합자회사는 일종의 사모펀드인가요?

정확히 말하면 합자회사는 사모펀드의 한 형태입니다. 합자회사 형태로 자금을 조달하여 설립한 사모펀드를 말합니다. 규정에 따라 증권기금협회에도 신고해야 합니다.

합자회사 사모펀드는 '합자관계법'에 의거하여 합명회사의 조직형태를 채택하고 있으며, 일반파트너(즉, 펀드매니저)와 유한책임사원(즉, 투자자)으로 구성되어 있습니다. 유한 파트너는 주요 자금 제공자이며 기업의 일상적인 관리에는 참여하지 않습니다. 업무관리자로서 무한책임 파트너의 기여금은 파트너십 자본의 약 1%를 차지하며, 인센티브로 무한책임 파트너의 향후 성과보수 분배 비율은 약 20%에 달할 수 있습니다. 유한책임사원은 출자한 출자액 한도 내에서 조합의 채무에 대한 책임을 지며, 무한책임사원은 투자자의 권익을 보호하기 위해 조합의 채무에 대해 무한한 연대책임을 집니다. 이 모델에서는 사모펀드 운용사가 신탁회사를 거치지 않고 독립적으로 자금을 조달, 운용할 수 있으며, 법적인 범위 내에서 신탁관리자가 없다는 점을 제외하면 이 새로운 형태의 사모펀드 운용 구조는 다음과 같습니다. 선샤인 사모신탁펀드도 마찬가지다.

유럽과 미국의 선진 자본 시장에서는 유한 파트너십이 오랫동안 헤지펀드의 주류 운영 모델이었습니다. 예를 들어, 주식의 신 워렌 버핏은 1956년에 처음으로 여러 친척들과 파트너십을 맺었습니다. 그의 전설적인 투자 인생은 바로 이 출발점에서 시작된다.