기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 워렌 버핏이 왜 이렇게 배우기 힘들까요?
워렌 버핏이 왜 이렇게 배우기 힘들까요?
약점 중 하나: 버핏에 대한 극단적 인 이해
버핏의 고전적인' 소수의 우수 회사 주식을 저가로 매입하고 장기적으로 보유하는' 전략을 버핏 투자 전략의 전부로, 어떤 주식이든, 어떤 가격이든 장기 투자를 과감히 매입한다.
R 코멘트: 버핏에 대한 이해에는 두 가지 극단이 있을 수 있습니다. 첫 번째는 위에서 언급한 미신이다. 두 번째는 전반적으로 부정하는 것이다. 둘 다 재앙을 당할 운명이다.
두 번째 약점: 버핏에 대한 정적 이해
잊지 마세요.' 버핏은 끊임없이 공부하는 기계입니다.' 그의 투자 사상은 뚜렷한 단계적 진화 특징을 보여줍니다.
RIH 리뷰: 덧붙여 말하자면, 망거는 버핏을 묘사하는데, "그는 살아있는 책" 이다.
세 번째 약점: 능력 서클에 대한 오해
능력권에 두 가지 기준이 있는지 판단하다.
1, "이중 10 프로토콜". 10 년 동안 주식을 보유하는 것을 원하지 않으며, 심지어 10 분 동안 주식을 보유하는 것을 고려하기도 한다. 기업의 미래 10 년 경제 상황에 대해 마음속으로 알고 있으며, 10 년 후에도 기업 전망은 계속 낙관적이다.
2, 하나를 알고, 두 번째를 더 잘 안다.
RIH 리뷰: 이 두 가지 표준은 매우 좋습니다. 모든 중대한 결정에 대해 투자자들은 스스로에게 이 두 가지 질문을 해야 한다. 능력권은 개념적으로 머물러서는 안 되며, 당신의 일상적인 투자 결정 과정에 착지해야 한다.
네 번째 약점: 작은 이익을 탐내고 큰 손해를 본다
모든 싼 주식을 살 수 있는 것은 아니다. 가치를 실현하는' 시가 엉덩이 투자법' 에는 세 가지 문제가 있다.
(1) 가치 하락: 주방에는 바퀴벌레가 하나밖에 없을 것이다.
(2) 가치 회귀가 느리고 수익이 감소한다.
(3) 주가가 오른 후 펀더멘털은 호전되어 너무 일찍 팔렸다.
코멘트: 이전 칼럼에서 저는 남측 펀드 부사장인 구국록 [웨이보] 의 관점을 소개한 적이 있으며, 이런 문제도 언급했습니다. 단순한 탐욕은 가치 투자가 아니다.
다섯 번째 약점: 살까 말까?
좋은 회사는 너무 일찍 팔고, 나쁜 회사는 너무 늦게 판다.
네 가지 기본 판매 원칙이 있습니다.
1, 과대평가시 판매;
펀더멘털면이 영구적으로 악화 될 때 판매하십시오.
구매 후 판단이 잘못되었을 때 판매하십시오.
4. 더 좋은 선택을 찾으면 팔아요.
코멘트: 처음에는 포기할 수 있지만 왜 그런지 생각해 보세요.
여섯 번째 약점: 자산 배분에 대한 혼란
자산 구성에는 전략적 깊이가 필요합니다. 전략적 깊이는 전략적 이동이 가능한 지리적 공간입니다.
리뷰: 자산 배분은 큰 문제이고 핵심은 기회 비용의 고려입니다. 동시에, 서로 다른 유형의 자산 사이에는 강한 연관성이 있어서는 안 된다. 여기서는 펼쳐지지 않습니다. 기회가 있으면 다시 자세히 말씀드리겠습니다.
일곱 번째 약점: 압력 하에서의 기술 변형
이것은 실제로 지식과 실천의 단결에서 가장 큰 장애물이다. Chen Li 는 세 가지 주요 포인트가 있다고 생각합니다.
1, 외부 스코어카드, 단기 행동: 가치 투자자의 가장 소중한 품질은 독립적 사고, 장기적 안목, 내부 스코어카드입니다. 단기 순위와 고객의 단기 이익에 대한 압력으로 외부 스코어카드를 사용하는 것은 단기적이다.
2, 무질서한 혁신, 불순함: 기초분석과 기술분석이 결합되고, 가치투자와 밴드 조작이 결합되어 있다.
3. 정확한 혁신 방식: 자신이 하고 싶은 일을 하고, 국경을 넘지 말고, 약간 혁신하고, 진화를 끊임없이 보완한다.
리뷰:' 내부 스코어 카드' 는 버핏이 가장 존경하는 방법론이다. 곰곰이 생각해 보다.
여덟 번째 약점: 부적절한 조사의 위험
투자자들은 종종 연구 부족과 과도한 연구 실수를 저지른다.
적당한 연구는 다음 원칙을 준수해야합니다.
(1) 제 1 정보원 원리.
(2) 기본 변수를 파악하십시오.
(3) 3 차원 연구: 기업 자체, 경쟁 업체, 상하 등.
(4) 현장 조사의 중요한 임무는 운영자가 실무자인지 추수자인지 보는 것이다.
(5) 주변의 기회를 잡아라: 피터 린치의 제안은 특히 일반 투자자들에게 적용된다.
(6) 가장 큰 질문: 당신은 당신의 경쟁자가 하지 않은 일을 하고 있습니까?
리뷰: 연구는 과학일 뿐만 아니라 예술이기도 합니다 .. 어느 학위가 가장 적합합니까? 기성의 기준은 한 번도 없었고, 실천 속에서 모색하고 보완해야 한다. 이 모색 과정에서, 이 여섯 가지 문제는 너에게 큰 가치가 있을 것이다.