부동산 기업의 재무 위험 분석 및 대응 전략-논문 답변 초안

-응? 부동산업은 중국 경제 발전에 영향을 미치는 중요한 업종이지만, 그 자체의 특성으로 부동산업에 종사하는 기업은 자신의 경제 위기에 빠질 수 있다. 부동산 기업들이 시장과 국가 정책의 빠른 변화를 파악하지 못하고, 기업 자금 통제가 미비하고, 대응 능력이 부족하며, 판매 방식이 대중의 수요에 맞지 않아 부동산 기업에 금융위기가 발생할 수 있다.

-응? 이 글은 재무위험 이론을 바탕으로 부동산 업계의 특징과 결합해 재무제표 분석 방법을 활용해 투자위험, 자금조달위험, 경영위험의 세 가지 측면에서 안과사의 재무위험을 분석했다. 이 글은 부동산 업계 상장사의 재무 데이터를 바탕으로 분석을 통해 부동산 산업 발전 중 잠재적 재무위험의 주요 원인을 요약하고 적절한 예방 조치를 제시했다.

연구 배경:

-응? 최근 몇 년 동안 부동산 산업은 지속적으로 발전해 왔지만 산업 발전도 불안정한 상태를 보여 시장 분화 현상이 점차 나타나고 있다. 현재 부동산 업계의 광경은 번영해 보이지만, 우리는 업계의 배후에 있는 높은 재고와 고위험의 현실에 직면해야 한다. 부동산 업계는 관련성이 높고 주도성이 강하다. 그것의 발전은 중국 문화와 그 주변 산업의 발전을 촉진할 뿐만 아니라 중국 국민 경제의 성장을 효과적으로 촉진할 수 있다. 부동산 산업의 지속적이고 건강한 발전을 보장하기 위해 기업은 재무 위험에 대한 인식을 높이고, 재무 위험에 대한 인식과 예방을 강화하고, 재무 위험을 효과적으로 통제해야 한다.

이 연구의 의의:

기업 자금 위험 문제는 기업에 실질적인 손실을 초래할 수 있으며, 재무 위험을 분석하고 예방하는 것은 이미 기업 발전의 중요한 부분이 되어 기업의 최우선 과제다. 부동산 업계는 자금 투입이 크고, 개발주기가 길고, 투자 회수가 느리며, 자체 자금이 적고, 자금 사용 효율이 낮다는 특징을 가지고 있다. 안코 발전을 예로 들어 안코 발전의 재정적 위험 문제를 분석하고, 안코 발전의 재정적 위험 문제에 대한 예방 조치를 제시하여 안코 발전의 재무 위험 통제 수준을 강화하고 업계 내 발전을 촉진한다.

연구 내용:

안코 발전의 재정적 위험을 주로 분석하고 평가한다. 안코 발전의 최근 몇 년간의 경영과 재무상황을 결합해 재무제표의 분석 방법을 활용해 기업의 재무위험을 분석했다. 둘째, 부동산 업계 상장사의 재무 데이터를 바탕으로 요소 모델 분석을 통해 안코 발전의 종합 재무 상태를 평가하고 안코 발전의 재무 위험을 측정한다. 또한 외부 환경 영향, 융자 위험, 투자 위험, 경영 위험 등에서 안코 발전의 재무 위험의 주요 원인을 설명합니다. 마지막으로, 안코 발전의 재무위험의 원인에 따라 안코 발전의 잠재적 재무위험에 대한 예방 조치를 제시했다.

연구 방법:

1. 문헌 연구법은 인터넷 검색,' 재경',' 시대재경' 등 관련 금융잡지 저널을 통해 정보를 입수해 국내외 학자들의 금융위험에 대한 이론과 연구 성과를 빗질하고 그로부터 차용했다.

2. 사례 분석 본문은 안과의 발전을 사례 연구 대상으로 관련 이론을 이용하여 재무 위험을 분석하고 효과적인 예방 조치를 제시한다.

자금 조달 활동의 위험 분석에서:

부동산업은 전형적인 자금집약적인 기업이기 때문에 부동산업계는 토지와 개발사업을 획득할 때 자금에 대한 수요가 높고 투자가 많기 때문에 기업이 대외융자를 통해 자신의 발전을 촉진할 수밖에 없다. 업종 자금 회수 기간이 길기 때문에 자금을 모으는 위험도 커질 것이다. 안코 개발은 은행 대출, 회사채, 신탁융자, 자산증권화 등을 포함한 다 채널 융자 방식을 채택하고 있다. 16 년, 안코 발전은행 대출액은 융자금액의 56.7 1%, 17 년, 은행 대출액은 융자금액의 44.4 1% 를 차지했다. 안코가 지난 2 년간의 융자를 얼마나 발전시켰는지 은행 대출에 어느 정도 기여했는지 알 수 있다. 은행 대출이 부동산업에 대한 규제가 늘어남에 따라 기업 융자의 난이도가 커지고 은행 대출에 지나치게 의존하는 것은 기업의 재정적 위험을 어느 정도 증가시켰다. 이 글은 주로 안코가 개발한 지급 능력을 통해 기업의 잠재적 융자 위험을 분석한다.

1. 단기 지급 능력:

기업에 있어 단기 부채는 장기 부채보다 위험도 크고 상환 기간도 짧다. 단기 부채의 비율이 너무 크면 일정 기간 동안 장기 부채를 단기 부채로 전환하고, 합리적으로 통제할 수 없다면 기업은 더 큰 재정적 위험에 직면하게 된다. 유동성 비율과 속도 비율은 기업이 단기간에 유동 자산과 속도 자산을 현금 상환 부채로 전환하는 능력을 측정하는 데 사용될 수 있습니다. 비율이 높을수록 기업의 단기 지급 능력이 강해진다. 그러나 비율은 적절해야 하고, 유동성이 너무 높고, 속도비율이 너무 크면 기업 자금의 비효율적인 사용으로 인한 것일 수 있다.

현재 비율 사용:

(1) 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채

(2) 당좌 비율 = 당좌 자산/유동 부채

(3) 업계 평균 수준

위 지표 20 13-20 17 을 비교해 보면 안코 발전의 유동비율이 최근 5 년 동안 불규칙적인 변화를 보이고 있음을 알 수 있다. 14 최저,1 최근 몇 년간 안코 개발부채 규모가 기업 자산 규모보다 빠르게 증가하고 기업이 적다는 것을 알 수 있다. 둘째, 유동율은 하락세를 보이며 안코 발전의 재고 잔고를 어느 정도 반영했다. 전반적으로 안코 발전의 유동성 비율은 시종 업계 평균보다 낮았으며, 이는 안코 발전자금의 유동성이 낮다는 것을 보여준다. 부동산 업계의 재고 현황이 느리기 때문에 재고 영향을 제거하는 속동비율은 유동비율보다 기업의 단기 지급 능력을 더 안정적으로 반영할 수 있다. 최근 5 년 동안, 안코 발전의 속동률 전체 수준은 비교적 낮았으며, 업계 평균 수준과의 격차가 크다. 기업에 큰 부채 단기 위험이 있음을 알 수 있다.

(4) 현금 흐름 부채 비율 = 영업 순 현금 흐름/유동 부채

수치에서 알 수 있듯이, 안코 발전의 현금 흐름 부채는 13 부터 16 까지 마이너스, 20 17 이 개선되어 안코 발전의 재정 상황이 비교적 긴장되어 기업을 상환할 현금이 부족하다는 것을 어느 정도 보여준다. 안코 발전의 유동 부채 상환은 믿을 수 없고, 그 단기 상환은 위험도가 높다는 것을 알 수 있다.

2. 장기 지급 능력 분석:

(1) 자산 부채율 = 총 부채/총자산

(2) 지분 승수 = 총자산/총 주주 지분 = 1/( 1- 자산 부채 비율)

(3) 재산권 비율 = 총 부채/총 자기자본

(4) 부채 담보율은 연간 영업활동으로 인한 순 현금 흐름과 총 채무를 비교한 것으로, 기업 현금 흐름이 총 채무 상환에 얼마나 만족하는지 나타냅니다.

부동산 업계는 자신의 특성 때문에 자산 부채율이 비교적 높다. 최근 몇 년 동안 부동산 업계의 자산 부채율은 줄곧 60% 안팎으로 유지되었다. 수치에서 알 수 있듯이 안코의 자산부채율은 지난 5 년 동안 해마다 상승해 20 17 년 84.7% 로 안과의 최근 10 년 동안 가장 높은 자산부채율로 업계 평균보다 훨씬 높다. 이는 기업 부채가 자산 비중이 너무 크고, 기업 소유 자본이 적고, 안코 발전이 높은 채무 위험에 직면해 있다는 것을 보여준다. 안코가 개발한 고자산 부채율은 채권자가 제공한 자금이 기업 자산의 비율을 차지하는 것에서 비롯된다. 채권자에게 채권자는 더 높은 재정적 위험을 감수한다. 둘째, 자산 부채율 상승은 기업의 융자 비용을 증가시켜 재융자 능력에 영향을 미친다. 안과의 발전은 자본 구조를 적절히 조정하고, 기업 융자 방식을 최적화하고, 과도한 자산 부채율을 낮춰야 한다. 권익승수와 재산권비율로 보면 안코 발전의 권익승수와 재산권비율이 상승세를 보이고 있어 기업의 부채 수준이 해마다 상승하고 장기 지급 능력이 점차 약화되고 부채 위험이 높다는 것을 알 수 있다. 현금 유동 부채 비율과 마찬가지로 기업의 장기 지급 능력은 총 현금 부채의 비율로 반영될 수 있다. 자료에 따르면 안코 발전에는 경영현금 흐름이 부족하여 장기 부채를 상환할 수 없다. 단기 채무와 마찬가지로 기업은 주로 융자를 통해 장기 채무를 상환한다. 부동산 업계의 특성으로 인해 안코가 높은 부채 상황에서 융자를 통해 충분한 자금을 얻을 수 없다면 기업은 자금사슬이 끊어질 위험에 처하게 된다.

투자 활동의 위험 분석:

(1) 순 매출 이자율 = (순이익/판매 수익) × 100%

판매 순이익은 100 원당 순이익이 기업에 가져올 수 있는 순이익을 반영하며 기업의 수익성을 반영한다.

(2) 순자산 수익률 = (순이익/평균 순자산) × 100%

순자산 수익률은 기업이 자체 자본을 사용하는 효율성을 반영하며, 비율이 높을수록 기업 투자의 수익이 높아진다.

-응? 판매 순이익은 100 원당 순이익이 기업에 가져올 수 있는 순이익을 반영하며 기업의 수익성을 반영한다. 순자산 수익률은 기업이 자체 자본을 사용하는 효율성을 반영하며, 비율이 높을수록 기업 투자의 수익이 높아진다. 표에서 알 수 있듯이, 안과는 최근 5 년간 매출 순금리와 순자산 수익률이 같은 변화를 보이고 있다. 13 년 부동산 업계 전체 발전이 양호하고, 안과의 순금리가 16.27% 에 달하며 수익성이 좋다. 14 와 15, 안코 발전의 순금리와 순자산 수익률이 크게 떨어졌다. 16, 17 이 기업의 대규모 투자를 시작한 후 순금리와 기업의 순자산 수익률이 상승세를 보이며 안과가 경영 상황을 개선하고 투자로 인한 수익이 높아졌다. 종합기업 마진율로 볼 때 기업 마진율은 13 부터 16 까지 전반적으로 상승세를 보였지만 20 17 에서는 다소 하락했다. 마오금리의 하락은 안코 발전 중의 재고 잔고를 어느 정도 반영한 것이다. 기업 투자 규모가 너무 크거나 재고 잔고가 어느 정도 안코 발전의 재정적 위험을 증가시켰다.

비즈니스 활동의 위험 분석:

(1) 고정 자산 회전율 = 영업 순이익/평균 순 고정 자산.

(2) 총 자산 회전율 = 순 영업 수익/평균 총 자산

재고 회전율은 기업 재고의 회전율을 반영하고, 외상 매출금 회전율은 기업 자금 사용 효율성을 측정할 수 있으며, 총 자산 회전율은 기업 자산의 판매 능력과 자산 투자 효과를 반영합니다. 수치에서 알 수 있듯이, 안코 발전의 외상 매출금 회전율은 13 에서 15 로 크게 떨어졌고, 15 에서 17 로 점차 올라갔지만 낙관적이지는 않았다. 이는 안과의 개발 경영 능력이 강하지 않아 기업 자금을 빨리 회수할 수 없어 기업의 자금 사용 효율성에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 보여준다. 최근 몇 년 동안, 안코 발전 중 자금 투자가 너무 커서 자금 회수 속도가 급격히 하락하여 기업의 정상적인 자금 회전에 큰 영향을 미칠 수밖에 없다. 안코의 재고 회전율은 최근 5 년 동안 하락세를 보이며 업계 평균보다 훨씬 낮다. 20 17 년 안코 발전재고는 전년 대비 34. 19% 증가했다. 20 17 년 말 현재 안코 개발재고 장부 잔액은 총자산의 62.23% 를 차지한다. 게다가, 안코 발전의 총자산 회전율도 최근 5 년 동안 하락세를 보이고 있다. 안코의 발전은 대량의 재고를 축적하고 있으며, 그 대규모로 토지를 비축한 후 토지 개발과 주택 판매가 결코 좋지 않다는 것을 알 수 있다. 안코가 많이 발전한 재고축적은 기업의 운영자금을 많이 차지하며 재고 회전율이 느리면 기업의 유동성에 영향을 미칠 수 있다. 유동 자산에서 재고의 비중이 크기 때문에 외상 매출금은 운전 자금의 효율성에 직접적인 영향을 미치고, 재고 잔고, 외상 매출금 회수가 느리고, 자금 사용 효율이 낮으며, 기업의 지급 능력에 어느 정도 영향을 미칠 수 있으며, 안코 발전이 거액의 부채를 부담하는 경우 그 재정적 위험도 커질 것이다.

요약하면, 우리는 부동산 기업의 재무 위험 예방 및 통제 전략에 내부 및 외부 두 가지 측면이 포함되어 있다고 제안합니다.

1. 외부 예방 및 통제 전략

(1) 국가 거시 정책에 적극적으로 대응하다.

(2) 경제적 민감도 향상

(3) 끊임없이 시장을 개척하다.

(4) 금융 채널 확대

(5) 효과적인 판매 전략 개발

2. 내부 예방 및 통제 전략

(1) 위험 예방 의식을 높이다.

(2) 내부 통제 표준 시스템 구축 및 구현

결론

-응? 이 글은 국내외 금융위험 연구 현황을 총결하는 기초 위에서 금융위험 이론을 설명하고 동시에 금융위험 통제 이론을 서술하였다. 부동산 업계의 발전 현황과 업종이 직면한 주요 위험에 대한 분석을 통해 안코 부동산 개발유한회사를 연구 대상으로 안코 발전의 잠재적 금융위험을 심도 있게 분석했다. 상하이와 상하이의 88 개 상장 주택 기업 20 13 ~ 20 17 의 재무 지표를 데이터 샘플로 사용하여 안과가 전체 부동산 업계에서 발전하는 재무 위험을 밝히고 안코 발전의 잠재적 재무 위험의 주요 원인을 분석하고 합리적인 예방 조치를 제시합니다. 분석을 통해 이 글은 부동산 업계의 전반적인 비교에서 안코 발전의 재정적 위험이 상대적으로 높다는 결론을 내렸습니다. 주로 외부 경제 환경과 시장 환경의 영향과 기업의 잠재적 융자, 투자 및 경영 위험으로부터 비롯된 것입니다. 안코 발전은 효과적인 예방 조치를 적극적으로 취함으로써 재정적 위험을 합리적으로 통제하고 위험으로 인한 손실을 줄일 수 있다.