펀드는 어떻게 돈을 벌나요?

현재 우리나라 공공 증권 투자 펀드의 투자 방향은 증권 금융 자산이므로 펀드가 돈을 버는 방식입니다. 주요 투자방향은 현금, 은행예금, 채권, 주식 등입니다.

1. 예를 들어 화폐펀드는 은행 약정예금의 이자소득과 단기채권의 만기소득 상환을 통해 돈을 버는 것이다.

2. 채권펀드가 돈을 버는 방법은 만기시 먹는 채권에 대한 이자수익, 채권시장 변동에 따른 트레이딩 수익, 주식 투자 수익 등 세 가지가 있을 수 있다.

3. 주식형 펀드가 돈을 버는 주된 방법은 주식 투자이며, 수익은 주가 상승이나 상장 기업의 배당금을 통해 달성된다. 펀드는 투자 방향이 다르기 때문에 수익률과 위험 특성도 다릅니다.

주식형 펀드는 주식형에 따라 우선주형 펀드와 보통주형 펀드로 나눌 수 있습니다. 우선주형 펀드는 안정적인 수익을 얻을 수 있고 위험도가 낮은 주식형 펀드로, 주로 다양한 기업이 발행한 우선주를 투자대상으로 하며, 그 수익은 주로 배당수익에서 나옵니다.

반면, 보통주형 펀드는 자본이득과 장기적인 자본이득을 투자목적으로 추구하며 우선주형 펀드에 비해 위험도가 높습니다.

펀드 투자의 다각화 정도에 따라 주식형 펀드는 일반보통주형 펀드와 전문형 펀드로 나눌 수 있는데, 전자는 펀드 자산을 다양한 종류의 보통주에 분산 투자하는 것을 의미하고, 후자는 펀드 자산을 다양한 유형의 보통주로 다양화하는 것을 말합니다. 펀드 자산은 위험하지만 더 나은 잠재적 수익을 얻을 수 있는 특정 산업의 주식에 투자됩니다.

주식형 펀드는 펀드 투자 목적에 따라 시세차익형 펀드, 성장형 펀드, 인컴형 펀드로 나눌 수 있다. 시세차익 펀드에 투자하는 주요 목적은 빠른 자본 성장을 추구하여 시세차익을 얻는 것입니다. 이러한 펀드는 높은 위험과 높은 수익을 제공합니다.

성장펀드는 성장잠재력이 있고 소득을 가져올 수 있으며 일정한 위험을 안고 있는 보통주에 투자한다. 주식수익형 펀드는 안정적인 발전 전망을 지닌 기업이 발행한 주식에 투자하며, 안정적인 배당과 자본이득을 추구하는 펀드입니다.

추가 정보:

펀드 위험:

헤지펀드에 투자하면 투자 포트폴리오의 다양성을 높일 수 있으며, 투자자는 이를 활용하여 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다. 투자 포트폴리오 입 노출. 헤지 펀드 매니저는 시장 위험을 줄이고 투자자가 기대하는 위험 수준과 일치하는 위험 조정 수익을 얻기 위해 특정 거래 전략과 도구를 사용합니다.

이상적인 헤지펀드는 시장 지수와 상대적으로 독립적인 수익을 얻습니다. 헤징은 다른 모든 투자와 마찬가지로 투자 위험을 줄이는 수단이지만 헤지펀드도 위험을 완전히 피할 수는 없습니다. 헤네시그룹이 발표한 보고서에 따르면 1993년부터 2000년까지 헤지펀드의 변동성은 같은 기간 S&P 500 지수의 2/3 수준에 불과했다.

1. 투명성 및 규제 문제

헤지펀드는 사모펀드이고 공시 요건이 거의 없기 때문에 투명성이 부족하다고 생각하는 사람들도 있습니다. 또한 헤지펀드 운용사는 다른 금융투자운용사에 비해 감독 및 등록 요건이 낮고, 헤지펀드는 운용사에 의한 투자 목적 이탈, 운영 오류, 사기 등의 특수한 위험에 더 취약하다고 생각하는 경우도 많습니다. .

2010년 미국과 유럽 연합의 새로운 규제 요건에 따라 헤지펀드 관리 회사는 더 많은 정보를 공개하고 투명성을 높여야 했습니다. 또한 투자자, 특히 기관투자자 역시 헤지펀드가 내부통제와 외부감독을 통해 리스크 관리를 더욱 강화하도록 독려하고 있습니다.

기관투자자의 영향력이 나날이 커지면서 헤지펀드는 가치평가 방식, 포지션, 레버리지 등 점점 더 많은 정보를 공개하며 투명성을 높이고 있다.

2. 다른 투자와 동일한 위험

헤지펀드의 위험은 유동성 위험, 경영 위험 등 다른 투자와 많은 유사점을 가지고 있습니다. 유동성은 자산을 쉽게 사고 팔거나 현금으로 전환할 수 있는 정도를 의미합니다. 사모펀드와 마찬가지로 헤지펀드도 투자자가 자금을 상환할 수 없는 폐쇄 기간을 갖습니다. 운용리스크란 자금운용으로 인해 발생하는 위험을 말합니다.

운용 리스크에는 투자 목표 이탈, 가치 평가 리스크, 수용 능력 리스크, 집중 리스크, 레버리지 리스크 등 헤지펀드 특유의 리스크가 포함됩니다. 평가위험이란 투자의 순자산가치가 잘못 계산될 가능성을 말합니다. 전략에 너무 많이 투자하면 용량 위험이 발생합니다. 펀드가 특정 투자 상품, 부문, 전략 또는 기타 관련 펀드에 너무 많이 노출되면 집중 위험이 발생합니다.

이러한 위험은 이해 상충을 통제하고, 자본 할당을 제한하고, 전략적 노출 한도를 설정하여 관리할 수 있습니다.

헤지펀드 등 일부 펀드는 투자자와 운용사가 허용할 수 있는 위험 범위 내에서 수익을 극대화하기 위해 위험을 선호한다는 주장이 제기됐다. 관리자가 직접 펀드에 투자하는 경우 위험 감독을 강화하려는 인센티브가 더 커집니다.

3. 위험 관리

대부분의 국가에서는 헤지펀드 투자자가 투자 위험을 이해하고 이러한 위험을 기꺼이 감수할 수 있는 정교하고 자격을 갖춘 투자자여야 한다고 규정합니다. 가능한 보상은 위험과 관련이 있습니다. 자본과 투자자를 보호하기 위해 펀드 매니저는 다양한 위험 관리 전략을 채택할 수 있습니다.

Financial Times에 따르면, "대형 헤지 펀드는 자산 관리 업계에서 가장 정교하고 정확한 위험 관리 수단을 보유하고 있습니다." 헤지 펀드 매니저는 대규모 단기 포지션을 보유할 수도 있고, 매우 포괄적인 위험 관리 시스템입니다.

펀드에는 위험 평가 및 관리를 담당하지만 거래에 개입하지 않는 '위험 담당자'가 있을 수도 있고 공식적인 포트폴리오 위험 모델과 같은 전략을 채택할 수도 있습니다. 헤지펀드 활동의 위험을 계산하기 위해 다양한 측정 기법과 모델을 사용할 수 있습니다. 펀드 매니저는 펀드 규모와 투자 전략에 따라 다양한 모델을 사용합니다.

기존 리스크 측정 방식에서는 수익의 정상성 등의 요소를 반드시 고려하지 않습니다. 다양한 리스크를 종합적으로 고려하기 위해서는 손상, 손실시간 등의 모델을 추가하여 VaR(위험가치)를 이용한 리스크 측정의 단점을 보완할 수 있습니다.

투자자는 시장 관련 위험을 평가하는 것 외에도 신중한 운영 원칙에 따라 헤지펀드의 실수나 사기로 인해 투자자에게 발생할 수 있는 손실 위험도 평가할 수 있습니다. 고려해야 할 사항으로는 헤지펀드 운용사의 사업 조직과 운영, 투자 전략의 지속성, 펀드가 기업으로 성장할 수 있는 능력 등이 있다.

참고: 펀드바이두백과사전