CAPM(Capital Asset Pricing Model) E(Rp)=Rf+β([(RM)-Rf], RM은 어떻게 계산되나요? 시장지수를 이용해 계산하나요?

RM은 자본시장의 수익률로, 주가지수의 연평균 성장률을 이용한다. 시장지수를 이용해 계산됩니다.

자본자산가격결정모형 포트폴리오 이론 자본시장 이론적 기반은 주로 증권시장 자산과 위험자산의 기대수익률과 균형가격의 형태 사이의 관계를 연구한다. E(rm)은 시장 m의 예상 시장 수익률입니다.

자본형(주식) 예금 자산 가격 결정 모델 주식 시장 예시에서는 투자자가 펀드를 통해 주식 시장 전체에 투자하고 경제 변화와 주식 시장 변화에 따른 분산 위험을 부담한다고 가정합니다. 투자자들이 가격이 위험 이자율보다 높을 것으로 기대하는 경우 위험이 발생합니다.

(1) 시장 포트폴리오의 위험은 평균 위험을 나타내며, 시장 포트폴리오의 β계수 = 1이므로 평균 위험주 수익률 = Rf + 1 × (Rm - Rf) = Rm.

(2) Rf의 다른 일반적인 이름에는 무위험 수익률, 재무부 채권 이자율, 무위험 이자율 등이 있습니다.

(3) Rm의 다른 일반적인 이름에는 평균 시장 수익률, 시장 포트폴리오의 평균 수익률, 시장 포트폴리오의 평균 수익률, 시장 포트폴리오 수익률, 필수 수익률이 포함됩니다. 시장포트폴리오 수익률, 주식시장 평균수익률, 전체 주식의 평균수익률, 평균주식의 요구수익률, 평균위험을 지닌 주식의 평균수익률, 증권시장의 수익률, 시장포트폴리오의 요구수익률, 주가지수의 평균수익률, 주가지수의 수익률 등

(4) β=1일 때 β×(Rm-Rf)는 (Rm-Rf)가 됩니다. (Rm-Rf)의 다른 일반적인 이름은 시장 위험 프리미엄, 평균 위험 수익률, 평균입니다. 위험보상률, 평균위험프리미엄, 주식시장위험가산율, 주식시장위험수익률, 시장포트폴리오 위험수익률, 시장포트폴리오 위험수익률, 증권시장위험프리미엄율, 유가증권 시장평균위험수익률, 증권시장의 평균위험프리미엄 등

(5) β×(Rm-Rf)의 다른 일반적인 이름에는 특정 주식의 위험 수익률, 특정 주식의 위험 수익률, 특정 주식의 위험 보상률 등이 있습니다. .

CAPM의 장점:

간단하고 명확합니다. 그는 모든 위험증권의 가격을 무위험수익률, 위험가격, 위험산정단위의 3가지 요소로 나누고, 이 3가지 요소를 유기적으로 결합시켰습니다.

실용성. 이를 통해 투자자는 총 위험이 아닌 절대 위험을 기준으로 다양한 시세 금융자산을 평가하고 선택할 수 있습니다.