Harvest Fund의 Teng Shuhan: "Daxin Chuang"은 광범위한 전망을 가지고 있습니다. 소프트웨어 혁신은 신에너지 차량의 후반부일 수 있습니다.

웰스 마스터 쇼

게스트 소개: 코넬대학교 응용통계학 석사이자 Harvest Fund 지수 투자 부서의 보조 펀드 매니저인 Teng Shuhan. 2020년 6월 Harvest에 입사하여 ETF를 기반으로 한 다양한 지수 및 지수 상품과 관련된 연구 업무를 주로 수행하고 있습니다

최근 시장에서는 Xinchuang이라는 개념이 인기를 끌고 있습니다. 신좡"? 투자 기회는 어디에 있습니까? 하드웨어 다음으로 소프트웨어가 컴퓨터 분야의 주요 투자 라인이 되는 이유는 무엇입니까? 하반기 신에너지차 소프트웨어 경쟁인가? 이와 관련하여 Harvest Fund의 Teng Shuhan은 자신의 놀라운 견해를 모든 사람과 공유했습니다.

등수한은 Xinchuang을 주제로 소프트웨어 투자가 더욱 주목받을 만하다고 말했다. Xinchuang 컨셉은 2023년 컴퓨터의 최대 주력 라인이 될 것으로 예상되며, 국내 소프트웨어는 가장 유익한 산업이 될 것으로 예상된다. 그리고 주목할 가치가 있습니다. 상반기에는 칩을 중심으로 한 기술 경쟁, 하반기에는 소프트웨어의 경쟁이다. '하드 선, 소프트' 개발 모델은 신에너지 자동차 산업의 위대한 발전 속에서 점차 검증되고 있습니다.

2022년 급속한 신에너지차 시장은 아직도 잊혀지지 않는다며 배터리 업그레이드, 하드웨어 기술 발전, 생산량 증가 등으로 자동차 제조 자체의 경쟁은 점점 더 치열해지고 있다고 말했다. 신에너지 차량은 스마트 자동차로도 더 널리 알려져 있으며, 소프트웨어는 자동차 산업의 미래 수익을 위한 새로운 발화점이 될 수 있습니다. 신에너지 차량에 대한 경쟁의 후반부는 소프트웨어에 있을 수 있습니다.

다음은 본문의 핵심입니다:

1. Harvest Fund의 Teng Shuhan: 국내 소프트웨어 부문은 지속적인 관심을 받을 가치가 있습니다.

질문: Xinchuang은 무엇입니까? ?

등수한(Teng Shuhan): Xinchuang은 'Xinchuang'으로 불리는 정보 기술 응용 혁신 산업입니다. 정보기술 응용 혁신과 관련된 모든 산업이 "혁신"에 포함될 수 있습니다. 컴퓨터를 둘러싼 하드웨어 및 소프트웨어 서비스는 Xinchuang의 두 가지 중요한 구성 요소입니다.

IT 인프라, 기본 소프트웨어, 응용 소프트웨어, 정보 보안 및 기타 산업은 정보 혁신 산업의 구체적인 구성 요소입니다. 국내 대체라는 일반적인 논리에 힘입어 Xinchuang은 주요 투자처가 되었습니다.

질문: Xinchuang 시장은 수명이 짧은가요? 아직도 구매할 수 있나요?

등수한: 현재 시장은 고액형과 우량형 스타일이 지배하고 있으며, 금융과 부동산 반등 모멘텀이 상대적으로 강하고 소액형과 성장형이 어느 정도 억제되고 있습니다. 칩, 소프트웨어 등 Xinchuang 관련 분야는 성장 스타일이 강한 산업이므로 영향을 받았습니다. 또한 과거에는 Xinchuang의 시장 속도가 빠르고 치열했습니다. 예를 들어 얼마 전 Xinchuang 핫스팟의 증가로 인해 소프트웨어가 약 한 달 만에 약 30% 반등했습니다. 나머지.

그러나 이러한 반등을 통해 소프트웨어 부문의 탄력적 잠재력도 확인할 수 있습니다. 소프트웨어 부문의 전체 시장 가치는 상대적으로 작기 때문에 시장이 반등하면 그 규모는 매우 탄력적입니다. 전체 시장의 반등보다 클 것입니다.

장기적으로는 국내 대체 개념이 매우 확실해지며, 미래는 신추앙이 크게 발전하는 시대가 될 것으로 예상된다. 복잡한 국제정세 속에서 독립성과 통제성의 긴급성이 더욱 부각되고 있습니다. 국내 대체는 향후 10년간 기술산업의 핵심 모순이 될 것이며 이를 막을 수 없을 것입니다.

한편으로는 칩, 소프트웨어 등 정보혁신산업의 국산화율이 낮기 때문에 정보혁신산업에 대한 정책이 활발히 진행될 예정이다. 앞으로 국내 대체의 여지가 많다.

예를 들어 현재 칩 설계 보조 소프트웨어와 시스템 설계 보조 소프트웨어는 거의 모두 해외에서 들어온다. 이런 종류의 국내 소프트웨어 점유율은 세계 시장 점유율 0.6%에 불과하다. 국산화율을 높이는 과정은 정보혁신산업에 있어 오랜 시간 동안 도전이자 기회가 될 것이며 장기적으로 할당할 가치가 있다. .

질문: Xinchuang 테마와 관련된 투자 옵션은 무엇입니까?

등수한: 국내 대체는 Xinchuang 발전의 핵심 논리입니다. 국내 대체 개념 하에서 칩은 물론 Xinchuang의 중요한 구성 요소입니다. 그러나 우리는 Xinchuang을 주제로 소프트웨어 투자에 더 많은 관심을 기울일 가치가 있다고 믿습니다. 칩 하드웨어 분야는 복잡한 국제 정세에 직접적인 영향을 받으며 단기적인 불확실성이 크다. 칩 산업의 불확실성에 비해 소프트웨어 서비스는 정보 혁신 산업에서 보다 확실한 하위 분야이거나 국내의 돌파구이다. 치환.

게다가 소프트웨어 부문의 역사적 성과로 볼 때 최근 몇 년 동안 칩과 신에너지 자동차만큼 과대광고가 없었고, 성장 부문에서는 상대적으로 스태그플레이션 부문이다. 시장에서는 Xinchuang 컨셉이 2023년 컴퓨터의 가장 큰 주력 라인이 될 것으로 예상하고 있으며, 국내 소프트웨어가 가장 유익한 산업이 될 것으로 예상하고 있어 주목할 만합니다.

2. 수확 기금 Teng Shuhan: 신에너지 차량의 하반기는 소프트웨어 혁신일 수 있습니다

질문: 칩, 5G, 태양광 등에 비해 성장 트랙 산업이 많습니다. ., 소프트웨어는 과거인 것 같습니다. 관심도가 낮은 소프트웨어에 투자 가능성이 있습니까?

등수한: 3년은 열심히 일하고, 3년은 소프트워크하고, 또 3년은 비즈니스 모델을 하는 것이 기술주 투자의 핵심 논리다. 전자기술 산업이 먼저 기반을 갖고 있다. 하드웨어, 소프트웨어 프로그램의 부상, 그리고 마지막으로 비즈니스 모델의 구현으로, 이는 기술 주기에 따른 산업 업그레이드 및 투자의 순서입니다. 하드는 하드웨어 칩이고 소프트는 소프트웨어입니다.

칩 투자 시대가 열렸는데, 소프트웨어는 한참 뒤처질 수 있을까? 기술 전반에는 칩이 승부수였고, 후반에는 소프트웨어의 차례였습니다.

'하드 선, 소프트' 개발 모델은 신에너지 자동차 산업의 위대한 발전 속에서 점차 검증되고 있다. 2022년 3분기 신에너지 자동차의 급속한 시장 성과는 잊혀지지 않을 것이다. 배터리 업그레이드, 하드웨어 기술의 발전, 생산량 증가로 인해 자동차 제조의 경쟁력이 더욱 높아졌습니다. 신에너지 차량의 가격도 여러 차례 인하되었으며 점차적으로 자동차 판매로 인한 이익이 저렴해졌습니다. 자율주행 소프트웨어 세트의 규모가 차량 전체의 규모보다 클 수도 있는데, 이는 소위 '팔아서 소프트웨어로 돈을 버는' 새로운 비즈니스 모델이다.

신에너지 자동차는 스마트카로도 더 잘 알려져 있다. 소프트웨어는 미래 자동차 산업 수익의 새로운 돌파구가 될 수도 있다. 이는 하반기 신에너지 자동차 경쟁의 방향을 제시하기도 한다. 에너지 차량은 소프트웨어에 더 뛰어날 수 있습니다.

질문: 구체적으로 어떤 정책 지원이 있나요? 정책이 소프트웨어 산업 발전에 얼마나 많은 영향을 미치나요?

등수한: 소프트웨어 산업과 관련된 정책이 자주 발표되고, 정책 착수 수준이 높은 수준이다. 9월과 10월에는 고위 지도자들이 디지털 경제, 정보 혁신 및 관련 주제를 계속 언급했다. 중요한 회의를 통해 네트워크 보안에 집중해야 합니다.

작년부터 매우 집중적인 정책 지침이 있었습니다. 2021년 3월 우리나라는 최신 14차 5개년 계획을 도입했으며, 디지털 경제의 핵심 산업이 우리나라의 새로운 핵심 지표가 되었습니다. 과학 기술 혁신. 10월: 중국 공산당 중앙위원회 정치국은 디지털 경제의 발전에 초점을 맞춰 다음과 같이 입장을 밝혔습니다. 디지털 경제의 영향은 "전례가 없으며" "세계 경제를 변화시키는 핵심 힘입니다" 경쟁 구도'이며, '중화민족의 위대한 부흥 전략을 조율'하는 높은 수준의 발전 방향이다.

이런 분위기 속에서 14차 5개년 계획 중 과학기술 분야 국가 특별계획도 잇달아 발표됐다. 지난 11월 30일 공업정보화부는 ' 제14차 정보화와 산업화 심층융합 5개년 계획' 및 '10차 5개년 계획', 제4차 소프트웨어 및 정보기술 서비스산업 발전 5개년 계획 및 '14차 빅데이터 산업 발전 5개년 계획' .” 이러한 계획에 따르면 2025년까지 우리나라의 지정된 규모 이상의 소프트웨어 기업의 사업 수익은 14조 위안을 초과하고 연평균 성장률은 12% 이상에 달할 것입니다.

정책적 태도는 더욱 명확해지고 있으며, 구체적인 정책의 시행으로 정책적 측면이 상대적으로 장기적으로 지속적인 촉매 요인이 될 것으로 예상된다. 소프트웨어 부문의 번영이 높아질 것입니다. 향후 5년은 개발 공간이 넓은 "Daxin Chuang" 개발의 중요한 시기가 될 것입니다.