펀드의 위험을 평가하는 방법을 분석합니다.

펀드의 위험을 분석하고 평가하는 방법

위험과 수익은 동전의 양면과 같습니다. 투자는 수익을 추구하는 것 외에도 위험을 충분히 이해하고 평가해야 하며, 펀드 투자도 예외는 아닙니다. 편집자는 여러분의 참고를 위해 펀드의 위험을 평가하는 방법을 여기에 정리했습니다. 이 글을 읽는 과정에서 뭔가를 얻으실 수 있기를 바랍니다!

펀드 위험에 대한 가장 직관적인 이해는 카테고리에서 나오며, 다양한 카테고리는 다음에 해당합니다. 위험의 정도가 다릅니다. 널리 알려진 관계는 다음과 같습니다. 주식형 펀드의 위험이 가장 높고, 하이브리드 펀드, 채권 펀드 순이고 위험이 가장 낮은 것은 통화 펀드입니다.

대부분의 경우 펀드 유형과 위험 간의 상응 관계가 확립되지만 예외도 있습니다.

예 1: 적극적으로 관리되는 주식 펀드는 주식 시장 인덱스 펀드보다 더 위험합니다. 적극적으로 관리되는 주식 펀드의 포지션이 90% 이상에 도달하고 고성장 주식 보유에도 집중하는 경우 해당 펀드의 위험은 CSI 300 인덱스 펀드보다 높을 수 있습니다.

사례 2: 순수채권 펀드의 위험은 2차채권 펀드보다 더 높습니다. 순수채권펀드의 상당 부분이 부실채권을 보유하고 있는 경우, 신용위험으로 인한 손실액은 2차채권펀드의 주가변동으로 인한 손실액을 초과할 가능성이 높습니다.

예 3: 채권형 펀드는 주식형 펀드보다 더 위험합니다. 2차 채권형 펀드가 전환사채를 다량 보유하고 있는 경우, 비록 채권형 펀드이기는 하지만 그 위험성은 일반 액티브 주식형 펀드의 위험성을 완전히 상회할 수 있습니다.

정교한 위험 지표

1. 변동성 - 위험의 기본 정의

변동성은 통계적 의미에서 표준편차라고도 불리는 수학적 개념입니다. 모든 랜덤 변수의 변동성을 측정합니다. 이 개념을 자세히 공부할 필요는 없습니다. 수학이나 금융공학을 전공하지 않은 사람이 완전히 이해하기는 어렵습니다. 이렇게 이해해 봅시다. 변동성은 위험과 동일시될 수 있습니다. 모든 금융상품의 위험도는 이 지표로 측정하고 서로 비교할 수 있습니다. 변동성이 클수록 시장 변화에 따라 펀드의 상승 및 하락이 더욱 격렬해지고 위험도 커집니다.

변동성 지수는 주요 펀드 사이트에서 확인할 수 있습니다. 아래 데이터는 Tiantian Fund Network에서 가져온 것입니다.

위 데이터를 비교해 보면 변동성을 명확하게 측정해야 하는 시간 간격은 일반적으로 수년 단위로 측정되는 것을 알 수 있습니다. 또한 측정된 시간 간격에 따라 변동성이 달라집니다. 따라서 두 펀드의 변동성을 비교하려면 동일한 시간 간격으로 이루어져야 합니다. 일반적으로 두 펀드의 위험도는 지난 1년간의 변동성을 비교하여 판단합니다.

2. 최대 되돌림 - 최악의 날에 일어날 일

최대 되돌림은 하방 위험에 중점을 둡니다. 선택한 기간의 과거 시점으로 푸시백하여 제품의 순 가치가 최저점에 도달할 때 수익률의 최대 되돌림입니다. 최대 하락률은 제품 구매 후 발생할 수 있는 최악의 상황을 설명하는 데 사용됩니다. 펀드 투자에서 우리는 종종 특정 펀드 상품의 일일 최대 하락폭에 초점을 맞추는데, 이는 지난 해 최대 일일 하락폭입니다. 이 데이터는 우리가 매우 우려하는 질문에 답할 수 있습니다. 최악의 날에 우리가 보유하고 있던 펀드가 어떻게 하락했나요?

우리가 최대 감소에 초점을 맞추는 이유는 주로 간단한 지표를 사용하여 판단하기 위한 것입니다. 펀드의 위험이 우리의 심리적 순익을 초과하는지 여부. 펀드를 선택할 때 최대 손실률 지표를 사용하면 위험 허용 범위를 초과하는 일부 고위험 상품을 필터링할 수 있습니다.

펀드 투자를 안내하기 위해 이 두 가지 위험 지표를 어떻게 사용합니까?

1. 먼저 시장에서 눈길을 끄는 성과를 보이는 스타 펀드 상품(주로 주식형 펀드와 하이브리드 펀드)을 찾아 대체 상품 풀을 구성할 수 있습니다.

2. 최대 감소 기준을 결정하고 요건을 충족하지 않는 상품을 제거합니다.

3. 풀에 남아 있는 상품의 변동성을 비교하고 변동성이 낮은 여러 상품을 선택하여 투자합니다.

높은 위험은 높은 수익을 의미하는 경우가 많지만, 모든 사람의 위험 허용 범위는 다릅니다. 따라서 변동성과 최대 손실률이라는 두 가지 지표를 기준으로 펀드를 선택하면 잠재적으로 높은 수익을 잃을 수 있습니다. 하지만 적당한 위험 통제를 통해 우리는 투자 과정에서 더욱 숙면을 취할 수 있습니다!

지난 2년 동안 많은 투자자들이 구매한 자금의 수익은 일반적으로 이상적이지 않았습니다. 대부분의 펀드 실패? 큰 손실 투자자들의 이러한 질문에 대해 상하이 증권 펀드 평가 센터의 애널리스트 Li Ying은 우선 펀드 상품의 본질은 증권 투자 포트폴리오의 바구니이며 펀드의 본질은 다음과 같다고 지적했습니다. 소득 성과는 투자 대상의 기초 시장 성과와 분리될 수 없습니다. 주식시장이 계속 하락하는 시장 환경에서 주식에 ​​주로 투자하는 주식형 펀드, 하이브리드 펀드 등이 플러스 수익률을 달성하기는 어렵습니다. 주식시장이 상승할 때 대부분의 주식형 펀드는 플러스 수익률을 달성하는 경향이 있습니다. 따라서 최근 몇 년 동안 계속되는 시장 하락세 속에서 펀드가 신화를 만들고 높은 플러스 수익을 창출하는 것은 불가능합니다.

장기적인 성과 관점에서 볼 때 대부분의 경우 펀드의 전반적인 성과는 개인 투자자보다 우수합니다. 특히 강세장과 변동성 시장에서는 비교 우위가 더욱 두드러집니다. 예를 들어, 2006년과 2007년에는 주식형 펀드의 80% 이상이 100% 이상의 수익률을 달성한 반면, 개인투자자의 비중은 2012년 주식형 펀드의 50% 가까이인 5%~5%에 비해 적었다. 30% 수익률, 설문조사에 따르면 개인투자자의 50% 이상이 5~50% 범위의 손실을 입는 것으로 나타났습니다.

따라서 개인투자자가 자본시장에 참여하기 위해서는 여전히 펀드가 더 나은 투자수단입니다.

중국의 주식시장 건설이든, 경제 발전이든, 자산운용업계의 각종 문제든 단기적으로는 해소될 수 없고, 이를 촉진하려면 전체 시장의 합리성이 필요하다. 그러나 투자자로서 자신의 위험 감수성을 명확히 측정해야 하며, 영업사원의 선전을 무작정 들을 수는 없습니다. 자신의 위험 감수 능력이 약하거나 단기적으로만 사용할 자금이 필요한 경우에는 주식 시장 변동 위험에 큰 영향을 받지 않도록 단일 주식 펀드에 너무 많이 투자하지 마십시오. 따라서 개인투자자들은 장기 투자 마인드를 갖고 자신의 위험 감수와 갱신에 따라 적절한 펀드 상품을 선택하며, 단기 수익률이 뛰어난 핫 펀드에 대한 과도한 추구를 지양하는 것이 보다 실용적입니다. 상대적으로 안정적인 장기 성과를 바탕으로 고정투자와 포트폴리오 배분을 통해 리스크를 분산하고, 장기적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

펀드의 위험에 관한 기사:

★2021년 파운데이션 사면 모든 것을 잃지는 않을 것이다

★초보자를 위한 금융투자 지식

★펀드 투자 스킬과 방법에 대한 지식

★뉴스 펀드 재무 관리 스킬

★10만 위안으로 펀드를 사면 1년에 얼마를 벌 수 있나요? 2021년

★펀드 위험 등가물은 무엇인가요? 투자 방법

★202년 펀드 투자 시 하지 말아야 할 3가지

★위험은 무엇입니까? 2021년 펀드 구매 초보자

★증권투자 펀드 지식 : 펀드 연차보고서 읽기 Tip

★펀드 구매 시 투자자가 꼭 알아야 할 포인트