활성 및 수동 투자 전략은 무엇입니까?

활성 및 수동 투자 전략은 무엇입니까? 투자 재테크에서 투자자들은 두 가지 기본 투자 전략, 즉 적극적인 투자와 수동적인 투자를 만났다. 적극적인 투자 전략은 투자자가 일정한 투자 한도와 범주 내에서 적극적인 증권 선택과 기회 선택에 따라 더 큰 투자 수익을 추구한다는 것을 말한다.

능동적 투자 전략과 달리 수동적 투자 전략은 투자자가 투자 관리의 요구 사항에 따라 투자 기간 동안 정기 거래로부터 이익을 얻는 대신 특정 규격에 맞는 증권 세트를 구입하고 보유하는 것을 의미합니다.

이론적으로 두 가지 수동 투자 전략을 선택할 수 있다. 첫 번째는 매입 보유 전략, 즉 고정 매입과 증권 그룹을 보유하는 것이다. 두 번째는 인덱스 투자, 즉 표준 인덱스 판매 실적을 복사하거나 추적하는 포트폴리오를 만들어 표준 인덱스 값과 일치하는 수익률을 얻는 것입니다.

대부분의 투자자들은 단순히 주가를 매입하고 보유하는 저가 지수 펀드를 매입함으로써 매력적인 직업매니저를 고심하여' 빨간 손' 을 길렀기 때문에 자신의 처지를 더욱 강하게 할 수 있다.

주동적인 관리 방식은 일반적으로 투자자들에게 매력적인 초과수익을 창출할 수 없기 때문에, 주기적인 자본 이득으로 인해 계속 무거운 부담을 지고 수동적인 관리 방식의 우세는 더욱 높아진다.

적극적인 투자 전략은 투자자들이 자신의 주관적인 개인 행동에 따라 대응책을 구분하고 투자 관리 방법을 개발하는 것을 말한다. 실제로 증권의 잘못된 가격을 발견하거나 다른 재산에 투자할 시기를 선택하여 투자 수익률을 높이는 투자 전략이다.

예를 들어, 강세장의 경우, 주식을 보유하는 비용을 증가시킨다. 이에 상응하는 수동적 투자 전략은 투자자들이 투자상품 자체를 분석하지 않고 투자전략을 과학적으로 연구하여 재산의 전반적인 주요 성능을 높이는 대책을 말한다.

그러나 판매 시장이 완전히 합리적이라면, 즉 정보 함량이 가격에 완전히 반영된다면 적극적인 투자 전략은 수익성이 없을 것이다. 자연 현실 생활에는 완전히 효과적인 시장 가설이 없을 것이다. 그래서 이 판매시장에는 많은 전문 분석가가 있고, 주식신 버핏도 적극적인 투자 전략에 의지하여 이윤을 낼 수 있다.

한편, 지수 펀드 투자와 같은 수동적인 투자 전략도 큰 성과를 거두었다. 영국의 한 지수 펀드가 적극적인 투자 전략으로 95% 의 주식펀드를 물리친 적이 있다. 이에 따라 수동적 투자 전략도 타당성이 있다.

능동적 투자 전략을 더 잘 이해하기 위해 먼저 자산-재산 가격 모델 (CAPM 실체 모델) 에서 계산한 투자 전략인 수동적 투자 전략을 살펴보겠습니다. 즉, 각 투자자는' 판매 시장 포트폴리오' (균형 잡힌 상황에서 최고의 위험 자산 포트폴리오) 와' 무위험 자산' 의 조합을 채택합니다.

능동적 투자 전략은 수동적 투자 전략의 상대적 정의이며, 위의 기준에 의해 통제되지 않는 투자 방식을 가리킨다. 투자자들은 판매 시장에서 적극적으로 차익 거래 기회를 찾아 자신의 차별 정도에 따라 재산 구성을 적절히 조정하여 이윤을 극대화한다.

CAPM 의 기본 이론에 따르면 적극적인 투자 전략은 투자자의 업무 능력과 부에 따라 단기간에 초과 수익을 거둘 가능성이 높다. 그러나 장기적으로 적극적인 투자 전략과 수동적 투자 전략의 결과는 크게 다르지 않다.