선물 금속 구리와 아연의 상승과 하락에 영향을 미치는 요인은 무엇인가요?

1. 구리와 아연의 수요 공급 관계

수요 공급의 원칙에 따라 구리의 공급이 수요보다 많으면 구리 가격이 상승합니다. 넘어지고 그 반대도 마찬가지입니다. 구리의 수요와 공급 관계를 반영하는 가장 중요한 지표 중 하나는 구리 재고량이며, 거래자가 주의해야 할 사항입니다. 일반적으로 구리 재고는 보고 재고와 비보고 재고의 두 가지 유형으로 구분됩니다. 보고된 재고는 거래소 재고를 의미합니다. 현재 세계 최대의 구리 선물 거래소로는 런던 금속 거래소, 뉴욕 상업 거래소 및 상하이 선물 거래소가 있습니다. 세 거래소 모두 정기적으로 지정된 창고에 재고를 게시합니다. 보고되지 않은 재고는 전 세계 생산자, 거래자, 소비자가 보유하고 있는 재고를 의미합니다. 이러한 재고는 정기적으로 공시되지 않기 때문에 집계가 어렵기 때문에 일반적으로 구리의 수급 관계를 측정하는 데 거래소 재고가 사용됩니다.

2. 글로벌 경제 호황

구리와 아연은 중요한 원자재이며 수요는 세계 경제 상황과 관련이 있습니다. 경기가 호황일 때 구리 수요가 증가해 구리와 아연 가격이 상승한다. 경기가 침체되면 구리와 아연 수요가 줄어들어 구리 가격이 하락한다. 따라서 투자자들은 GDP 성장률, 산업생산 성장률 등 다양한 경제지표를 관찰하여 세계 경제 현황을 파악하고, 중장기적인 구리 및 아연 가격의 상승 및 하락 추세를 분석할 수 있습니다.

3. 주요 구리 및 아연 생산국과 소비국의 정책

칠레와 미국은 세계 구리 및 아연 생산량의 40%를 차지하는 세계 2위 생산국이다. 총 아연 생산량. 미국의 구리와 아연은 서부에 집중되어 있으며 애리조나주가 미국 생산량의 65%를 차지합니다. 미국은 구리와 아연의 최대 소비국이며, 러시아와 일본이 뒤를 잇고 있습니다. 이 세 국가는 전 세계 소비의 약 50%를 차지합니다. 다른 주요 소비국으로는 영국, 독일, 중국 본토가 있습니다. 이들 국가의 구리 및 아연에 대한 수입, 수출 또는 관세 정책도 국제 구리 가격에 영향을 미칠 것입니다.

4. 구리 및 아연 산업의 발전 추세 변화

구리 소비는 구리 가격에 직접적인 영향을 미치는 요소인 반면, 구리를 사용하는 산업의 발전은 소비에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. . 1980년대 중반에는 미국, 일본, 서유럽 국가에서 전기산업이 구리 소비에서 가장 큰 비중을 차지했다. 1990년대 이후 건설 산업의 파이프에 구리 사용이 크게 증가하여 가장 큰 구리 소비 산업이 되었다. 따라서 미국 주택 산업의 주택 건설률은 구리 가격에 영향을 미치는 요소 중 하나가 되었습니다.

5. 구리 생산 원가

동 제련 기술의 발전으로 구리 생산 원가는 지속적으로 감소하고 있다. 현재 건식 야금 구리 제련의 국제 평균 비용은 US$1,400~1,600/톤이고, 습식 야금 구리 제련 비용은 US$800~900/톤입니다. 향후 구리 습식 야금의 총 생산량이 급격히 증가하여 생산 비용이 절감되고 구리 가격이 하락할 것으로 예상됩니다.

6. 기업 펀드의 운용 방향

기업 펀드는 일반 투자자에 비해 경제 및 산업에 대한 심층적인 조사를 많이 하기 때문에 운용 방향이 펀더멘털에서 벗어나지 않을 것입니다. 따라서 구리 가격의 상승 또는 하락을 미리 판단하려면 먼저 법인 펀드 포지션의 장단기 방향을 관찰할 수 있습니다. 관련 데이터는 거래소에서 정기적으로 게시되며 일반적으로 사이에는 매우 좋은 상관 관계가 있습니다. 둘.

7. 원유 가격 변동은 구리 가격에 영향을 미칩니다.

원유와 구리는 모두 중요한 국제 원자재입니다. 이에 대한 수요가 가장 높습니다. 따라서 장기적으로 석유와 구리 가격은 경제 발전 속도와 밀접한 관련이 있습니다. 따라서 구리 가격과 유가 사이에는 어느 정도 양의 상관관계가 있습니다. 구리 거래자는 원유 가격의 등락을 참고하여 구리 가격을 파악할 수 있습니다. 유가의 합리적인 상승이 느린 경기 회복을 반영한다면, 유가 상승은 구리 가격을 상승시킬 것입니다. 그러나 유가가 합리적인 수준까지 상승한 후에도 계속 급등할 경우, 투자자들은 유가 급등이 향후 경제 발전에 부정적인 영향을 미치고 심지어 인플레이션 및 경기 침체로 이어질 것이라는 우려로 전환하게 됩니다. 유가 상승은 실제로 구리 시장에 부정적인 요인이 될 것입니다. 따라서 경질유 선물과 구리 선물 역시 그에 따른 변동을 보입니다.

8. 환율 변동

국제 구리 거래는 일반적으로 미국 달러로 표시됩니다. 그러나 근본적인 요인은 미국 달러입니다. 구리 가격의 추세를 결정하는 것은 구리입니다. 공급과 수요 관계, 환율 요인은 구리 시장의 기본 패턴을 바꿀 수 없으며 단기적인 상승 및 하락에만 영향을 미칠 수 있습니다. 주의 깊게 분석할 수 있는 요소 중 하나입니다.