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선물 거래 소프트웨어의 창고 조합은 어떻게 이해합니까?
위험 이전 기능이 있습니다. 주가 지수 선물의 도입은 시장에 위험을 헤지할 수 있는 방법을 제공하며, 선물의 위험 이전은 헤지를 통해 이뤄진다. 만약 투자자가 주식지수와 관련된 주식을 보유하고 있다면, 미래의 하락으로 인한 손실을 막기 위해, 그는 주식지수 선물계약을 팔 수 있다. 즉, 주식지수 선물공란이 주식다두와 일치할 때, 투자자는 총 포지션의 위험을 피할 수 있다.
주가 지수 선물은 투자자가 자산을 합리적으로 할당하는 데 도움이 된다. 투자자가 주식시장의 평균 수익을 얻거나, 기술주와 같은 특정 종류의 주식에 대해 낙관적이라면, 주식현물시장에서 모두 구매하면, 의심할 여지없이 대량의 자금이 필요하고, 주가 선물을 구매하면, 소량의 자금만 있으면 시장지수나 해당 기술주가 지수를 추적할 수 있어 시장 이윤을 공유하는 목적을 달성할 수 있다. 그리고 주가 선물의 기한이 짧고 (보통 3 개월) 유동성이 강하여 투자자들이 자산 구조를 빠르게 바꾸고 합리적인 자원 배분을 하는 데 도움이 된다. < P > 또한 주가 선물은 시장에 새로운 투자와 투기 품종을 제공한다. 주가 지수 선물에도 차익 거래 작용이 있는데, 주식 지수 선물의 시장 가격이 합리적인 가격과 크게 다를 때 주식 지수 선물 차익 거래 활동이 발생합니다. 주가 지수 선물의 도입은 공기업이 증권시장에서 직접 융자하는 데도 도움이 된다. 주가 선물은 펀드가 주식시장에 미치는 충격을 늦출 수 있다. < P > 광발증권발전연구센터 류문홍은 주식지수 선물이 증권투자위험관리에 새로운 수단을 제공한다고 지적했다. 그것은 두 가지 측면에서 주식 투자의 기본 모델을 바꾸었다. 한편 투자자들은 직접적인 위험 관리 수단을 가지고 있어 지수 선물을 통해 포트폴리오 위험을 변동 범위 내에서 통제할 수 있다. 한편, 지수 선물은 투자자들이 시장 진입 시기를 파악하여 투자 전략을 정확하게 실시할 수 있도록 보장한다. 펀드를 예로 들면, 시장이 잠시 불황을 겪을 때 펀드는 장기 투자를 준비하는 주식을 포기하지 않고 지수 선물을 통해 퇴장 시기를 파악할 수 있다. 마찬가지로, 시장에 새로운 투자 방향이 나타날 때, 기금은 기회를 잡을 수 있을 뿐만 아니라, 여유롭게 개별 주식을 선택할 수 있다. 주식지수 선물이 주동적인 위험전략 관리에 있어서의 역할이 점점 더 시장에서 받아들여지고 있기 때문에 최근 2 년 동안 전 세계 증권거래소는 투자자들이 선택할 수 있도록 이 거래 품종을 잇달아 내놓았다. < P > 장쑤 증권종합연구소 강영론이 주식지수 선물의 기능을 논할 때 4 점을 지적했다. 1. 시스템 위험을 피하다. 2. 주식시장을 활성화하다. 3. 분산 투자 위험. 4. 헤징이 가능합니다. < P > 주가선물거래와 주식거래의 차이
1. 주가선물은 공매거래를 할 수 있다. 주식 공매도 거래의 전제 조건 중 하나는 먼저 다른 사람의 손에서 일정량의 주식을 빌려야 한다는 것이다. 외국은 주식 공매도 거래에 대해 비교적 엄격한 조건을 가지고 있지만 지수 선물 거래는 그렇지 않다. 실제로 지수 선물 거래의 절반 이상이 공매도를 보유한 거래 포지션을 포함한다. 투자자들에게 공방 매커니즘의 가장 매력적인 점은 미래 주식시장의 전반적인 추세가 하락세를 보일 것으로 예상되면 투자자가 수동적으로 주식시장이 바닥을 칠 때까지 기다리지 않고 주동적으로 출격할 수 있다는 점이다. 투자자들이 하락한 시세에서도 할 수 있다.
2. 거래 비용이 저렴합니다. 현물거래에 비해 지수선물거래 비용은 상당히 낮으며 외국에서는 주식거래비용의 1 분의 1 정도밖에 안 된다. 지수 선물 거래 비용에는 거래 커미션, 매매 가격차, 보증금 (보증금이라고도 함) 을 지급하는 기회 비용 및 가능한 세금이 포함됩니다.
3. 높은 레버리지 비율. 높은 레버리지 비율, 즉 보증금을 받는 비율이 낮다. 영국에서는 초기 보증금이 25 파운드에 불과한 선물 거래 계정의 경우, 그것이 할 수 있는 파이낸셜 타임즈 1 종 (FTSE-1) 지수 선물의 거래량은 7, 파운드에 달하고 레버리지 비율은 28: 1 이다.
4. 시장의 유동성이 높다. 지수 선물시장의 유동성이 주식현물시장보다 현저히 높다는 연구결과가 나왔다.
5. 주가 지수 선물은 현금 인도 방식을 실시한다. 기간은 시장이 주식시장을 기초로 한 파생시장이지만, 기탁은 현금 형태로 진행된다. 즉, 교부할 때 손익만 계산하고 실물을 옮기지 않고, 기탁계약의 교부기간 동안 투자자는 해당 주식을 전혀 구매하거나 투하하지 않고 계약의무를 이행할 필요가 없다. 이는 교부기간 주식시장에' 시장 밀집' 현상이 나타나는 것을 피한다.
6. 일반적으로 주가선물시장은 거시경제자료에 따른 매매에 초점을 맞추고, 현물시장은 개별 회사 상황에 따른 매매에 초점을 맞추고 있다. < P > 어떻게 주식지수 선물 < P > 우리의 현재 주식시장을 매매하는 것은 일방적인 시장이다. 주식시장이 오를 때는 모두 돈을 벌고, 떨어질 때는 모두 어쩔 수 없이 손해를 본다. 주식지수 선물의 출현은 주식시장을 양자시장으로 만들 것이다. 주식시장의 상승이나 하락에 관계없이 예측이 정확하면 돈을 벌 수 있다. 따라서 개인에게는 주식지수 선물시장이 큰 유망 시장이 될 것이다. < P > 1 위, 개인투자자들이 주식시장이 상승할 것이라고 예측했을 때, 주식현물을 매입하여 창고를 늘리거나 주식지수 선물계약을 매입할 수 있다. 이 두 가지 방법은 예측이 정확할 때 모두 이익을 낼 수 있다. 대조적으로, 주식 지수 선물을 매매하는 거래 수수료는 비교적 싸다. 둘째, 개인투자자들이 주식시장이 하락할 것이라고 예측했을 때, 기존 주식현물을 판매할 수도 있고, 주가 선물 계약도 판매할 수 있다. 현물을 파는 것은 이전의 장부 이윤을 실제 이익으로 바꾸는 것이며, 평창 행위이며, 주식시장이 정말로 하락할 때 더 이상 이윤을 낼 수 없다. 주가 지수 선물 계약을 판매하는 것은 미래에 대한 정확한 예측으로부터 이익을 얻는 것이고, 창고를 여는 행위이다. 공매도 매커니즘으로 주식시장이 하락하면 손에 주식이 없어도 주가 선물 계약을 팔아서 이윤을 얻을 수 있다. 셋째, 주식을 보유한 장기 투자자 또는 어떤 이유로 주식을 던질 수 없는 투자자는 단기 시장 전망을 경시할 때 주식지수 선물을 매각하여 현물시장에서 계속 창고를 보유하는 동시에 이윤을 잠그고 위험을 이전할 수 있다. < P > 주식 지수 선물 매매에는 개별 주식을 매매하여 얻을 수 없는 많은 이득이 있다. 개인 투자자들은 종종 주식 선정의 어려움에 대해 걱정하며, 내막 정보 참조도 없고, 완전하고 포괄적인 기술 분석과 기본면 분석도 부족하다. 기관투자자들에 비해 자금적으로도 절대적인 열세에 처해 있다. 따라서 대도시와 동기화되는 평균 이윤을 얻을 수 있는 것은 비교적 좋은 선택이다. 구체적인 방법은 증권지수화다. 주식 지수 선물 매매는 증권 지수화와 동등하며, 대도시와 동기화되어 있다. 또한 주식 지수 선물 매매는 주식 위험을 분산시켜 계란을 한 바구니에 넣지 않도록 했다. < P > 개인투자자는 주가 선물거래를 해야 한다. 우선 신용도가 좋은 선물소속사를 선택해 개인계좌를 개설하는 것이다. 계좌 개설 수속은 세 가지 측면을 포함한다. 첫 번째는' 선물거래위험설명서' 를 읽고 이해한 뒤 이 설명서에 서명하는 것이다. 두 번째는 선물 중개 회사와' 선물 중개 계약' 을 체결하여 고객 코드를 얻는 것이다. 세 번째는 계좌 개설 보증금을 예금하고 계좌 개설 후 주문 거래를 할 수 있다는 것이다. < P > 주식현물거래와는 달리 주가선물거래는 보증금제도를 실시한다. 주가 선물 계약의 보증금이 1%, 점당 1 원이라고 가정합니다. 15 시에 주가 선물 계약을 매입하면 계약 가치는 15 만원이다. 보증금은 15 만원에 1% 를 곱해서 15, 원에 해당하는데, 이 보증금은 고객이 창고 담보로 하는 이행보증금으로 반드시 납부해야 한다. 다음날 지수가 155 시로 오르면 고객의 성과 보증금은 155 위안이며 동시에 5 점을 벌어 5 천 위안의 가치가 있다. 손익일 결산, 이 5, 원은 당일 결산 후 고객의 자금계좌로 분류된다. 이것이 바로 일일 무부채 결산제도다. 마찬가지로, 만약 적자가 있다면, 당일 결산해야 한다. < P > 개인투자자들이 주식지수 선물거래에 참여하는 데 영향을 미치는 주요 요인은 계약가치 크기와 선물시장의 규범 정도다. 계약 가치가 클수록 실력 있는 개인투자자가 적어진다. 시장의 규범은 비시장 위험을 낮출수록 투자자가 선물시장 거래에 참여하는 적극성을 높일 것이다. < P > 어떻게 주가선물로 위험관리 < P > 를 할 것인가. 우리나라 주가 선물제품이 점점 가까워지면서 투자자도 이 제품에 대한 인식을 키워야 한다. 많은 투자자들은 지금까지도 주가 선물은 단지 높은 레버리지의 투기 도구일 뿐이라고 생각한다. 주가 선물이 단지 투기 도구일 뿐이라면, 전 세계 주가 선물 제품 발전사에서 일부 제품은 투자자들에게 인기가 많고 거래량이 날로 증가하고 있으며, 일부 제품은 출시 후 물어보는 사람이 거의 없다는 것을 어떻게 설명할 수 있습니까? (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 상품명언)
주가 지수 선물은 먼저 위험 관리 도구입니다. 헤지 기능은 주가 지수 선물의 주요 기능이며 투기와 차익 거래는 보조 기능 일뿐입니다. S& 와 같은 이유이기도 합니다. P5 지수 선물, Euro DJ-STOXX5 지수 선물, 목표지수의 구성 주식으로 인해 대량의 투자기금 추적이 이루어지고 있으며, 이 펀드들은 가치를 보존하기 위해 해당 지수 선물을 자주 거래하고 있으며, 이 두 제품의 거래량은 날로 증가하고 있다. < P > 그렇다면 일반 투자자들은 어떻게 주가 지수 선물을 사용하여 주식투자의 위험관리를 할 수 있을까? 우선, 투자자들은 구매한 주식이 주가 지수 선물의 지수인 구성 주식 중 하나라는 것을 확인해야 한다. 전 세계 거의 16 여 종의 주가 선물 제품 중 절대다수 제품의 표기 지수는 성분지수이며, 소수의 제품만이 종합지수이다. 예를 들면 대만 기탁소의 대증 가중 종합지수 선물, 시드니 기탁소의 모든 보통주 지수 선물 등이다. (윌리엄 셰익스피어, 빅토리아, 시드니, 시드니, 시드니, 시드니, 시드니, 시드니, 시드니) 우리나라가 가장 먼저 내놓은 지수 선물은 구성 주식 지수를 대상으로 하는 것이지, 상증종합지나 심증종합지를 거래 대상으로 선택하지 않을 것이라고 믿는다. < P > 먼저 내놓은 제품이 상하이 5 지수 선물인 경우 투자자는 이 제품을 주식투자의 위험관리에 이용하려면 구매한 주식이 상하이 5 지수의 구성 주식 중 하나라는 것을 확인해야 한다. 물론 투자자가 보유하고 있는 주식이 상하이 5 지수의 구성 주식이 아니라면 상하이 5 지수 선물로도 위험관리를 할 수 있지만 효과는 훨씬 떨어진다. < P > 둘째, 투자자들은 주식 투자 소프트웨어의 분석 지표를 사용해야 한다. 이러한 지표는 주로 변동성, 수익률, 상관 관계 등이 있습니다. 투자자가 다양한 주식 포트폴리오를 보유하고 있는 경우, 지난 기간 동안의 주식 포트폴리오의 변동률과 해당 수익을 계산하고, 목표지수의 지난 기간 동안의 변동률과 해당 수익을 계산하고, 주식 조합과 목표지수 간의 상관 관계 등을 계산합니다. 그래야만 투자자들은 주식조합과 목표지수 사이의 관계를 정량적으로 파악할 수 있다. < P > 투자자가 주식조합과 목표지수의 관련 계수를 .9 로 계산하면 투자자가 보유한 주식조합의 변동이 상하이 5 지수의 변동과 밀접한 관련이 있음을 알 수 있다. < P > 이 경우 투자자가 미래 상하이 5 지수가 하락할 것으로 예상되지만 보유 주식의 연간 배당률이 비교적 높기 때문에 매각을 꺼리는 경우 투자자는 적절한 수의 상하이 5 지수 선물을 팔아 지수 하락으로 인한 주식 포트폴리오의 동시 침범을 피할 수 있다. < P > 셋째, 투자자는 증권이나 선물회사 전문가의 지도 아래 도대체 얼마나 많은 지수 선물을 팔아야 하는지 계산해야 한다. 대부분의 투자자들은 주가 지수 선물을 팔아서 시장 하락의 체계적인 위험을 피한다는 것을 알고 있지만, 얼마나 많은 지수 선물을 팔아야 적합한지, 대부분의 투자자들은 스스로 계산하기가 어렵다. 이 경우 투자자는 계좌를 개설한 증권이나 선물회사 전문가에게 문의할 수 있다. < P > 마지막으로 투자자들은 주가 선물 거래의 보증금 및 일일 무부채 결산 제도를 알아야 한다. 주가 선물은 보증금 거래 및 일일 무부채 결산이기 때문에 투자자가 주가 선물 매각을 위한 보존 전략을 채택한다면 적절한 자금을 보증금으로 준비해야 한다. < P > 일반적으로 소속사는 주가선물계약가치의 1% 라고 가정하고 최소 거래보증금 요구 사항을 가지고 있다. 당시 투자자들이 팔았던 주가 선물 계약 한 장이 1 만원이었다면 투자자는 최소 1 만원을 거래보증금으로 내야 했다. 그러나 이러한 자금을 준비하는 것만으로는 충분하지 않다. 만일 지수가 투자자가 예상한 방향으로 운행되지 않으면 투자자가 매각한 선물계약을 보유하면 손실이 발생할 수 있다. < P > 예를 들어 지수가 2% 상승하면 투자자는 2 위안을 잃고 거래보증금은 8 위안밖에 남지 않는다. 소속사에서 전화해서 알려드릴게요. 필요해요.