화태증권 기업재무관리

화타이자금 1호 집합자산관리계획 개요

(1) 집합계획 명칭

화타이자진 1호 집합자산관리계획.

(2) 집합계획의 종류

제한된 집합계획.

(3) 집합계획의 투자목적

원금담보 보장과 유동성 확보를 전제로 집합계획 자산의 부가가치를 극대화한다.

(4) 집합계획 투자 개념

채권을 주요 투자 대상으로 삼고, 저위험 투자 포트폴리오를 구축하며, 건전한 투자 원칙을 준수하고, 연구 지향적이며, 리스크를 엄격하게 통제합니다. 이러한 상황에서 포트폴리오 투자와 정량적 관리를 통해 공동사외적립자산의 최고의 부가가치를 실현할 수 있습니다.

(5) 집합계획의 투자 범위 및 자산 포트폴리오 비율

투자 범위에는 법률에 따라 공개 발행된 각종 채권, 주식, 증권 투자 자금이 포함됩니다. 중국 및 중국 증권감독관리위원회가 허용하는 기타 투자. 주로 국고채, 금융채, 회사채, 전환사채, 단기금융채, 중앙은행 어음, 역환매 등에 투자하며, 신주 청약 및 주식증권 투자 자금에 투자하는 자산은 해당 비율을 초과할 수 없습니다. 스물 계획의 순자산 가치.

화타이증권

(6) 집합계획 기간은 3년이다.

(7) 개통기간

집합계획 수립 후 3개월 후, 매월 1회 개통된다. 개통기간은 6일, 7일, 3일간이다. 매월 8일(공휴일인 경우 연기)

(8) 집합계획의 목표 규모

목표 규모는 20억 장이다.

(9) 공동 계획 단위 액면가 및 참여 가격

이 공동 계획의 단위 지분 액면가는 1위안입니다.

프로모션 기간 동안 공동 계획의 단위 참여 가격은 개시일의 RMB 1.00이며, 공동 계획의 단위 참여 가격은 해당 단체 계획의 순 단위 가치입니다. 낮.

(10) 단일 고객의 최소 참여 금액은 RMB 50,000입니다.

(11) 집합계획의 특징

1. 특별 할당 조건을 설정하고 위험 관리자가 첫 번째 책임을 집니다.

본 조항은 관리자가 보유하고 있는 것을 제외하고 프로모션 기간 동안 집합계획에서 탈퇴하지 않고 보상시에도 탈퇴하지 않은 계획 지분에 대해서만 적용됩니다.

집단 계획이 만료되는 매년 마지막 거래일에 고객이 프로모션 기간 동안 참여한 주식의 누적 순 단위 가치가 1.0225위안 미만인 경우 관리자는 다음을 수행할 의무가 있습니다. 오직 자체 자금으로만 투자합니다. 고객 지분의 누적 순 단위 가치가 1.0225위안 또는 해당 계획에서 Huatai Securities가 보유한 자산에 도달할 때까지 집합 계획 주식 자산의 일부 또는 전부는 금전적 보상을 통해 고객에게 보상됩니다.

공동 계획 첫 해의 마지막 거래일에 프로모션 기간 동안 고객이 참여한 주식의 누적 순 단위 가치가 1.05위안보다 높을 경우 화타이 증권은 계획 주식 자산의 1.05%를 초과하는 부가가치 부분의 20%를 보상으로 인출할 권리가 있습니다.

2. 집합계획 수립일로부터 3개월 이후에는 고객의 자본유동성 수요에 맞춰 월 1회 개설됩니다.

3. 참가비는 없습니다.

(12) 집합계획 관리자의 주요 약속

본 집합계획 관리자인 화타이증권(주)는 해당 계획에 따라 전체 지분에 참여합니다. 본 공동 계획의 프로모션 기간은 계획 지분의 3%를 구독하기에 충분하며 해당 기간 동안 공동 계획에서 탈퇴하지 않으며 해당 의무를 부담하고 합의된 권리를 향유합니다.

(13) 집단 계획 추진 대상 및 추진 기관

1. 추진 대상

중화인민공화국 영토 내 개인 투자자 및 기관 투자자, 이미 Huatai Securities와 China Merchants Bank의 고객입니다.

2. 홍보 대행사

화타이증권, 초상은행, 평안은행.

(14) 프로모션 기간

중국 증권감독관리위원회가 본 공동 계획 설명에 대해 이의 없는 서면 의견을 발표한 날로부터 60일을 초과할 수 없습니다. 시간은 본 공동계획의 추진기간을 기준으로 합니다.

(15) 프로모션 방법

주로 집합계획 관리자의 영업장 및 기타 홍보대리점을 통해 고객에게 직접 홍보하고, 집합계획 관리자 및 기타 홍보대행사의 홈페이지와 협력합니다. 기타 판촉기관 집합자산운용계획의 성격, 위험 등 및 고객의 권리와 의무를 고객이 자세히 이해할 수 있도록 홍보 기타 사모 프로모션 방법을 사용합니다. 라디오, 텔레비전, 신문 및 기타 대중 매체를 통해 계획을 홍보하는 것은 허용되지 않습니다. Huatai Zijin 2호 집합자산관리계획 개요

(1) 집합계획 명칭

Huatai 증권

Huatai Zijin 2차 집합자산관리계획

(2) 집합계획의 종류

무제한 집합계획

(3) 집합계획의 투자목적

본 집합계획 이 계획은 증권투자자금을 기본으로 하며, 위험을 효과적으로 통제하고 충분한 유동성을 유지하는 것을 전제로 본 집합계획의 운용기간 동안 집합계획 자산의 안정적인 평가를 달성하도록 노력합니다.

(4) 집합계획의 투자 개념

본 집합계획은 가치투자와 적극적 투자의 투자철학을 따르며, 연구 중심적이며, 리스크를 효과적으로 통제한다는 전제 하에, 포트폴리오 투자와 정량적 관리를 통해 집합형사외자산의 최고의 부가가치를 실현합니다.

(5) 집합계획의 투자범위 및 자산포트폴리오 비율

투자범위는 국내 각종 증권투자펀드, 신주, 기타 유가증권 등 유동성이 양호한 금융상품이다. 법에 따라 공개적으로 발행된 중국 증권감독관리위원회가 투자를 허가한 기타 금융상품. 주요 투자 범위는 다음과 같습니다.

1. 개방형 증권 투자 펀드 및 폐쇄형 증권 투자 펀드

2. 은행 예금, 은행 어음, 머니 마켓을 포함한 현금 자산 펀드 및 채권 역환매 등

3.

투자 포트폴리오 비율:

1. 집합 계획의 순자산 가치에 대한 비화폐 시장 증권 투자 자금의 투자 비율은 95% 이하입니다. p>

2. 집합계획의 순자산가치 대비 현금자산의 투자비율은 5% 이상입니다.

(6) 집합계획의 존속기간은 5년

(7) 공개기간

집단계획 수립 후 1개월이 종료된다. 기간. 휴관기간 이후의 기간은 오픈기간입니다. 이 수집 계획은 공개 기간 중 언제든지 영업일에 참여 또는 철회에 대한 고객의 신청을 수락합니다.

(8) 공동계획 목표 규모(총 지분)

본 공동계획의 프로모션 기간 동안 최대 모금 규모는 20억(관리자 참여 지분 포함, 제외)입니다. 참여 자금의 이자 이체) 지분 증가).

본 공동계획 기간 동안 최대 모금 규모는 30억주(매니저 참여 지분 포함)이다.

배당일 당일 공동계획 규모가 최대 규모에 도달한 경우, 배당금 재투자로 인해 증가한 공동계획 비중은 최대 규모 한도에 적용되지 않는다.

(9) 공동 계획 단위 액면가 및 참여 가격

이 공동 계획의 단위 지분 액면가는 1위안입니다.

프로모션 기간 동안 공동 계획의 단위 참여 가격은 개시일의 RMB 1.00이며, 공동 계획의 단위 참여 가격은 해당 단체 계획의 순 단위 가치입니다. 낮.

(10) 단일 고객의 최소 참여 금액

단일 고객의 첫 번째 참여 최소 금액은 RMB 100,000입니다.

(11) 집단 계획의 특징

1. 최대 위험과 최대 이익

본 집단 계획에는 참여 조건에 따라 특별 관리자가 있습니다. 공동계획 관리자는 자체 자금으로 공동계획에 참여하며, 공동계획 기간 동안 조기 철회하지 않을 것을 약속합니다. 공동계획 관리자는 공동계획 보유 지분에 비례하여 본인과 이익을 공유하고 위험을 부담하게 됩니다.

2. 강력한 유동성

본 집합플랜은 고객의 자본유동성 수요를 충족시키기 위해 설립 후 1개월마다 영업일 기준으로 오픈됩니다.

3. 참가비 없음

(12) 집단계획 관리자의 중요한 약속

본 집단계획의 추진 기간이 끝나면 집단은 계획 관리자인 화태증권(Huatai Securities Co., Ltd.)은 계획에 따라 전체 주식에 참여하고 주식의 5%를 완전 청약하지만 최대 한도는 1억 위안을 초과하지 않습니다. 이 공동계획의 관리자는 이 계획에서 보유한 지분에 비례하여 위험을 부담하고 원금과 수익을 공유하게 됩니다.

(13) 집단 계획 추진 대상 및 추진 기관

1. 추진 대상

중화인민공화국 투자자 영토 내의 개인 투자자 및 기관, 투자자는 이미 홍보 대행사의 고객입니다.

2. 홍보 기관

화태증권, 초상은행, 산업은행, 평안은행, 산업증권 등

본 집합계획의 관리자는 관련법령의 요건에 따라 본 집합계획의 판매요건을 갖춘 다른 홍보대행업체를 선정하여 각 프로모션에 지체 없이 통보하고 보고할 수 있습니다. 대행사 중국 내 등록 장소 및 홍보 장소 위치 CSRC의 파견 사무소가 등록됩니다.

(14) 프로모션 시간

중국 증권감독관리위원회가 본 공동 계획 설명에 대한 승인 문서를 발행한 날로부터 영업일 기준 60일을 초과할 수 없습니다. 구체적인 프로모션 시간은 다음과 같습니다. 본 단체계획의 홍보공고를 기준으로 합니다.

(15) 프로모션 방법

화태증권

주로 본 집합계획 관리자의 영업점 및 기타 판촉 대행사를 통해 고객에게 직접 홍보하며, 다만, 본 집합자산운용계획의 운용사 및 기타 추진기관은 고객이 본 집합자산운용계획의 성격, 위험 등 및 고객의 권리와 의무를 충분히 이해할 수 있도록 홈페이지 홍보 및 기타 사모 프로모션 방법을 활용합니다. , 이는 라디오, 텔레비전, 신문 및 기타 공공 출판물을 통해 수행되어서는 안 됩니다. ***미디어는 이 집단 자산 관리 계획을 홍보합니다. Huatai Zijin 3호 집합자산관리계획 개요

(1) 집합계획명

Huatai Zijin 3호 집합자산관리계획

(2 ) 집합계획의 종류

무제한 집합계획

(3) 집합계획의 투자목적

본 집합계획의 투자목적은 장기적으로 추구하는 것이다. -원금에 대한 위험을 통제할 수 있는 장기 투자입니다.

운용사는 축적된 투자 운용 경험을 바탕으로 회사 연구소의 전문적인 연구 역량과 동료 기업의 뛰어난 연구 결과를 활용하여 다양한 증권 자산의 상대적 가치 변화에 대한 역동적인 조정 기회를 포착하고 효과적으로 통제할 것입니다. 투자 위험을 방지하고 고객을 위한 자산의 추가 평가를 추구하는 기반으로 자산 가치를 유지합니다.

(4) 집합계획 투자전략

자본보전전략을 핵심으로 하는 자산배분전략과 엄격하고 세심한 증권선정전략은 안정적인 수익을 얻는 주요 담보이며, 소득관리 수익을 유지하는 중요한 수단입니다. 따라서 본 집합계획에서는 집합계획의 투자목적을 달성하기 위해 자산배분, 증권선정, 소득관리 등 3단계 투자전략을 사용하게 됩니다.

1. 자산 배분 전략

이 공동 계획은 대규모 자산을 배분하는 과정에서 자산의 꾸준한 평가를 주요 목표로 삼고 있습니다. 부가가치 간의 균형을 보장합니다. 균형이라는 목적을 달성하기 위해 이번 집단계획에서는 자본보존전략이라는 개념을 도입한다.

현재 중국에는 효과적인 헤징 도구와 헤징 메커니즘이 아직 부족합니다. 따라서 고정비율 포트폴리오 보험 전략(CPPI)과 시불변 포트폴리오 보험 전략(TIPP)이 가장 일반적으로 사용되는 자본 보존 전략입니다. .

이번 공동 계획은 조건부 제약으로 제한된 양의 위험 노출을 도입하여 자본 보존 전략을 일부 수정했습니다. 위험 노출의 중요성은 시장 기회가 발생할 때 관리자가 본인이 기회를 결정적으로 포착할 수 있도록 특정 조건을 만들 수 있는 기회를 갖는다는 것입니다.

2. 종목선정 전략

본 집합계획은 GARP 전략(Growthatreasonableprice)을 채택하고, '업종 선호 및 개별종목 선택'이라는 종목선정 이념을 따르며, 펀더멘털을 활용한다. 산업 내 저평가된 기업을 선별하고, 기업 선정 시 미래 성장성을 분석 및 파악하는데 중점을 두고, 나아가 투자 포트폴리오를 구축합니다.

(1) 선호 산업

산업 분석을 통해 이 종합 계획에 대한 자세한 산업 투자 배경을 제공하고 저평가된 번영 산업을 선택하여 산업 투자 범위와 초점을 결정할 수 있습니다.

첫 번째 단계는 호황주기에 있는 산업을 찾는 것이다

장기적으로 금융자본의 가치 상승은 산업자본의 발전과 완성에서 나온다. 주식거래 개혁은 제도적 변화를 가져오고 이는 금융자본과 산업자본의 관계를 더욱 강화시킨다. 주요 투자 테마는 세 가지 측면에 있습니다. 중국 경제의 추가 성장으로 인해 산업 구조 조정에 대한 수요가 높아졌으며, 이는 위안화 절상 기간 동안 중급 제조 및 인수합병 발전과 경쟁 산업 재편을 위한 충분한 기회를 제공했습니다. 사이클, 중국의 비교역재 가격 상승 및 자산 재평가 기회 부각 인구 배당을 배경으로 한 주민 소득의 급격한 증가는 소비 업그레이드를 촉진하고 브랜드 소비 및 서비스 산업의 성장을 촉진할 것입니다. 관련 상장기업의 가치.

정량적 분석의 두 번째 단계는 번영 산업을 선택하는 것입니다

위의 정성적 분석을 통해 처음으로 선정된 거시경제적 관점의 산업에 대해 본 종합 계획은 미래 거시경제학, 특히 GDP 성장율 분석 및 예측, 관련 산업의 미래 성장 공간에 대한 분석 및 예측, 그리고 다음 기준을 사용하여 거시경제 성장과 밀접한 관련이 있는 상위 10개 산업을 추가로 선정합니다. 성장 전망을 가지고 있습니다.

①향후 2년 동안 산업의 연간 성장률은 GDP 성장률보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.

②산업의 연간 성장률은 향후 2년 동안 다양한 산업의 최전선이 될 것입니다;

3향후 2년은 산업 사이클의 상승 단계에 있을 것으로 예상됩니다.

4해당 산업은 높은 기술 또는 자본장벽도 크고, 국내외 시장도 크다.

(2) 종목 선정

이번 공동 계획에서 개별 종목의 선정은 "가치 기준, 성장성 고려"라는 심사 이념을 이어가며, 선정된 산업에 대한 심도 있는 조사를 통해 절대상장 기업을 선정하고, 낮은 가치와 우수한 상대 가치 평가를 보유한 상장 기업을 면밀히 분석하고 검토하여 핵심 주식 풀을 구축합니다. 개별 주식을 선택하는 구체적인 단계는 다음과 같습니다.

1단계: 회사 기본 분석을 통해 문제가 있는 주식을 제거합니다.

선택한 산업의 모든 주식에 대한 예비 기본 분석을 수행하고, 먼저 문제가 있는 주식을 제거합니다. 중국 증권감독관리위원회가 발표한 ST 주식은 나머지 주식의 자산, 부채, 현금흐름 등을 조사해 자산건전성과 재무위험이 낮은 주식을 제거해 대체 주식 풀을 구성한다.

2단계: 최고 중에서 최고 선택 - 다양한 평가 방법을 사용하여 저평가된 품종을 선택

업계 연구자가 선정한 핵심 연구 회사 중 다양한 평가 방법 사용 (PE, PB, EV/EBITDA, REP, DDM, FCF 등) 시장 대비 밸류에이션이 낮고 동종 업계 평균 수준인 상장 기업을 선정합니다.

세 번째 단계: 최고 중에서 최고 선택 - 저평가된 성장주 선택

저가주가 선정된 상장 기업, 전문 연구원 및 투자 인력* ** 특별 설정 이익 예측 모델을 작성하고, 미래 성장을 분석 및 파악하고, 향후 2~3년간 순이익 복합 성장률이 높고 성장 추세가 뚜렷하며 발전 전망이 덜 불확실한 기업을 선택하여 핵심 재고 풀을 구축합니다.

3. 소득 관리 전략

이 집합 계획은 정량적 위험 관리 기법(예: 차이, 샤프 지수, VAR 등)을 사용하여 소득 위험을 관리하고 하락 위험을 효과적으로 통제합니다. 실현 이익을 고정하고, 상대 수익을 실현 수익으로 전환하고, 집단 계획의 순 가치 증가를 달성합니다.

자산 배분의 경우 수익 관리 전략은 주로 정량적, 정성적 분석을 기반으로 하며, 시장 동향이 변화할 때 대규모 자산 배분을 적시에 조정하고 위험 자산의 비율을 줄입니다. 주식 투자는 주로 전략적입니다. 시장 동향과 개별 주식의 시장 성과에 따라 주식을 정확하게 보유하고, 주가와 가치의 상대적인 변동과 편차를 분석하여 매수 및 매도 시점을 파악합니다. 주가 변동 속에서 적시에 이익을 실현하거나 손실을 통제합니다.

(5) 집합계획의 투자범위 및 자산포트폴리오 비율

투자범위에는 주식, 국고채, 금융채, 회사채, 전환사채, 공모발행된 신주인수권 등이 포함됩니다. 법률에 따라 중국에 상장되어 있는 자산유동화증권, 채권역RP, 은행어음, 은행예금, 증권투자기금 및 중국 증권감독관리위원회가 투자를 승인한 기타 금융상품입니다.

본 계획의 주요 투자대상은 지속적으로 성장하고 있거나 변곡점에 있으며, 가치평가 우위가 있는 상장기업이 될 것이다. 구체적인 전략은 국제 선진시장과 신흥시장의 경험을 참고하고, 산업 번영 판단과 정량적 예측 데이터 분석을 통해 배분할 핵심자산을 찾는 것이다.

투자 포트폴리오 비율:

1. 지분 자산의 투자 비율은 0%-80%입니다. 지분자산에는 주식, 일부주식투자자금, 신주인수권 등이 포함되며, 신주인수권에 대한 투자는 다음과 같은 비례제한을 받습니다. 전 거래일의 집합계획 자산가치 0.5% ② 본 집합계획이 보유하는 모든 신주인수권의 시가는 집합계획이 보유한 동일한 신주인수권의 순자산가치의 3%를 초과할 수 없습니다. 및 본 공동계획 관리자가 관리하는 기타 공동계획은 신주인수권 가치의 10%를 초과할 수 없습니다.

2. 고정수익자산과 현금자산의 투자비율은 20%~100%이며, 그 중 현금자산의 투자비율은 5% 이상입니다. 채권자산에는 국채, 회사채, 전환사채, 자산유동화증권 등이 포함되며, 현금자산에는 현금, 은행예금, 은행어음, 머니마켓펀드, 채권역환매 등이 포함됩니다.

(6) 집합계획의 지속기간

집단계획 수립일로부터 5년.

(7) 공개기간

집합계획 수립 후 3개월을 폐쇄기간으로 하고, 폐쇄기간 종료 후의 기간을 공개기간으로 한다. 본 공동플랜은 개시기간 중 어느 영업일이라도 고객의 참여 또는 탈퇴 신청을 접수합니다.

(8) 집합계획 목표 규모(총 지분)

본 집합계획의 추진 기간 동안 최대 모금 규모는 35억주(양도이자 지분 제외)이다. 참여 자금에서). 공동 계획이 최대 규모에 도달하면 관리자는 "시간 우선" 원칙에 따라 고객의 참여 신청을 확인할 권리가 있습니다. 참여 시간은 계획이 목표에 도달할 때 등록 시스템의 확인 결과에 따릅니다. 규모에 따라 관리자는 고객의 참여 신청을 확인할 권리가 있습니다.

본 공동계획 기간 동안 최대 모금규모는 35억개이다. 해당 기간 동안 계획이 최대 규모에 도달하면 관리자는 본인의 참여 신청 수락을 중단할 권리가 있습니다.

배당일 당일 공동계획 규모가 최대 규모에 도달한 경우, 배당금 재투자로 인해 증가한 공동계획 비중은 최대 규모 한도에 적용되지 않는다.

(9) 공동 계획 단위의 액면가 및 참여 가격

이 공동 계획에서 단위 지분의 액면가는 RMB 1.00입니다.

프로모션 기간 동안 공동 계획의 단위 참여 가격은 개시일의 RMB 1.00이며, 공동 계획의 단위 참여 가격은 해당 단체 계획의 순 단위 가치입니다. 낮.

(10) 단일 고객의 최소 참여 금액

단일 고객의 첫 번째 참여 최소 금액은 RMB 100,000입니다.

(11) 집합계획의 특징

1. 자본보존전략으로 절대수익을 추구한다

이 집합계획은 절대수익률을 목표로 하며, 시장동향을 정확하게 판단하고 자본보전전략을 적용한다는 전제하에 신주 및 전환사채 청약, 사모참여, 전환사채 차익거래 등 저위험 상품에 대한 투자 및 차익거래를 파악하고, 안전마진이 높은 주식에 적절하게 투자합니다. 적당한 위험으로 더 높은 수익을 추구합니다. 또한, 이번 집합계획은 같은 기간 주가지수의 등락을 투자성과 판단 기준으로 삼는 것이 아니라 1년 정기예금 금리(세전)의 2배를 비교기준으로 삼는 플러스(Positive)를 추구한다. 매년 꾸준하고 꾸준한 방식으로 돌아옵니다. 2. 경기주기 및 가치평가 비교를 투자기준으로 삼아라

본 지분자산 집합계획의 투자기준은 업계의 경기주기 판단과 가치비교이다. 구체적인 전략은 해외 선진시장과 신흥시장의 경험을 참고하고, 투자연구원의 산업 번영 판단과 정량적 예측 데이터 분석을 통해 배분할 핵심자산을 찾는 것이다.

3. 지속적인 현금 배당으로 투자 수익 확보

본 공동 계획은 투자자의 안정적인 수익을 추구할 뿐만 아니라, 지속적인 현금 배당을 통해 보유자에게도 투자 수익을 보장합니다.

매 회계연도마다 배당횟수는 12회까지 가능하며, 배당금액은 공동계획 배당가능소득의 50% 이상이어야 합니다.

4. 투자자의 원활한 출입을 위해 매일 개방됩니다

본 공동계획 수립 후 3개월을 휴관기간으로 하며, 이후 기간은 폐쇄 기간이 끝나면 공개 기간이 됩니다. 투자자는 개장 기간 중 어느 영업일에나 이 공동 계획에 참여, 탈퇴 및 참여할 수 있습니다.

(12) 집단 계획 추진 대상 및 추진 기관

1. 추진 대상

중화인민공화국 투자자 영토 내의 개인 투자자 및 기관, 투자자는 이미 홍보 대행사의 고객입니다.

2. 홍보 기관

화타이증권, 초상은행, 산업은행, 평안은행, 산업증권, 유나이티드증권 등

(13) 프로모션 시간

중국 증권감독관리위원회가 본 공동 계획 설명에 대한 승인 문서를 발행한 날로부터 영업일 기준 60일을 초과할 수 없습니다. 구체적인 프로모션 시간은 다음과 같습니다. 본 단체계획의 홍보공고를 기준으로 합니다.

(14) 프로모션 방법

Huatai Tiantianying, Huatai Tiantianfa, Huatai Dingcunbao 등과 같은 혁신적인 현금 관리 제품이 속속 출시되었습니다.