사모펀드의 적자 문제?

1. "되돌림"은 펀드 순가치 곡선의 최고점에서 최저점까지의 최대 진폭을 의미합니다. 이 지표는 위험과 추세를 파악하는 펀드 매니저의 능력을 테스트합니다.

2. 자본이익률은 자본수익률만 보는 것이 아니라 자본수익률이 85%이고 인출률도 보면 된다. 10%이면 되돌림 비율: 자본 반환율/자금 되돌림 비율 = 8.5, 비율이 클수록 개인의 수익성이 더 강해집니다.

손실에 영향을 미치는 요소:

1. 사모펀드 매니저가 손실을 통제하는 세 가지 주요 방법은 주식 선택, 헤지 및 포지션 통제입니다. 하락폭을 통제하려면 안전마진이 있는 주식을 선택하는 것이 최우선입니다. A주 개인 투자자가 큰 비중을 차지하고 있으며, 전체적인 시장 심리는 참이든 거짓이든 새롭고 눈부신 한 어떤 개념이나 주제라도 단기적으로는 엄청난 투기를 불러일으킬 수 있습니다. 급격한 하락이 뒤따르는 경우가 많습니다. 북을 치고 꽃을 전달하는 게임은 손과 발이 빠르지 않은 투자자에게는 의심할 여지 없이 재앙입니다. 따라서 Danshui Quan 및 Gao Yi와 같은 기관에서는 역 투자를 옹호하고 안전 마진에주의를 기울이고 심층적 인 연구를 수행하여 인삼을 "무 가격"으로 구입하여 북소리가 멈춘 후 거의 피할 수없는 공황을 피합니다.

2. 펀드매니저가 자신이 보유하고 있는 주식의 가치를 확고히 믿는다면 일단 시스템적 위험에 직면했을 때 주가지수 선물을 헤징하는 것이 위험을 통제하는 가장 좋은 방법입니다. 주식시장 폭락 당시 다양한 종류의 주식이 모였고, 주가지수선물 이용이 제한되면서 하락폭을 통제하는 최후의 밸브가 됐다.

3. 사모펀드 순가치의 대규모 되돌림은 전적으로 리스크 관리 시스템의 문제 때문이라고는 할 수 없습니다. 트렌드 지향적인 펀드매니저들처럼 시장의 상승과 하락에 따라 포지션을 추가하거나 축소하기 때문에 일시적으로 순자산이 급락하게 됩니다. 그러나 하락 후 펀드의 반등 능력, 즉 펀드매니저가 선정한 종목이 잘못 매도됐는지, 펀더멘탈이 열악한지 여부가 펀드의 미래 운명을 결정짓는다. 개별종목을 선별하는 사모펀드의 경우 큰 순가치 되돌림이 단점이지만 치명적인 단점은 아니다. 진짜 치명적인 부상은 선별종목의 큰 되돌림을 견디지만, 선별종목의 큰 이익을 누리지 못하는 것입니다.