ETF란 무엇인가요?

1. ETF란 무엇인가?

ETF는 혁신적인 투자상품이라고 불립니다. 탄생 이후 상상을 초월하는 발전 속도로 글로벌 펀드 업계에 큰 영향을 끼쳐왔습니다. 그렇다면 ETF란 정확히 무엇인가?

ETF는 영어로 exchange-traded Fund의 약어로, 중국어로 번역하면 "exchange-traded Fund"라고도 합니다. 거래소에서 거래할 수 있고 특정 지수를 추적할 수 있는 펀드는 언제든지 구독하고 상환할 수 있습니다.

ETF를 공식으로 표현하면 ETF = 트레이딩 인덱스 펀드이다.

다음으로 ETF의 의미를 트레이딩, 인덱스, 펀드의 세 가지 측면에서 이해해 보겠습니다.

트레이딩: ETF는 주식의 유통시장에서 거래될 수 있는 트레이딩 펀드입니다. 교환. 구매 및 판매. ETF는 상장지수상품으로서 주식처럼 자유롭게 거래가 가능합니다. ETF는 거래성이 뛰어나기 때문에 종종 "대형주" 또는 "지표주"라고 불립니다.

지수: ETF는 특정 증권의 지수를 추적하는 인덱스 펀드입니다. 실제로 ETF는 인덱스 투자 도구입니다. 지수의 변화를 추적하는 포트폴리오 증권을 구성하기 위해 기본 지수를 복제함으로써 투자자는 제품을 사고 파는 방식으로 증권 바구니를 거래할 수 있습니다.

펀드: ETF는 개방형 펀드로 언제든지 현물로 구매하고 상환할 수 있습니다. 거래 시간 동안 투자자는 발행 시장에서 언제든지 포트폴리오 증권 형태로 ETF 주식을 구매하고 상환할 수 있습니다.

요약하자면, 인덱스 펀드 매니저는 지수 구성종목에 투자하며, 지수에 포함된 주식의 일부 또는 전부를 매입하여 인덱스 펀드의 포트폴리오를 구축합니다. 목적은 이 포트폴리오의 변화 추세를 지수와 일치시켜 지수와 거의 동일한 수익률을 달성하는 것입니다. 예를 들어, GEM 50 ETF(159949)는 특정 비율에 따라 GEM 시장에서 가장 큰 50개 주식을 추적합니다. GEM 50 ETF는 이 조합을 복제하여 이에 더 가깝게 움직입니다.

분석 결과 ETF 펀드의 개념은 매우 명확하며, 이는 개방형 펀드의 특별한 형태입니다. 투자자는 주식 바스켓을 이용해 펀드 회사로부터 펀드 주식을 구매하거나 환매할 수도 있고, 유통 시장에서 시장 가격으로 ETF 주식을 사고 팔 수도 있습니다.

2. ETF의 발전 역사

1970년대 미국에서는 인덱스 투자가 등장했다. 1993년 미국에서 S&P 500을 목표 지수로 하는 유명한 SPDR이라는 최초의 ETF가 출시되었습니다. 이후 나스닥 100을 추적하는 QQQ, MSCI 신흥시장지수를 추적하는 EEM 등 성공적인 ETF 상품이 탄생했다. 1998년에는 아시아 최초의 ETF인 트래커 펀드(Tracker Fund)가 중국 홍콩에서 출시되었습니다. 20년의 개발 끝에 현재 미국에서는 ETF 거래량이 현장 거래량의 30%를 차지하고 있으며, 미국인 100명 중 2명은 중국 홍콩에서 ETF를 보유하거나 간접적으로 보유하고 있으며, ETF를 보유하는 투자도 있다. 홍콩 전체 인구는 200만 명이 넘는데, 중국 전체 인구는 800만 명이 조금 넘습니다. 2005년에는 SSE 50 ETF가 상하이 증권거래소에 상장 및 거래되면서 국내 ETF 시장이 탄생했습니다. 10년 이상의 급속한 발전 끝에 2019년 9월 현재 전국에는 232개의 ETF가 있으며, 이는 2018년 초보다 두 배 이상 많은 6,500억 위안에 달하는 가치입니다. 72개 규모 ETF, 36개 전략 ETF, 63개 산업 ETF, 35개 테마 ETF, 14개 크로스보더 ETF, 4개 상품 ETF를 포함합니다.

3. 국내 상장지수펀드의 종류

ETF는 투자논리가 간단하고 비용이 저렴하며 유동성이 좋고 자산배분 효율성이 높다는 장점이 있다. 10년 이상의 개발 끝에 ETF는 금융시장의 새로운 강자로 성장했으며 계속해서 성장하고 있습니다. ETF 상품은 기초자산에 따라 주로 주식 ETF, 채권 ETF, 금 ETF, 통화 ETF 등이 있습니다.

주식 ETF의 투자 대상은 증권 거래소에 상장되어 거래되는 주식이며, 해당 주가 지수를 면밀히 추적하고 추적 오류 및 추적 편차를 일정 범위 내에서 제어하는 ​​것이 투자 목표입니다. 주식 ETF는 펀드와 주식의 장점을 결합하여 투자자에게 편리하고 빠르며 저렴한 투자 채널을 제공합니다. CSI 300 ETF를 예로 들어보겠습니다. ETF의 가격 추세는 상하이 및 선전 300 지수와 일치하기 때문에 ETF를 사고 파는 것은 동시에 300개의 거래 가능한 주식을 사고 파는 것과 같습니다.

채권ETF의 투자대상은 상하이증권거래소나 은행간 채권시장의 금리채권과 신용채권이다. 채권 ETF에 투자함으로써 투자자는 채권 바구니에 쉽게 투자할 수 있습니다. 국채 ETF를 예로 들어보겠습니다. 추적하는 목표 지수는 상하이 5년 국채 지수입니다. 국채 ETF에 투자하는 것은 약 5년 만기의 국채 포트폴리오를 구매하는 것과 같습니다.

Gold ETF는 금 현물 가격을 추적하는 상품 ETF 상품입니다. 주로 상하이금거래소에 상장된 99.95% 이상의 순도를 지닌 금 현물 계약에 투자합니다. 동시에 펀드 운용관리비의 일부를 금리스사업, 금스왑사업을 통해 충당하여 투자자들이 금가격에 따른 투자수익을 충분히 누릴 수 있도록 하고 있습니다. 현재 시장에 나와 있는 가장 큰 금 ETF는 Huaan Gold ETF(코드 518880)입니다. 2019년 10월 29일 기준으로 금 환산량이 25톤을 넘어 시장 점유율의 절반 이상을 차지했습니다.

환거래형 머니마켓 펀드라고도 불리는 통화ETF는 거래소 유통시장에서 사고팔 수 있고, 거래소에서 사고팔 수 있는 머니마켓 펀드이다. ETF의 상품 포지셔닝은 현장 증거금을 위한 현금 관리 도구로 T 0 거래, 안정적인 수입이 특징이며 유휴 자금에 적합합니다.

ETF는 투자대상에 따라 분류된 다양한 종류의 ETF 외에도 투자시장에 따라 단일시장 ETF, 크로스마켓 ETF, 크로스보더 ETF로 나눌 수도 있다. 단일시장 ETF는 SSE 180 ETF, SSE 50 ETF 등 상하이종합지수 등 단일 시장 지수의 ETF를 말한다. 교차시장 ETF는 교차시장 지수 ETF, 즉 CSI 300 ETF와 CSI 500 ETF를 포함해 상하이와 선전 주식시장을 포괄하는 지수를 말합니다. 크로스보더 ETF란 국내 증권거래소에 상장되어 있으며, 해외 자본시장 증권으로 구성된 해외시장지수를 추적하는 ETF를 말합니다. 또한 ETF는 운용 방식에 따라 레버리지 ETF와 인버스 ETF로 구분될 수도 있습니다.

본 글은 모두자산운용(주)에서 제공한 글입니다. 관련 Q&A: 선물 ETF란 무엇을 의미합니까? ETF는 일반적으로 상장지수 오픈엔드 인덱스 펀드를 의미합니다. 주가지수선물과 ETF의 차이점은 다음과 같습니다. 1. 실질적인 차이점 ETF는 본질적으로 거래소에 상장될 수 있고 가변펀드 지분을 보유하는 인덱스 펀드입니다. 이를 통해 투자자는 주식을 사고 파는 것처럼 '기본 지수'를 나타내는 펀드를 사고 팔 수 있습니다. 주가지수선물은 주가지수를 기반으로 하는 표준화된 선물계약입니다. 양측은 미래 특정일에 미리 결정된 주가지수 규모에 따라 기초지수를 매매할 수 있으며, 만기 후 차액을 현금결제 방식으로 인도하기로 합의했다. 2. 특성의 차이 : ETF는 투자를 다양화하고 투자 위험을 감소시키며, 주식과 인덱스 펀드의 특성을 모두 가지고 있으며, ETF는 투자자가 지속적으로 청약하고 환매할 수 있지만 환매 시 투자자는 현금을 얻지 못하지만 주식입니다. 이며, 청약 및 상환이 허용되기 위해서는 일정 규모에 도달해야 합니다. 주가지수 선물을 이용하여 차익거래를 할 수 있습니다. 선물의 프리미엄이 특정 범위를 초과하는 경우 주가지수 선물을 매도하는 동시에 주가지수 선물의 기초 지수 구성종목을 매수할 수 있습니다. 범위 내에서 주가 지수 선물을 매수하고 동시에 주식 매도를 할 수 있습니다. 지수 ETF는 주식 시장의 일일 평균 진폭과 월간 평균 진폭을 줄이고 주식 시장의 비합리적인 변동을 억제할 수 있습니다. : 상장지수 개방형 인덱스 펀드는 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 운용 특성을 결합한 특수한 형태의 펀드입니다. , 또한 폐쇄형 펀드와 마찬가지로 ETF 주식은 유통 시장에서 시장 가격으로 매매됩니다. 다만, 청약 및 환매는 주식바스켓을 펀드지분으로 교환하거나 펀드지분을 주식바스켓으로 교환하는 방식으로 이루어져야 합니다. 유통시장 거래와 청약 및 환매 메커니즘이 동시에 존재하기 때문에 투자자는 ETF 시장 가격과 펀드 단위 순 가치 사이에 차이가 있는 경우 차익 거래를 수행할 수 있습니다. 차익거래 메커니즘의 존재로 인해 ETF는 폐쇄형 펀드에서 흔히 발생하는 할인 문제를 피할 수 있습니다. 홍콩 주식 ETF는 홍콩 주식 시장 지수를 기본 지수로 하는 상장지수 개방형 인덱스 펀드(ETF)를 말합니다. 심천증권거래소 홍콩주식 ETF는 주로 다음과 같은 특징을 가지고 있다. 첫째, 기초지수는 홍콩주식시장 지수로 패시브 투자를 구현한다. 심천증권거래소에 상장된 기존 ETF의 기초지수는 모두 국내 주가지수이며, 홍콩주식 ETF는 해외 주가지수를 기초지수로 사용한 최초의 ETF 상품입니다. 예를 들어 현재 판매되고 있는 중국항셍 ETF의 기초지수는 홍콩항셍지수이다. 둘째, 홍콩 주식 ETF는 국내에서 RMB로 청약, 청약, 환매, 거래됩니다. 청약 및 청약 자금은 펀드매니저에 의해 교환되어 홍콩 주식 시장에 투자됩니다. 셋째, 홍콩주식 ETF 주식은 심천증권거래소에 상장 및 거래되고 있으며, 거래방법은 기타 상장펀드와 동일합니다. 넷째, 홍콩주식 ETF 청약 및 환매가 전액 현금으로 대체됩니다. 국내 투자자는 홍콩 주식을 직접 보유할 수 없기 때문에 홍콩 주식 ETF의 청약 및 환매는 전액 현금 대체 방식을 채택하고 있으며, 펀드매니저는 홍콩 시장에서 투자자를 대신하여 해당 포트폴리오 증권을 매매하고 거래를 진행합니다. 비용은 투자자가 부담합니다. 또한, 외환 보유 투자자가 홍콩 주식 ETF에 투자할 수 있도록 항셍 ETF의 피더 펀드는 RMB와 미국 달러로 청약 및 청약을 개시했습니다. 투자자는 RMB로 청약하거나 구매한 피더 펀드 주식을 상환할 수 있습니다. /USD. 최종 결과는 여전히 RMB/USD입니다.