사모펀드 운용사 등록 신청 요건은 무엇인가요?

사모펀드 운용사 등록에 관한 일반적인 문제

1. 등록자본금

현재 중국증권감독관리위원회 및 협회의 관련 규정은 다음과 같습니다. 관리자 등록을 제공하지 않습니다. 특정 자본 요건이 있으며 신청자가 등록된 지역의 현지 규정이 있는지 여부에 따라 달라집니다. “사모펀드운용사 등록에 관한 법률의견 지침”에서 자본금과 관련된 내용은 “신청기관이 사업운영에 필요한 직원, 사업장, 자본금 등 기본적인 시설과 조건을 갖추고 있는지 여부”입니다. 규정에 따라 사모펀드 운용업무를 수행합니다." . 우리는 지난주 등록된 관리자 40명의 공개 정보를 압수했는데, 그 중 등록 자본금이 500만 위안 미만인 관리자가 10명, 등록 자본금이 500만~1,000만 위안인 경우가 13명입니다. 등록 자본금 1천만 위안 이상. 등록 자본금이 500만 위안 이상인 관리자의 비율은 75%에 달했습니다. 납입자본금으로 보면 ***9명의 납입자본금 200만~250만위안 관리자, 11명의 납입자본금 250만~500만위안 관리자 중 유급관리자가 있다. -자본금 500만 위안 이상* **20개 기업이 50%를 차지함. 협회가 신청자의 납입 자본금을 검토하는 기준 중 하나는 신청자의 6개월 운영 요구를 충족하는지 여부와 동시에 형식보다 실질 기준에 따라 신청자의 자본금을 평가합니다. 현재 실제로는 200만 위안의 투자금이 최종 요건이 되어야 하지만 동시에 200만 위안을 지불하는 경우 신청자의 신용 배경 및 여부와 같은 요인이 모든 신청인이 요구 사항을 충족할 수 있는 것은 아닙니다. 평가가 필요한 운영 요구 사항을 충족할 수 있습니다.

2. 직원

신청인의 직원에 대하여 현재 협회에 등록·공시되는 정보는 해당 관리자의 상근 직원 수와 비정규 직원 수에 불과합니다. 시간제 직원 수는 계산되지 않습니다. 따라서 공개 직원 수는 정규 직원 수와 동일하지 않습니다. 파트 타임 직원을 포함하여 실제 관리자 수는 다릅니다. 지난주 등록된 관리자 40명에 대한 공개정보 샘플링에 따르면, 상시 직원 5명 미만 관리자는 14명, 상시 직원 5~10명 관리자는 18명, 10인 이상 관리자는 8명입니다. . 정규 직원이 5명 이상인 관리자의 비율은 65%에 달합니다. 실무 경험에 따르면 총 직원 수(정규직, 파트타임 포함)가 5명 미만일 경우 협회로부터 피드백을 받게 됩니다. 운영 요구 사항을 충족해야 하는 필요성에 따라 지원자에게 충분한 수의 직원을 보유할 것을 권장합니다.

신청인의 고위임원은 최소 2인의 고위임원(법정대리인, 리스크관리책임자)을 충족해야 하며, 2인의 고위임원은 이에 상응하는 자금자격을 갖추고 있어야 합니다. 임원의 아르바이트는 'Q&A 12'의 요건을 준수해야 하며, 계열사가 아닌 사모펀드 기관에서 아르바이트를 할 수 없습니다. 기관은 협회 시스템에 신청자의 특수관계인으로 등록되어야 하며, 그렇지 않으면 인정되지 않습니다. 지원자는 상근 임원을 갖추어야 하며, 일반적으로 리스크 관리 담당자는 상근을 요구합니다.

임직원 이력서에서 전문직 경력을 강조하는 협회가 늘고 있다. 주요 임직원이 투자분야가 아니거나 관련 업계에 종사하는 사람인 지원자에 대하여 협회는 세심한 주의를 기울여 전문요건을 충족할 수 있는지에 대한 논의를 요구할 것입니다. 실제로 일부 지원자는 직원 수를 집계하기 위해 중학교 또는 고등학교 교육을 받은 직원이나 관련 업계 배경이 없는 사람을 추가했습니다. 이러한 지원자가 서류를 통과할 수 있는지 여부에 대한 불확실성이 높습니다.

3. 사업 범위

현재 지침 및 관행에 따르면 신청자의 이름과 사업 범위는 '투자 관리' 또는 '자금 관리' 등 사업 유형을 반영하도록 요구됩니다. ". 단어. 증권사모펀드운용업에 종사하고 있으며, 신청인의 성명이 '주식투자운용'인 경우에는 협회로부터 증권펀드운용사의 명칭 및 업무범위 변경을 요구받게 됩니다. '투자컨설팅'은 제외, 사모펀드운용인 경우 '투자컨설팅' 및 '기업경영컨설팅'을 업무범위에 포함하는 자를 허용합니다.

4. 실제 컨트롤러

현재 협회 요구 사항에 따르면 신청자는 실제 컨트롤러를 보유하고 동시에 여러 실제 컨트롤러를 제어할 수 있어야 합니다. 새로운 시스템 운영 매뉴얼의 관련 조항에 따르면, "실제 통제자는 기업의 행동을 실제로 통제할 수 있는 주주, 자연인, 법인 또는 기타 조직을 의미합니다." 새로운 시스템 내에서 운영될 때, 실제 통제자 부분에 대해 시스템은 "실제 통제자의 신원은 마지막 자연인, 국영 지주 기업 또는 집단 기업, 상장 회사 및 감독을 받는 해외 기관으로 추적되어야 한다"는 메시지를 표시합니다. 외국 금융 규제 당국에 의해." 따라서 국영지주기업이나 집합기업, 상장회사, 해외 금융감독당국의 감독을 받는 해외기관에 대한 추적성은 협회에서 실제 관리자로 인정할 수 있으며 상향추적은 요구되지 않습니다.

5. 신청인의 특수관계자

협회는 특수관계자의 완전한 공개를 요구합니다. 특수관계자란 동일 지배주주가 지배하는 금융회사, 자산관리기관 또는 특수관계자를 말합니다. 실제 지배인인 서비스 조직, 지배주주 또는 실제 지배인인 상장회사나 그룹회사에 대해서는 더 느슨한 공시기준이 없습니다. 특수관계인이 협회에 등록되어 있지 않으나 그 명칭이나 업무범위에 '투자운용'과 관련된 단어가 포함되어 있는 경우, 협회는 다음 단계로 비공개 사업을 하는 경우 해당 당사자의 실제 사업상황에 대한 공개를 요구합니다. 지분 사업의 경우 향후 관련 당사자에 대한 제출 약속이 필요합니다. 해당 당사자가 신용, P2P 및 기타 사업에 종사하는 경우 변호사는 신청인과 관련 당사자가 완전히 격리되었는지 여부에 대한 법적 의견을 표명해야 합니다. (인력, 위치, 사업 거래 등의 측면에서).

지배주주나 경영자의 실제 지배인이 바뀌면 변호사가 특별법률의견을 제시하고 제도를 바꿔야 한다. 이 경우 법률의견서에는 새로운 지배주주와 실제 지배인의 특수관계인 정보를 공개하도록 하고, 협회등록시스템에 있는 지배인의 특수관계인 정보도 함께 갱신한다.

6. 외국인 소유 사모증권 펀드매니저 등록

'사모펀드 등록 및 신고에 관한 질문과 답변(10)'에서 신고 내용을 구체적으로 다루고 있습니다. 외국인 소유 민간 증권 펀드 매니저의 신청이 필요합니다. 해당 신청자의 해외 주주는 소재 국가 또는 지역의 금융감독당국의 승인 또는 인가를 받은 금융기관이어야 하며, 해외 주주가 소재한 국가 또는 지역의 증권감독당국이 증권규제계약을 체결한 자이어야 합니다. 중국증권감독관리위원회 또는 중국증권감독관리위원회가 인정한 기타 기관과의 협력 양해각서.

지분구조상 VIE 구조를 갖고 있는 신청자에 대해서는 협회가 주로 형식중시 원칙에 따라 처리하고 있으며 현재까지 발생한 사례는 없다. 동시에, 협회는 또한 국내에 있는 외국인 주주가 투자한 1차 외국인 소유 기업(WFOE)이 신청자가 되어야 하며 WFOE 자회사 또는 자회사의 신청은 허용되지 않을 것이라고 강조했습니다. 해당 지원자에 해당하는 고위 임원의 경우 해외 취업 현황을 공개해야 합니다.

현재 외국인투자 사모펀드 운용사는 내국인 대우를 받으며, 국내 운용사에 비해 주주 등 특별한 자격요건도 없다.

사모펀드 운용사 등록 실무에서 협회의 최종 요구 사항을 공식적으로 추구하는 소수의 기관이 있지만 자체 전문 수준에 대해 큰 의구심이 있다는 점도 확인했습니다. , 협회로부터 반복적으로 피드백을 받았지만 정보 공개가 충분하지 않습니다. 그러한 기관이 서류 제출을 통과할 가능성은 낮습니다.