채권 펀드를 구매하기 가장 좋은 시기는 언제인가요? 부채 기반 상품을 선택하는 방법은 무엇입니까?

A주가 곤욕을 치렀고, 펀드시장도 흔들리고 있다. 대부분의 투자자들은 더욱 보수적으로 변해 부채형 펀드나 자본보증형 펀드로 전환하고 있다. 최근에는 투자자들의 원금담보에 대한 우려와 위험통제에 대한 인식이 높아짐에 따라 연간 기대수익률이 고정된 상품에 상당한 금액의 자금을 투자하거나 투자할 계획을 갖고 있는 고액자산가들이 늘어나고 있으며, 채권형 펀드가 주목을 받고 있습니다. 선호하는 방향 중 하나입니다. 일부 투자자들은 주저합니다. 채권 펀드를 구매하기 가장 좋은 시기는 언제입니까? 부채 기반 상품을 선택하는 방법은 무엇입니까? 유사한 부채형 펀드의 성과가 왜 크게 다른가요?

1. 채권펀드를 구매하기 가장 좋은 시기는 언제인가요? 거시경제 환경과 채권시장의 자본 측면이 채권시장에 미치는 긍정적인 영향에 힘입어, 채권시장에 주로 투자하는 펀드들도 3분기에 2.11% 상승했습니다. 자료에 따르면 전환사채펀드를 제외한 3분기 채권형 펀드의 평균 순가치는 0.8% 증가했고, 이 중 순수채권펀드의 평균 순가치는 2.3% 증가했다. 그렇다면 지금이 채권형 펀드에 투자하기에 좋은 시기일까요? Haifutong의 1년 고정 개설 채권 펀드 매니저 Ling Chao는 "일반적으로 주식 시장이 좋지 않은 시장 환경과 거시 경제 침체로 인해 국가가 부동산에 대한 지배력을 강화했고 시장이 하락했습니다"라고 말했습니다. Ling Chao는 "연간 금리가 계속 하락할 것으로 예상하고 채권 시장은 점차적으로 시장이 뜨겁고 현재 부채 펀드에 투자하는 것이 더 적합하다"고 설명했습니다. "그리고 매력을 느끼는 다른 대형 자산이 있다면 연환산 기대수익률이 높은 부외 재무관리 등 채권시장에서 자금이 계속 빠져나가는 상황이다. , 채권형 펀드에 투자하면 높은 연간 기대수익률을 얻기가 쉽지 않은 경우가 많다.” 이런 관점에서 볼 때 3분기부터 채권형 펀드가 계속 인기를 누리는 이유를 이해하는 것은 어렵지 않을 것이다. 자료에 따르면 올해 8월말, 9월말, 10월말 부채기반 비중은 각각 3254억3800만주, 4339억6400만주, 4354억3000만주로 9월에는 1085억2600만주로 지속적인 증가세를 나타냈다. . 더셩펀드연구센터 연구원도 경기가 부진하고 연간 금리 하락 추세가 변함없이 유지될 것으로 예상되는 현재 거시경제 환경에서 채권시장은 장기적으로 낙관할 가치가 있다고 말했다. “그러나 채권투자는 주식과 다릅니다. 한편으로는 투자 문턱이 높은 반면, 개별채권의 신용분석은 고도의 전문성을 요구하므로 개인투자자의 참여가 어렵습니다. , 너무 많은 위험을 감수하고 싶지 않은 사람들에게는 연간 기대 수익률이 그다지 높지 않은 일반 투자자들에게는 채권형 펀드에 투자하는 것이 좋은 선택이 될 것으로 예상된다”고 덧붙였다. 채권시장 환경은 상대적으로 양호하지만, 현재 전체 금융시장의 기대치로 인해 연간 이자율이 낮고, 통화정책 완화의 한계효과 감소로 인해 채권 기반의 연간 기대수익률이 낮아질 수 있습니다. 앞으로는 좀 더 낮아질 거예요. "채권펀드의 과거 실적을 볼 때, 전체 기대수익률은 기본적으로 연 5~6%를 유지하고 있습니다."

2. 채권형 상품은 어떻게 선택하나요? 채권형 펀드의 종류를 보면 크게 세 가지로 나눌 수 있는데, 첫 번째는 주식이나 전환사채에는 투자하지 않고 채권에만 투자하는 순수채권형 펀드이고, 두 번째는 일반채권형 펀드입니다. 채권과 전환사채에 투자하는 펀드, 세 번째는 채권과 주식에 동시에 투자할 수 있는 2차채권 기반이다. “구체적인 투자 유형은 주로 투자자가 주식 목표를 수용할 의향이 있는지, 즉 투자자의 위험 선호도에 달려 있습니다. 주식과 채권을 모두 고려하려면 2차 부채 기반을 우선시하면 됩니다. 위험을 감수할 의사가 없다면 1차 채권 기반을 선택할 수 있습니다. 위험 수준은 순수 부채에서 일반 1단계 부채, 2단계 부채 기반으로 단계적으로 증가합니다."라고 Ling Chao는 말했습니다. 우리 모두 알고 있듯이 채권형 펀드는 자산의 80% 이상을 채권에 투자하는 펀드를 말합니다. 그렇다면 위에서 언급한 지분투자 참여 여부와 더불어 이들 80% 개별증권의 투자 방향에도 주목해야 하는 걸까요? "물론 필요합니다." Ling Chao는 일반적으로 신용 채권을 더 많이 할당한 부채형 펀드가 더 나은 성과를 내는 경향이 있다고 지적했습니다. "그러나 지금은 신용불이행 사건이 많이 발생하고 있으며, 신용채권 비중이 높은 펀드는 채권을 많이 보유하고 있는 곳에서 신용불이행 사건이 발생하면 펀드의 순가치에 큰 변동이 있을 것입니다. 분기별 보고서에 채권 보유 현황 분석을 통해 해당 펀드의 구체적인 포지션, 신용채권 보유 증가 여부 등도 파악할 수 있어 본인의 위험 선호도에 따라 선택할 수 있다."

3. 왜 유사한 부채형 펀드의 성과가 큰가요? 채권형 펀드는 일반적으로 위험성이 낮은 투자상품이지만, 특정 펀드의 경우 성과가 거의 같지 않은 반면, 그 격차는 적지 않습니다. 일반 1차 부채 펀드를 예로 들면, 지난 1년 동안 실적이 가장 좋은 하이푸통의 1년 만기 채권 순 가치 증가율은 55.92%였고, 최하위인 서부 이익 안정 성장 A도 1.54% 감소했습니다. %. 첫 번째 공연과 마지막 공연 사이의 격차는 60%에 가깝습니다. 왜 이런거야? 이는 주로 펀드매니저의 운용스타일과 개별채권의 선택과 관련이 있다. 펀드에 구현될 경우 채권배분구조의 차이로 반영된다”고 펀드연구원은 지적했다. 펀드 매니저는 시장 리듬을 정확하게 따라가며 보유할 수 있습니다. 개별 채권의 위험은 잘 통제되며, 그들이 관리하는 채권 기반 상품은 유사한 상품보다 훨씬 높은 연간 기대 수익률을 달성할 수 있는 경우가 많습니다. 이는 채권 기반 상품의 경우 더욱 분명합니다. 지분투자에 참여하는 펀드입니다.

" 따라서 그는 투자자들이 채권 펀드를 선택할 때 세 가지 각도에서 출발해야 ​​한다고 제안했습니다. 첫째, 회사의 전반적인 채권 투자 강점을 살펴보십시오. 동시에 여러 상품이 상위권에 랭크되어 채권 펀드에 대한 투자 리서치 강도가 상대적으로 낮음을 나타냅니다. 둘째, 펀드 매니저의 운영 스타일과 관련 펀드의 과거 실적이 좋았으며 이는 또한 매우 중요한 참고 자료입니다. 상품 대상은 모두 부채형이지만 투자 대상이 다릅니다. 예를 들어 중소기업의 전환사채, 신용채권, 예상연간이자율채권, 사모펀드 등은 위험도가 다릅니다.

예상 연간 기대 수익률도 크게 다릅니다.

4. 부채 기본 서비스 수수료는 다릅니다. 채권 펀드는 판매 서비스 수수료를 징수하는 다양한 방법에 따라 여러 범주로 나뉩니다. 카테고리 A: 선불 가입/ 투자자가 청약/청약할 때 청약수수료가 부과되고, 환매시 환매수수료가 부과됩니다. 카테고리 B: 투자자가 청약/청약할 때 청약/청약수수료가 부과되지 않으나, 후순위 청약/청약수수료 및 환매수수료가 부과됩니다. 카테고리 C: 청약/청약 수수료는 부과되지 않으나, 투자자는 30일 미만 보유 기간 동안 원금을 상환해야 합니다. 카테고리 펀드 지분에는 환매 수수료가 부과되며, 판매 서비스 수수료는 해당 펀드 자산에서 발생합니다. 이 카테고리.