미국 주식 시장에서 가장 낙관적인 "강세장"이 물러나고 있습니다. 미국 소매 투자자들은 6,300억 달러를 매도하고 있습니다.

미국 주식에서 가장 낙관적인 "강세"가 후퇴하고 있습니다.

미국 주식의 잔혹한 매도세는 계속되고 있으며, 미국 주식에 대한 개인 투자자들은 더 이상 낙관적이지 않습니다. 최근 Goldman Sachs의 전무이사 Scott Rubner는 미국 개인 투자자들이 미국 주식 포트폴리오를 비우고 현금 보유를 선택하고 있다고 지적했습니다. 골드만삭스가 주식에서 머니마켓 펀드로의 자본 유입에 대해 최근 발표한 자료에 따르면 지난주 약 890억 달러(약 6385억 위안)가 머니마켓 펀드로 유입됐다. 이는 2020년 4월 이후 일주일 만에 가장 많은 금액이다. 10월 11일 나스닥과 S&P 500 지수는 각각 1.1%, 0.66% 하락해 5년 연속 하락세를 보였으며, 2022년에는 각각 33.36%, 24.7% 하락했다.

현재 월스트리트 거대 기업들도 미국 주식시장에 대해 상당히 비관적이다. 현지 시간으로 10월 10일, JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon은 S&P 500 지수가 계속 하락할 수 있으며 그 하락폭은 현재 수준에서 "쉽게 20%" 더 늘어날 수 있다고 경고했습니다. 또 월스트리트의 대형 공매도자이자 모건스탠리의 최고 전략가인 마이클 윌슨도 최근 보고서에서 S&P 500 지수가 3,000포인트까지 하락하고 주가수익비율도 13배까지 더 떨어질 것이라고 말했다. 미국 주식이 바닥을 치고 약세장이 끝나기 전에.

일본 금융시장은 현지 시간으로 10월 11일, 1999년 이후 처음으로 3거래일 연속 '제로 트레이딩'을 경험했다. 더욱 놀라운 것은 일본 재무부가 발표한 예비 자료에 따르면 해외 자금이 9월에 6조 3900억엔(약 3141억 위안)의 일본 채권(주로 국채)을 매도한 것으로 나타났다. , 최고 기록을 경신했습니다.

미국 주식 개인 투자자들의 '절망의 순간'

미국 주식의 매도세는 계속되고 있으며, 과거 가장 낙관적이었던 미국 개인 투자자들은 '절망의 순간'을 맞이하고 있다. 절망의."

최근 골드만삭스의 스캇 러브너 전무이사는 보고서에서 미국 개인 투자자들이 포트폴리오를 비우고 현금 보유를 선택하고 있다고 지적했다.

골드만삭스가 주식에서 머니마켓 펀드로의 자본 유입에 대해 최근 발표한 데이터에 따르면, 지난주 약 890억 달러가 머니마켓 펀드로 유입되었는데, 이는 2020년 4월 이후 일주일 만에 가장 많은 수치이다. 골드만삭스는 이는 미국 주식 투자자들이 애플이나 테슬라 주식 매도 등 미국 개인 투자자들의 매도가 유동성에 미치는 영향을 과소평가하지 말고 항복하겠다는 신호일 수 있다고 경고했다.

골드만삭스는 내년에도 이익 감소가 경기 침체와 겹칠 경우 S&P 500 지수가 3,150포인트까지 하락할 수 있는데, 이는 아직 현 수준에서 12.5% ​​하락 여지가 있다고 보고 있다.

개인 투자자들이 여전히 미국 주식을 많이 보유하고 있다는 점은 주목할 만하다. 이와 관련해 골드만삭스는 이제 개인 투자자들이 보유 자산을 대량으로 줄이고 현금 보유를 선택하기 시작했으며 이는 미국 주식의 유동성에 영향을 미칠 수 있다고 말했다.

현재 미국 증시는 다가오는 실적 시즌 외에도 여전히 불확실성에 시달릴 것이며 이는 향후 미국 증시의 추세에 그림자를 드리울 수 있다.

우선 이번 주 목요일 미국 노동통계청이 발표할 9월 CPI 데이터가 앞으로 며칠간 시장의 초점이 될 것이며 연준의 후속 금리 인상을 직접적으로 결정할 수도 있습니다. .

Bank of America는 연준이 11월에 네 번째로 금리를 75bp 인상할 것이라고 전망했는데, 이번에 공개된 인플레이션 데이터에는 추가 금리 인상 여지도 있을 것으로 보인다. 더 큰 지도적 중요성. JPMorgan Chase 무역부는 목요일 발표된 미국 CPI가 너무 높으면 미국 주식이 하루 만에 5% 하락할 수 있다고 경고했습니다.

FactSet 데이터에 따르면 경제학자들은 이제 9월 전체 CPI가 8월 8.3%에서 전년 대비 8.1%로 소폭 둔화되고 전월 대비 0.1%에서 0.2%로 상승할 것으로 일반적으로 예측하고 있습니다. -월, 9 월간 근원 CPI는 지난해 같은 기간 6.3%에서 6.5%로 상승했지만, 전월 대비 증가율은 8월 0.6%에서 0.4%로 하락했다.

또한 미국 경기 침체는 미국 주식 시장의 위험 요소가되었습니다. 억만장자 헤지펀드 매니저인 폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)는 연준이 급등하는 금리를 인상해 치솟는 인플레이션을 억제하기 위해 서두르면서 미국 경제가 침체로 향하고 있다고 경고했다.

또한 존스는 위험 자산이 바닥을 치기 전에 하락할 여지가 여전히 더 많다는 것을 역사를 통해 알 수 있다고 말했습니다. 대부분의 경기 침체는 처음부터 약 300일 동안 지속되며 미국 주식 시장은 계속해서 하락할 것입니다. 단기 금리는 주식 시장이 실제로 바닥을 치기 전에 상승을 멈추고 하락하기 시작할 것입니다.

월스트리트 거대 기업의 경고

현재 월스트리트 거대 기업도 미국 주식 시장에 대해 상당히 비관적입니다.

최근 미국 소비자 뉴스 및 비즈니스 채널(CNBC)에 따르면 JPMorgan Chase의 제이미 다이먼 CEO는 현지 시간으로 10일 유럽이 이제 "매우 심각한 경기 침체"에 빠졌다고 말했습니다. “부정적인 요인들로 인해 미국 경제가 내년 중반까지 침체에 빠질 수 있다.

다이먼은 S&P 500이 계속해서 하락할 수 있으며 그 하락폭은 현재 수준에서 "쉽게 20% 더" 늘어날 수 있다고 경고했습니다. 그는 또한 다음 20% 하락이 이전 하락보다 더 고통스러울 것이라고 말했습니다. 올해 초부터 S&P 500 지수는 24% 하락했습니다.

다이먼은 치솟는 인플레이션, 예상보다 높은 금리 인상, 양적 긴축 정책의 알려지지 않은 영향, 러시아-우크라이나 갈등 등이 모두 미국과 세계 경제를 위축시킬 수 있는 매우 심각한 문제라고 말했다. 경기 침체. 미국은 6~9개월 내에 일종의 경기 침체에 빠질 수 있습니다.

또한 월스트리트의 대형 공매도자이자 모건스탠리의 최고 전략가인 마이클 윌슨은 최근 보고서에서 S&P 500 지수가 3,000포인트까지 하락하고 주가수익률도 하락할 것이라고 말했다. 미국 주식이 바닥에 도달하기 전에 13배까지 더 하락할 것입니다. 또 중간선거 이후 미국 경제지표가 급락할 수 있고, 미국 증권사들이 내년도 이익 전망을 포기해 고통이 계속될 것이라고 경고했다.

더 권위 있는 경고는 국제통화기금(IMF)이 최근 '세계 경제 전망 보고서'에서 2022년 미국 경제성장 전망을 0.7%포인트 낮추고 미국에 대한 전망을 2020년 12월 그대로 유지한 것이다. 2023년. 경제성장률은 변함없을 것으로 예상된다. 동시에 IMF는 2023년 글로벌 GDP 전망도 글로벌 금융위기와 뉴크라운 전염병을 제외하면 2001년 이후 가장 낮은 성장률인 2.7%로 낮추며 "최악의 상황은 아직 오지 않았다"고 경고했다.

또한 미국 금융 시장의 또 다른 위험 지점은 채권 시장입니다. 미국 재무부 총 수익률 지수는 올해 약 13% 하락해 2009년 수준의 거의 4배에 달했습니다. 1973년 지수 출시 이후 최저치다. 연간 실적도 좋지 않다.

시장 분석가들은 미국 채권 시장의 격렬한 혼란이 대규모 구매자의 이탈과 밀접한 관련이 있다고 믿고 있습니다. 연준 데이터에 따르면 10월 5일로 끝나는 주에 전 세계 중앙은행은 미국 국채 290억 달러를 매각했으며 지난 4주 동안 누적 매각액은 810억 달러에 달해 2019년 10월 5일로 끝난 주 이후 월별 최대 매도세를 기록했다. 2020년 3월. 전체 미국 국채 보유액은 2조 9100억 달러로 감소했습니다.

현재 미국 연방준비은행, 미국 시중은행, 일본 연기금 등 주요 매수자들이 일괄적으로 시장에서 빠져나가는 모습이다.

씨티그룹 분석에서는 외국 중앙은행 보유 감소가 새로운 혼란을 촉발할 수 있다고 경고했습니다. 갑작스러운 시장 손실로 인해 투자자들이 포지션을 신속하게 청산하게 될 경우 소위 위험 가치 충격이 발생할 가능성이 포함됩니다. 새로운 구매자가 꾸준히 시장에 진입할 때까지 미국 국채의 어려운 시기는 아직 끝나지 않았을 수도 있습니다.

일본은 이례적인 광경을 연출했다

일본 금융시장은 지난 10월 11일 일본 10년만기 국채가 3거래일 연속 '제로거래'를 기록했다. 1999년 이후 처음입니다. 처음으로 장기채권의 위험 프리미엄을 직접적으로 끌어올려 일본 채권시장의 유동성 악화를 나타내는 최신 신호가 되었습니다.

이번 사태의 주요 원인 중 하나로 일본은행이 일본 국채시장에 과도하게 개입하고, 국채를 고정금리로 무제한 매입하는 전략을 확고히 고수해왔기 때문으로 분석된다. 3분기에만 일본은행은 정규운영과 비전통적 운영을 통해 약 19조 8천억 엔의 채권을 매입했습니다. 또한, 9월 현재 일본은행이 보유하고 있는 일본채권 규모는 549조엔을 넘어 신기록을 수립한 것으로 나타났다.

일본은행의 가장 큰 적은 해외자본이다. 글로벌 채권시장 매도 물결, 계속되는 엔화 약세, 일본은행의 통화정책 조정 가능성에 대한 시장 베팅 등으로 인해 외국인 투자자들이 일본 채권시장에서 빠져나갔고, 9월 일본채권 매도세가 급락했다. 기록.

일본 재무부가 발표한 예비 자료에 따르면 해외 펀드는 9월 한 달간 일본 채권(주로 국채)을 6조3900억엔(약 439억위안)에 팔아 사상 최고치를 기록했다.

일본은행이 초완화 통화정책을 고집하면서 엔화는 해외 공매도세력의 주요 타깃이 되기도 했다. 올해 최저치를 기록하면서 일본 재무부가 외환시장에 개입하게 됐다. 보도 시간 현재 미국 달러 대비 일본 엔화의 환율은 여전히 ​​하락하고 있으며, 올해 한 해 동안 26.6%의 평가절하율을 기록해 세계에서 가장 심하게 평가절하된 통화 중 하나입니다.

JP 모건 체이스는 최근 보고서에서 일본은행이 두 가지 '화해할 수 없는 문제'에 직면해 있다고 밝혔습니다. 하나는 세계 2위 채권시장의 지위를 유지하는 것이고, 다른 하나는 하락을 피하는 것입니다. 통화정책으로 인해 엔화 가치가 빠르게 하락합니다. 따라서 일본은행은 시장 예상보다 빨리 턴어라운드할 가능성이 있으며, 이전 전망은 내년 중순이었다면 턴어라운드 시점은 내년 3월이 될 수도 있다.

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