사모펀드 투자의 산업 발전

2001년부터 2011년까지 10년 동안 중국의 기업 생태계는 지속적으로 변화했으며, 기업가와 자본의 결합을 장려하는 다양한 우대 정책이 해당 정책과 자금 조달 기준에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 자유화로 인해 투자 여력이 점차 풀리고, 증권사, 보험사 등의 PE 시장 진출이 잇따라 승인되면서 중국에서 가장 활발한 투자 산업이 됐다. 경제. 2001년부터 2011년까지 10년 동안 중국 사모펀드 투자 산업의 가장 눈에 띄는 발전은 정책과 규제 차원에서 점진적으로 올바른 방향으로 나아가는 것 외에도 자금 조달이든, 시장 규모이든 급속한 성장이다. 투자냐 퇴출이냐에 따라 중국 PE 시장은 급속한 확장 추세를 보이며 '국가 PE'의 광란적인 장면까지 나타나고 있다. 현재 중국 사모펀드 투자시장의 상황을 보면, 중국 역시 '양'에서 '질'로 전환하는 중요한 시기에 있습니다. 중국 경제의 지속적인 급속한 성장으로 인해 중국은 아시아에서 가장 활발한 사모 펀드 투자 시장이 되었습니다. 향후 10년은 중국 사모 펀드 투자의 급속한 발전을 위한 황금의 10년으로 인식되었습니다.

2011년에는 대규모 사모펀드 투자거래(1회 거래금액 1천만 달러 이상)가 437건으로 전년 대비 18% 증가해 역대 최고치를 기록했다. 사모펀드 거래규모도 2010년(47건)에 비해 2011년 거래금액 1억 달러 이상 거래는 50건, 전체 거래금액은 전년 대비 200억 달러에 달했다. 2011년에는 33% 증가, 공개된 사모펀드 거래의 총 가치는 330억 달러에 달해 사상 최고치를 기록했습니다. 2011년 이후 중국의 경제 발전은 경제 구조의 조정과 발전 방식의 전환을 가속화할 것임을 분명히 했습니다. 그러나 장기적인 고인플레이션 압력과 신용정책 긴축으로 인해 상당수의 기업, 특히 중소기업과 첨단기술 기업이 급속한 발전과 어려운 자금조달에 직면하고 있습니다. 직접 자금 조달 기회. 복잡한 대내외 환경과 정세에 직면하여 중국 주식 투자 펀드 업계는 국내외 경제 상황의 새로운 변화와 특성을 충분히 분석하고, 우리나라 발전을 위한 중요한 전략적 기회를 포착 및 활용하며, 중국 주식 투자 펀드 산업을 촉진해야 합니다. 투자 자금 업계는 빠르고 건전하게 발전하고 있습니다.

2012년에는 투자수익률이 하락하면서 PE시장은 투자자들에게 크게 매력이 떨어졌습니다. 3분기에는 국내 사모펀드 45개 투자 펀드가 전년 대비 47.1% 감소해 모금을 완료했고, 총 26억6900만 달러가 모금됐다. 전년 동기 대비 평균 79.3% 감소했다. 단일 펀드의 규모는 약 5,931만 달러로, 2010년 이후 최저치 기록을 세웠습니다. 투자 측면에서는 국내 거시경제의 하향 압력으로 인해 일부 비상장 기업의 재무 데이터가 더 이상 눈부시지 않고 프로젝트 성장에만 의존하여 돈을 버는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다. 또한 PE 기관의 투자 단계가 느려지기 시작했습니다. 투자상황으로 볼 때 PE산업 총투자액은 2011년 2분기에 105억6천300만달러로 최고치를 기록한 뒤, 총 투자 건수 역시 4분기 연속 감소세를 보이며 큰 폭의 감소세를 보였다. 56.1%이다. 2012년 3분기 PE시장의 투자거래는 94건에 그쳐 전년 동기 대비 56.1%, 전분기 대비 21.0% 급감했다. 투자 거래가 한 분기에 100건 미만으로 떨어졌습니다. 동시에 IPO를 통해 PE 투자가 빠져나가는 것도 점점 더 어려워지고 있다. 오늘날 IPO는 여전히 우리나라 PE 기관의 주요 출구 채널입니다. 2009년 4분기부터 2010년 4분기까지 우리나라 기업공개(IPO)는 1년이 넘는 '허니문 기간'을 겪었다. 2010년 4분기에는 VC/PE 지원기업의 국내외 IPO 건수는 91건으로 국제금융위기 이후 최고치를 기록했다. 그러나 2011년 1분기 이후 중국 기업의 IPO 상장 건수는 뚜렷한 감소 추세를 보였다.

사모 투자는 기업가의 발전을 촉진합니다

새 세기를 맞이한 후 중국의 뛰어난 경제 덕분에 중국 유학생들이 중국으로 돌아와 사업을 시작하고 발전하는 추세입니다. 하이테크 프로젝트, 소규모 기업가 팀, 소량의 창업 자본. 대부분의 귀국자들이 처음 사업을 시작하는 상황이다. 바이두나 소후 같은 인터넷 기업은 물론, UT스타콤 같은 통신업체도 사업 초기에는 사람이 3~2명, 총수가 7~8명뿐이었다. 그러나 이들 기업은 수많은 유사 기업들 중에서 마침내 두각을 드러낸 것은 벤처캐피털 펀드(사모펀드의 일종)로부터 계속해서 자금을 조달받았기 때문이다.

유학생들의 벤처캐피탈 투자경력은 10년 가까이 발전을 거듭하며 규모가 커지고 있다. 현재 나스닥에는 40개 이상의 중국 기업이 상장되어 있으며 총 시장 가치는 300억 달러가 넘습니다. 나스닥에 상장된 중국 기업 중 대부분은 나스닥 상장 중국 기업에서 해외 유학 경력을 갖고 있습니다. 신기술과 전통 산업의 발전을 통해 기업이 중국에서 발전하고 해외에서 자금을 조달할 수 있는 새로운 모델을 창출합니다.

게다가 나스닥에 상장된 중국 기업은 인터넷과 첨단기술 기업의 범위를 넘어섰다. 이에 대해 나스닥 차이나 대표 쉬광쉰(Xu Guangxun)은 “이들 회사는 나스닥에 상장돼 있고, 그들이 가져오는 중국 컨셉은 국제 시장에서도 받아들여지고 있다”고 지적했다. 이는 의심할 여지 없이 중국 기업에 좋은 일입니다. 나스닥에 상장된 중국 기업의 고위 관리자 중 대부분은 해외 유학 경험이 있습니다.

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베이징 중관촌(000931 주가, 주식바) 과학기술단지를 예로 들어보자. 나스닥에 상장된 중관촌 과학기술단지의 중국 기업 중에는 해외 귀국자가 많다. 나스닥 상장 해외 귀국 기업은 국내 신경제, 신기술, 인터넷 등 다양한 분야의 발전을 촉진하는 것에서 중국 전통 산업의 발전을 촉진하는 것으로 확대되고 있습니다.

Baidu, Sina, Sohu, Ctrip, Homeinns. 등을 창업을 위해 중국으로 돌아온 유학생 대표들이 많은 양의 벤처 캐피탈을 되찾아 중소기업의 성장을 크게 촉진했습니다. 동시에 국내 거의 모든 국제 벤처 캐피탈 회사의 대표는 모두 동일합니다. IDG 수석 파트너 Xiong Xiaoge, CDH International Venture Capital 회장 Wu Shangzhi, SAIF Asia Investment Fund 수석 파트너 Yan Yan, Sequoia Fund 중국 파트너 Shen Napeng, Jinshajiang Venture Capital 상무 이사 Ding Jian, Zhang Ying, 중국 경제 협력 그룹 상무 이사, Deng Feng, Northern Lights Venture Capital Fund 창립 파트너 Wu Lifeng, Beidou Star Investment Fund 상무 이사, Kuang Qiming Venture Partners의 설립자이자 전무이사인 Ziping, Texas Pacific Group Partner인 Wang Xin 등 10명이 넘는 해외 귀국자들이 다양한 벤처캐피털 펀드를 담당하고 있으며, 대부분의 벤처캐피탈은 해외 귀국자 또는 귀국자가 거주하는 외국 기업을 통해 국내로 유입됩니다. 이러한 투자는 국내 창업열의를 고취시켰고, 해외 귀국자와 국내 중소기업의 발전도 국내 벤처캐피탈 산업의 발전을 견인했습니다.