미국 주식이 밤새 반격했고, 핵심 트랙 주식이 폭등했습니다!

디스크 관찰

두 도시는 금요일에 더 높게 개장하고 더 낮게 이동하여 총 매출액이 10억 1,870억에 달했습니다. 시장 관측에 따르면, 의학 및 생물학, 공공 기관, 전력 장비 등의 산업은 가장 큰 상승세를 보인 반면, 석탄, 석유 및 석유화학, 국방 및 군사 산업 등은 가장 큰 하락세를 보인 산업에 속했습니다. 두 도시 모두 일일 한도에 도달한 기업은 75개, 한도 이하로 떨어진 기업은 7개다. 상하이종합지수는 0.63% 오른 3,451.41포인트, 선전 구성요소지수는 1.21% 오른 13,412.92포인트, 추앙지수는 2.58% 오른 2,855.8포인트로 마감했다.

전망

미국 증시는 밤새 하락세로 출발했다가 상승세를 보이며 나스닥이 최저점에서 거의 7% 상승했습니다. 원자재 가격도 일련의 가격 상승 이후 점차 진정되고 있습니다. 단기적으로는 러시아-우크라이나 갈등 고조 이후 감정적 충격이 점차 약화될 것으로 보이며, 이에 따른 증시 및 원자재 동향은 근본적 투자로 돌아올 것으로 예상된다.

러시아-우크라이나 갈등은 단기적으로는 글로벌 투자자들의 불안에 영향을 주었지만, 단기적인 상황 변화보다는 장기적인 추세에 더 주목해야 한다고 생각합니다. 베조스(Bezos)가 말했듯이 나는 다음과 같은 질문을 자주 받는다. 향후 10년 안에 어떤 변화가 있을 것인가? 하지만 나는 거의 질문을 받지 않습니다. 앞으로 10년 동안 변하지 않을 것은 무엇입니까? 우리는 순환의 법칙이 변하지 않을 것이라고 믿으며, 저평가 백분위수 산업에 대한 평균회귀의 법칙도 변하지 않을 것이라고 믿습니다. 따라서 단기적인 불확실성에서 확실성을 찾아야 한다고 어제 말씀드린 것뿐입니다.

현재 시장에서 주목할 만한 점은 핵심트랙주의 뛰어난 성과다. 특히 제약업종에서는 A주와 H주 모두 큰 반등을 보였습니다. 지난해 7월 고점에서 조정을 받은 이후 CXO 산업에 대한 비중이 높은 펀드는 최대 45% 이상의 하락세를 경험했다는 사실을 모두가 알고 있습니다. 이러한 의학의 상승은 단기적인 반등인가, 아니면 중기적인 반전인가? 먼저 업계 전반의 가치평가 변화를 살펴보자. 심완제약생물지수는 지난해 7월 (평균) 가치평가 위치 40배에서 현재 저평가 영역인 30.56배로 하락했다. -수익률 백분위수는 8.43%에 불과합니다. 2021년 연차보고서 실적 예측을 보면, 백신, CXO, 의약품 부문의 업스트림 실적이 크게 성장했다. 이는 신형 크라운백신이 가져온 실적 유연성과 기타 대형 단일 제품 물량의 급격한 증가로 인해 실적 성장률이 크게 상승한 것으로 나타났다. 백신 부문의 비율은 일반적으로 100%를 넘으며 CXO 산업은 계속해서 호황을 누리고 있습니다. 현재 제약산업의 전반적인 가치 평가 수준은 낮은 수준이고, 혁신적 약물의 부정적인 요인이 제거되었으며, 제약 부문의 고품질 자산이 좋은 중기 전개 기회를 가져올 수 있습니다.

운영 전략

연초 급격한 하락을 경험한 후 핵심 트랙은 왼쪽 위치를 구축할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다. 밸류에이션 백분위수 범위가 낮은 제약, 전자 산업에 집중하는 것이 좋습니다. 또한, 안정적인 성장이 기대되는 금융과 부동산은 물론, 인플레이션이 예상되는 시멘트, 철강, 비철금속, 석유, 천연가스, 석탄 분야의 기회에도 주목해야 합니다.

광파증권 수석 투자 컨설턴트 리옌쥔(Li Yanjun), 실무 자격증 번호: S0260612110012