등급별 펀드의 등급 모델

주식(지수)등급 펀드의 등급모형에는 주로 자금조달 등급모형과 롱숏 등급모형이 있다. 채권형 등급 펀드는 자금조달 등급이 있습니다. 통화 등급 펀드는 롱과 숏 등급으로 구분됩니다. 등급 모델 하위 펀드 유형 하위 펀드 특성 분할 비율, 초기 주식 레버리지 파이낸싱 등급(주식 및 채권 등급) 합의 소득 클래스 A는 합의 소득, 정기적 전환 및 배당을 갖습니다. 주식 유형은 일반적으로 50:50의 A:B 비율을 갖습니다( 클래스 B는 초기 레버리지의 2배) 또는 40:60(클래스 B의 초기 레버리지의 1.67배), 채권형은 70:30(클래스 B의 초기 레버리지의 3.33배) 레버리지 지분 클래스 B는 순가치가 이보다 작거나 클 때 불규칙하게 전환됩니다. 일정 가치 이상이며 대부분 정기 전환이 없음 빈 등급(나비 등급) 레버리지 지분 B 클래스는 순 가치가 특정 값보다 작거나 큰 경우 정기적으로 전환됩니다. 불규칙한 변환이 있으며 주로 인덱스 유형입니다. B:C 비율은 2:1(B등급 초기 레버리지는 2배, B ≤ 0.3 또는 B ≥ 2위안이며 수시로 환산되며, C등급 초기 레버리지는 마이너스 1배) 또는 3:1(B등급)입니다. 초기 레버리지는 2배, B ≥ 0.3 또는 B ≥ 1.5 위안, 불규칙 전환, C 등급 초기 레버리지는 마이너스 2 배) 역 레버리지 C 등급에는 정기 전환(3개월~1년마다)과 불규칙 전환이 있으며, 이는 비율에 반비례합니다. 위의 두 가지를 제외한 펀드의 상승 및 하락 이 모델 외에도 더 복잡한 계층 모델을 가진 세 가지 계층 펀드가 있습니다: Ruihe CSI 300, Xingquan Herun 및 Shenwan Shencheng("개발 내역" 섹션 참조) .

파이낸싱 등급 펀드에 대한 통속적인 설명은 A주와 B주의 자산을 전체적으로 투자하고, B주 보유자가 A주 보유자에게 약정된 이자를 지급한다는 것이다. 매년 이자지급은 B주가 전체 투자손익을 부담하게 됩니다. 특정 금융 등급 모델 계층형 펀드 상품을 선택합니다. 원금과 미수수익을 제외한 모든 잔여 자산은 B주에 귀속되며, 손실은 B주 순자산 가치 한도 내에서 B주 보유자가 부담합니다. 펀드 펀드의 전체 순 가치가 하락하면 이에 따라 주식 B의 순 가치가 먼저 하락하고, 펀드 펀드의 전체 순 가치가 상승하면 주식 B의 순 가치는 다음을 제공한 후 더 빠르게 증가합니다. A주 수익 B 주식은 일반적으로 잔여 소득 분배에 참여하거나 더 큰 규모의 손실을 감수함으로써 어느 정도 레버리지를 얻습니다. 이는 내부 자본 구조가 더 복잡하고 비선형 소득 특성으로 인해 옵션에 내재되어 있습니다.

계층형 FOF의 투자 성격에 따라 FOF는 계층형 주식형 펀드(대부분 계층형 인덱스 펀드)와 계층형 채권형 펀드로 나눌 수 있습니다. 등급채권 펀드는 순수채권등급 펀드, 하이브리드채권등급 펀드, 전환사채등급 펀드로 구분되는데, 순수채권 펀드는 주식에 투자할 수 없지만, 하이브리드채권 펀드는 자산의 20% 이하로 투자할 수 있다는 점에서 차이가 있습니다. 주식 및 전환사채 계층형 펀드는 전환사채에 투자합니다.

계층적 하위펀드의 성격에 따라 하위펀드의 클래스 A 주식은 한시적 클래스 A 약정 주식 펀드와 영구 클래스 A 약정 주식 펀드로 나눌 수 있습니다. ; 하위펀드의 클래스 B 주식 레버리지 펀드라고도 합니다. 레버리지형 펀드는 주식형 B형 레버리지형 주식형 펀드(대부분 레버리지형 인덱스 펀드), 채권형 B형 레버리지형 주식형 펀드(부채 기반 레버리지형), 인버스 레버리지형 펀드 등으로 나눌 수 있습니다.