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사모기금은 어떻게 자금을 모집합니까?
폐쇄형 펀드나 오픈펀드 등 공모펀드에 비해 사모 지분 펀드가 뚜렷한 특징을 갖고 있어 사모 지분 펀드가 공모 펀드에 비길 데 없는 우위를 점하고 있다.
첫째, 사모기금은 비공개로 자금을 모집한다. 미국에서는 아동기금, 연금기금과 같은 공모기금이 일반적으로 공공매체를 통해 광고를 통해 고객을 끌어들이는 반면, 관련 규정에 따르면 사모펀드는 어떤 매체로도 광고를 할 수 없다. 그 참가자들은 주로 이른바' 신뢰할 수 있는 투자정보' 나 직접 펀드 매니저를 통해 가입한다.
둘째, 모금 대상에서 사모기금의 대상은 소수의 특정 투자자일 뿐, 동그라미는 작지만 낮지는 않다. 예를 들어, 미국에서는 헤지펀드가 참가자들에게 매우 엄격한 규정이 있습니다. 개인의 이름으로 참여하면 최근 2 년간 연간 수입이 최소 20 만 달러가 됩니다. 만약 가족의 이름으로 참여한다면, 가정은 최근 2 년 동안 최소 30 만 달러를 벌어들인다. 기관의 이름으로 참여하면 순자산은 최소 654 만 38+0 만 달러이며 참여인원에도 제한이 있다. 따라서 사모펀드의 투자 목표는 중산층 투자자들을 위한 맞춤형 투자 서비스 제품과 더 비슷하다.
셋째, 공모 기금의 엄격한 정보 공개 요구 사항과 달리 사모 펀드의 요구는 훨씬 낮고 정부 규제도 상대적으로 느슨하기 때문에 사모 펀드의 투자는 더욱 은밀하고 운영이 유연하며 높은 수익을 얻을 수 있는 기회도 그만큼 크다.
또한 사모기금의 두드러진 특징 중 하나는 펀드 스폰서와 관리자가 자체 자금을 펀드 관리 회사에 투입해야 한다는 점이다. 펀드 운영의 성공 여부는 자신의 이익과 밀접한 관련이 있다. 현재의 국제 관례로 볼 때, 펀드 매니저는 일반적으로 펀드의 3 ~ 5% 의 주식을 보유하고 있다. 손실이 발생하면 관리자가 소유한 주식이 먼저 참가자를 지불하는 데 사용됩니다. 이에 따라 사모기금의 발기인, 관리자, 펀드는 서로 의지하고,
공모기금은 선천적으로 몇 가지 폐단이 있는데, 예를 들면 지배인의 이익 구속 약화, 인센티브 메커니즘 부족 등이 있다.