펀드 헤지는 무엇을 의미합니까?

펀드 헤지는 헤지 거래 수단의 펀드를 말하며, 헤지펀드는 다양한 거래 수단을 사용하여 2 차 시장의 증권과 증권 파생 상품을 헤지, 교환 및 헤지하여 막대한 이윤을 창출하는 투자 펀드입니다. < P > 1, 헤지펀드의 특징

(1) 투자 활동의 복잡성 < P > 최근 몇 년 동안 구조가 복잡해지고 패턴이 끊임없이 새로워진 각종 금융 파생 상품 (예: 선물, 옵션, 스왑 등) 이 헤지펀드의 주요 운영 수단이 되고 있다. 이러한 파생 제품들은 원래 위험을 헤지하기 위해 설계되었지만, 그 비용은 낮기 때문이다. 고위험, 높은 수익률의 특성은 많은 현대 헤지펀드의 투기를 위한 효과적인 도구가 되었다. 헤지펀드는 복잡한 조합인 세시와 함께 시장 예측에 따라 투자하거나, 예측이 정확할 때 초과 이윤을 얻거나, 단기 미드필드 변동으로 인한 불균형적 설계 투자 전략을 활용해 시장이 정상으로 회복될 때 차액을 얻는다.

(2) 투자 효과의 높은 레버리지 < P > 전형적인 헤지펀드는 종종 은행 신용을 이용하여 매우 높은 레버리지 대출 (Leverage) 헤지펀드의 증권 자산의 높은 유동성으로 헤지펀드는 펀드 자산을 이용하여 쉽게 담보대출을 할 수 있다. 자본금이 1 억 달러에 불과한 헤지펀드는 증권자산을 반복적으로 담보하여 수십억 달러에 달하는 자금을 대출할 수 있다. 이런 레버리지 효과의 존재는 거래 후 대출이자를 공제하고 순이익은 1 억 달러만 사용하는 자본금 운영으로 얻을 수 있는 수익보다 훨씬 크다. 마찬가지로, 레버리지 효과 때문에 헤지펀드는 운영 당시에도 종종 초과 손실의 큰 위험에 직면해 있다.

(3) 자금 조달 방식의 사모성 < P > 헤지펀드의 조직 구조는 일반적으로 파트너제이다. 펀드 투자자들은 자금으로 입단하여 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에 참여하지 않는다. 펀드 매니저는 자금과 기술로 입단하여 펀드의 투자 결정을 책임진다. 헤지펀드는 운영상 고도의 은폐성과 유연성을 요구하기 때문에 미국 헤지펀드의 파트너는 일반적으로 1 명 이하로 통제되고, 파트너당 출자액은 1 만 달러 이상이다. 헤지펀드는 대부분 사모의 성격이기 때문에 공모기금 정보 공개에 대한 미국 법률의 엄격한 요구를 피했다. 헤지펀드의 고위험성과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 많은 서방 국가들은 일반 투자자의 이익을 보호하기 위해 대중에게 자금을 공모하는 것을 금지하고 있다. 미국의 높은 세금과 미국 증권거래위원회의 규제를 피하기 위해 미국 시장에서 운영되는 헤지펀드는 일반적으로 바하마와 버뮤다 등 일부 세금이 낮고 느슨한 지역에서 해외 등록을 규제하며 미국 외 투자자로부터 자금을 모으는 것으로 제한된다.

(4) 운영의 은폐성과 유연성 < P > 헤지펀드와 일반 투자자를 위한 증권투자펀드는 펀드 투자자, 자금 모집 방식, 정보 공개 요구 사항 및 규제 수준에 큰 차이가 있다. 투자 활동의 형평성과 유연성에도 많은 차이가 있다. 증권투자기금은 일반적으로 비교적 명확한 포트폴리오 정의를 가지고 있다. 즉, 투자 수단의 선택과 비율에 대한 확실한 방안이 있다. 예를 들면 균형형 펀드는 펀드 포트폴리오의 주식과 채권의 대체로 절반을 가리키고, 성장형 펀드는 고성장성 주식에 초점을 맞춘 투자를 가리킨다. 한편, * * * 같은 펀드는 신용자금을 이용해 투자할 수 없고, 헤지펀드는 이런 방면의 제한과 정의가 전혀 없고, 모든 운영가능한 금융수단과 조합을 이용하여 신용자금을 최대한 활용하고, 신용자금을 최대한 활용할 수 있다. 운영상의 고도의 은폐성과 유연성, 레버리지 융자 효과로 인해 헤지펀드는 현대 국제금융시장의 투기활동에서 중요한 역할을 했다. < P > 2, 헤지펀드 운영 < P > 의 초기 헤지 운영에서 펀드 매니저는 주식을 매입한 후 일정 가격과 시효 하락옵션 (Put Option) 을 동시에 매입했다. 옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 보유하고 있는 주식을 옵션 제한의 가격으로 팔아서 주식 가격 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 스톡옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 또 다른 유형의 헤지 작업에서 펀드 매니저는 먼저 특정 유형의 시세가 강세를 보이는 업종을 선정하여 해당 업종의 양질의 주식 몇 마리를 매입하면서 해당 업종의 저질주 몇 마리를 일정 비율로 팔았다. 이렇게 조합한 결과, 이 업계가 좋은 성과를 기대할 경우, 양질의 주가 상승폭이 다른 동업종의 주식을 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질주를 공매하는 손실보다 클 것이다. 만약 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않는다면, 가난한 회사의 주식 하락폭이 반드시 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도구의 이윤은 반드시 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다.