50배의 레버리지를 사용하여 1포인트를 매도하면 얼마나 많은 돈을 벌 수 있나요?

전염병의 영향으로 미국 주식은 이 기간 동안 여러 번의 서킷 브레이커를 경험했습니다.

그러나 대부분의 사람들이 돈을 잃는 반면, 공매도를 통해 많은 돈을 버는 사람들도 있습니다.

헤지펀드 매니저인 빌 애크먼(Bill Ackman)은 2,700만 달러를 투자했는데, 이는 몇 주 만에 26억 달러로 늘어났다.

그래서 많은 사람들은 공매도가 하루아침에 부자가 되는 지름길이라고 생각합니다.

그러나 현실은 상상했던 것과 전혀 다른 경우가 많다.

공매도는 하룻밤 사이에 빈곤으로 가는 지름길에 가깝습니다.

당신의 판단이 옳다고 해도 여전히 돈을 벌기는 어렵기 때문이다.

최근 루이싱커피의 문제점을 예로 들어보자.

많은 투자자들은 오랫동안 루이싱의 데이터가 정확하지 않다는 사실을 발견하고 회사에 뭔가 문제가 있다고 결론을 내렸습니다.

그리고 그들은 루이싱을 공매도했고 그 결과 소수만이 돈을 벌었고 대부분은 많은 돈을 잃었습니다.

제가 가장 많이 들었던 투자자는 루이싱 공매도 때문에 2천만 달러를 잃었습니다.

루이싱 모델은 지속적으로 고객을 확보하기 위해 보조금에 의존하는 사업이며 결코 수익성이 없을 수도 있다는 사실을 연구를 통해 알아낸 투자자입니다.

캡처한 정보와 매장 점원 인터뷰 정보를 활용해 계산한 결과, 루이싱이 발표한 주문량과 '35% 정도 차이'라는 큰 격차가 있다는 사실을 발견했다.

투자자는 자신의 판단을 굳게 믿었고, 사실은 그의 판단이 옳았음이 입증됐다.

2019년 8월부터 11월까지 그는 거액을 투자해 10배의 레버리지를 사용했다. 그는 2019년 8월부터 11월까지 루이싱 숏옵션 50% 이상과 일부 숏티켓을 시장에서 직·간접적으로 보유했다.

그는 또한 데이터와 추론을 이메일에 작성하여 루이싱 주식을 보유한 상위 10개 기관 펀드에 익명으로 보냈습니다.

상상 속에서는 루이싱의 문제가 폭로되어 주가가 폭락하고 투자자는 큰돈을 벌었어야 했다.

실제로 루이싱은 홍콩 로드쇼에서 계속해서 추가 주식을 발행해 자금 조달에 성공했다.

이후 루이싱 주가는 65일 만에 255% 상승했다.

진실을 본 이 투자자는 시간이 지나면서 손실을 멈췄지만, 빚을 지지 않고 포지션을 청산했다.

그러나 수백만 달러의 손실을 입는 등 큰 손실도 입었습니다.

루이싱이 문제를 밝히는 데 87일이 걸렸고, 주가는 93% 하락했다.

그러나 투자자는 이미 나간 상태였다.

다년간의 공매도 경험을 갖고 금융사기를 저지른 수많은 기업을 공매도에 성공한 투자자도 있다.

루이싱은 상장 후 두 차례에 걸쳐 숏포지션을 열었지만 주가 상승을 견디지 못해 결국 포지션을 청산해 2000만달러의 손실을 입었다.

케인즈는 이렇게 설명했습니다. 쉽게 공매도하지 마세요. 시장은 당신이 파산할 수 있는 기간보다 더 오랫동안 비합리적인 상태를 유지할 수 있습니다.

그래서 현실적으로 주식을 매도해서 돈을 버는 사람의 수는 매수하여 돈을 버는 사람의 수에 비해 훨씬 적습니다.

공매도의 문제점은 무한한 위험과 제한된 수익으로 인해 시간의 반대편에 서 있다는 것입니다.

당신이 정말로 눈썰미가 있고 회사의 미래 가치를 분별할 수 있다고 가정해 보세요.

좋고 가치 있는 회사를 찾았다면, 그 회사를 사서 오래 보유하면 반드시 돈을 벌 수 있을 것입니다.

어떤 이유로 회사의 단기 주가가 하락하더라도 장기적으로는 상승할 것이고, 보유하고 있는 한 돈을 벌 수 있습니다.

그런데 가치가 없거나 금융사기까지 하는 회사를 발견하면.

공매도로 많은 돈을 벌고 싶어도 판단이 옳았다고 해도 많은 돈을 잃을 수도 있다.

그런데 또 공매도가 너무 어려워서 한번 성공하면 돈을 많이 벌 수 있기 때문이다.

Bill Ackman은 몇 주 만에 2,700만 달러를 26억 달러로 늘렸습니다.

공매도로 돈 벌기가 쉬워서가 아니라, 공매도로 돈 벌기가 어렵기 때문에 성공하면 그 혜택이 더 커지는 것입니다.

위험과 수익은 정비례하기 때문에 공매도가 너무 어렵습니다. 성공 후 수익이 평균이라면 누구도 공매도를 선택하지 않을 것입니다.

그 반대는 타오의 움직임이다.

대부분의 사람들은 공매도로 돈을 벌 생각을 절대 하지 않습니다.

그러나 공매도로 돈을 버는 데 관심이 많다면 누구의 조언도 듣지 않을 것입니다.

몇 가지 원칙을 기억하세요.

먼저 위험을 통제하세요.

매수 시점과 공매도 금액을 선택하여 허용 가능한 범위 내에서 위험을 통제하도록 노력하십시오.

즉, 패배를 말하기 전에 승리를 말하지 말라는 뜻이다.

이기면 돈을 얼마나 벌지 생각하지 말고, 최악의 결과를 먼저 생각하세요.

모든 것을 잃으면 가장 큰 손실을 감당할 수 있을까?

참을 수 없다면 참여하지 마세요.

두 번째는 퇴실 시간을 계획하는 것입니다.

오래하는 것이 시간의 친구다.

그러나 공매도는 그렇지 않습니다. 기간이 길어질수록 변수는 더 많아집니다.

그러므로 돈을 잃을 수 있는 예상치 못한 사건을 피하기 위해 퇴장 시간을 계획해야 합니다.

그래서 아직 돈을 벌 수 있다고 생각하더라도 최대한 빨리 멈추고 미리 세운 계획에 따라 제 시간에 시장을 떠나야합니다.

세 번째는 돈을 벌고 무엇을 할지 계획을 세우는 것이다.

거래 전 수익을 어떻게 처리해야 할지 명확하지 않으면 욕심이 생기기 쉽습니다.

얻은 돈을 모두 도박판에 쉽게 올려놓는 도박꾼처럼, 어느 날 그도 모든 돈을 잃게 된다.

혜택을 받기 전에 먼저 어떻게 활용해야 할지 고민해야 합니다. 그렇지 않으면 돈이 빨리 들어오고 나갈 것입니다.

2,700만 달러로 26억 달러를 벌었던 빌 애크먼은 돈을 벌고 나서도 계속 공매도를 하지 않았다.

대신 벌어들인 돈은 로우즈, 힐튼, 버크셔해서웨이 등 기업의 주식을 사는 데 사용됐다.

마스터란 무엇일까요?

그래서 나는 아직도 버핏의 투자철학을 좋아한다.

가치 있는 주식을 찾아 회사의 실적이 변하지 않는 한 평생 보유하는 것이 가장 좋습니다.

이렇게 돈을 버는 게 느리다고 생각할 수도 있지만, 인생의 흥미로운 점은 느린 것이 빠르다는 것입니다.