NIO는 1억 달러 규모의 전환사채 자금조달을 완료했습니다.

NIO는 지난 2월 6일 관련 없는 아시아 투자 펀드와 최종 거래서류를 체결했으며, 원금 총액 7천만 달러 규모의 전환사채를 발행할 예정이라고 밝혔다. 2월 10일쯤.

또한 지난 1월 웨일라이는 비슷한 조건으로 또 다른 비계열 아시아 투자 펀드에 약 3천만 달러에 달하는 전환사채를 사모 발행했습니다.

이는 웨이라이가 최근 누적 1억 달러 규모의 전환사채 금융 프로젝트를 완료했다는 의미다.

해석: 2019년 12월 30일 NIO는 3분기 재무 보고서를 발표했습니다. 분기별 보고서에 따르면 2019년 9월 30일 현재 회사의 장부상 현금 및 등가물 잔액은 9억 8천만 위안에 달합니다.

웨일라이 자동차의 경우, 그의 최근 자금 조달은 2019년 9월 5일 회사 창립자이자 CEO이자 대주주인 텐센트가 총 20억 달러 상당의 전환사채를 공동으로 인수하면서 이루어졌습니다. 회사가 현금 흐름표를 게시하지 않았기 때문에 외부 세계에서는 3분기에 모든 자금이 수령되었는지 여부를 알 수 없습니다.

이 전환사채에 대해 웨이라이가 매수자에게 발행한 전환사채는 무이자이며 2021년 2월 4일 만기가 도래한다는 내용이 공고에 나와 있다. 채권이 만기되기 전에 채권 보유자는 다음 가격으로 채권을 전환할 권리가 있습니다. 발행 후 6개월이 지나면 회사가 자금 조달을 위해 주식을 발행하는 경우 주당 미화 3.07달러의 가격으로 회사의 클래스 A 보통주를 대표하는 ADS로 전환합니다. 목적에 따라 발행 주당 가격으로 회사의 클래스 A 보통주 주식을 나타내는 ADS로 전환하도록 선택할 수 있습니다.

2020년 2월 6일 기준 NIO의 주가는 4.08달러, 전체 시가총액은 42억 9500만 달러이다.

채권자가 출자전환을 선택한다면 이는 진입 당시 NIO의 가치가 32억3200만달러에 불과하다는 뜻이다. 이 평가액은 2018년 9월 12일 상장 당시 NIO의 시장 가치인 64억 달러의 50%에 불과합니다.

현재 웨이라이 자동차에게는 여전히 현금 흐름 문제를 해결하는 것이 회사의 최우선 과제입니다. 현금을 얻기 위해 지분을 할인 판매하는 것은 최후의 수단이자 실용적인 선택입니다.

외부 투자자들에게는 지금이 NIO 게임에 진입하는 것이 '딥 매수'에 더 좋은 시기이다.

2019년 중국의 신생차 메이커인 이 회사는 20,600대의 자동차를 판매했으며, 2019년 12월 판매량은 3,170대에 이르렀습니다.

NIO CEO 리빈에 따르면 회사에서 판매하는 차량의 40%는 자동차 소유자의 추천을 통해 이루어집니다. 이 비율은 NIO 자동차 소유자의 매우 높은 만족도를 나타냅니다.

동시에 회사가 판매하는 두 모델의 최저 시작 가격은 2019년 358,000위안(한화 약 35만 8,000위안)에 달했다. 이는 웨이라이자동차가 30만 위안이 넘는 고급차 가격대에 성공적으로 진입해 이용자들의 환영을 받았다는 의미다. 이를 통해 NIO 브랜드는 수많은 사용자 그룹 사이에서 우수한 프리미엄 기능을 가질 수 있습니다.

NIO는 브랜드 가치 외에도 완벽한 스마트카 제품 정의, 연구 개발, 제조, 품질 관리, 판매 및 서비스 프로세스를 갖추고 있으며 잘 운영되는 사용자 커뮤니티를 보유하고 있습니다.

이것이 회사의 더 귀중한 자산입니다.

전염병이 맹위를 떨치고 있어 웨이라이자동차처럼 재정 여건이 상대적으로 어려운 기업의 소극성은 더욱 커질 전망이다. 이는 긍정적인 모멘텀을 형성한 매출 성장을 둔화시키고 회사의 현금 흐름에 더 큰 압력을 가할 것이며 또한 투자자의 사고방식을 강화하고 자금 조달 과정을 지연시킬 것입니다.

이 전환사채는 NIO가 단기적으로 부족한 현금 흐름 상황을 완화할 수 있을 뿐입니다. 현재 NIO는 회사의 중장기적인 운영을 유지하기 위해 약 10억 달러의 자금을 확보해야 합니다.

현재 중국의 일부 현지 국영 기업이 NIO에 전략적 투자자가 되려고 노력하고 있다는 소식이 있습니다. 관련 회사로는 광저우 자동차 그룹, SAIC 그룹, Geely 자동차 등이 있습니다.

본 글은 오토홈 체자하오 작성자의 글이며, 오토홈의 견해나 입장을 대변하지 않습니다.