단기재정관리자금 선정

시장 환경은 단기 금융 자금에 유리하다

Morningstar Research Center의 애널리스트 Liao Jia는 4월 CPI가 전년 대비 3.4% 하락했다고 믿고 있습니다. 인플레이션은 계속 하락세를 보였다. 인플레이션 하락세와 자금완화는 채권시장 상승세를 뒷받침하는 유리한 조건인 반면, 혁신적인 채권시장 상품 출시 소문이 계속되면서 채권 품종에 대한 투자 다각화 가능성이 높아지고 있다. 앞으로 더욱 펀드의 관심을 끌게 될 것입니다.

시장심리로 보면 지난해 전체 A주 시장은 20% 이상 하락했고, 중소형 보드(시장주식자본흐름)지수는 30% 이상 하락했다. 많은 개별 종목이 '반감기'까지 겪었고, 투자심리는 더욱 조심스러워졌고, 많은 투자자들이 주식형 상품보다 채권형 상품에 대한 투자를 선호하고 있습니다.

단기재정관리자금 = 단기부채자금?

단기재정관리펀드와 단기부채펀드의 차이점은 무엇인가요? Liao Jia는 기자들에게 단기 부채 자금이 단기 재무 관리 자금과 "영적으로 유사"하다고 말했습니다. 상품 속성의 관점에서 볼 때 둘 다 채권형 펀드입니다. 투자전략 측면에서는 모두 고정수익 전략을 채택하고 절대수익을 달성하는 경향이 있습니다. 둘 사이의 가장 큰 차이점은 듀레이션 전략, 투자 범위, 가입 및 환매 메커니즘으로 볼 때 펀드 안내서에 따르면 단기 재무관리 펀드의 잔여 기간은 150일 이내로 통제되는 반면, 내 유일한 것입니다. 현재 단기채권 펀드 하베스트 초단기채권(Harvest Ultra-Short Bond)은 투자설명서에 펀드 존속기간을 0.5년 이상 1년 미만으로 규정하고 있다. 일반적으로 듀레이션이 길수록 기대수익률은 높아지지만, 이는 금리변동에 따른 위험을 투자자가 부담해야 한다는 의미이기도 합니다.

또한 둘 다 머니마켓 상품을 주요 투자대상으로 삼고 머니마켓 펀드 투자전략을 바탕으로 고도화된 투자전략을 추구하는 경향이 있으나 추구하는 품종 선택에 있어서는 일정한 차이가 있다. 즉, 단기채권형 펀드는 후순위채, 변동금리채 등 선택의 폭이 상대적으로 넓으나 이러한 종류는 단기재무관리의 투자범위에 포함되지 않습니다. 자금. 청약 및 환매 메커니즘 측면에서 단기 채권 펀드는 상대적으로 더 유연하고 유동성 요구 사항이 높은 투자자에게 더 적합합니다. 왜냐하면 투자자는 모든 거래일에 자금을 청약하고 환매하도록 선택할 수 있는 반면 단기 재무 관리 자금은 펀드 청약을 선택할 수 있기 때문입니다. 운영주기에 따라 환매가 제한됩니다.

청약 및 환매에 대한 무료 반품이 중간에 있습니다.

기존 은행 자산 관리 상품은 일반적으로 판매 및 구매에 특정 제한이 있습니다. 다음 제품이 출시될 때까지 기다리세요.

차이나 유니버셜의 30일 재무 관리는 청약 및 환매 메커니즘 측면에서 더 유연합니다. 청약을 위해 개설된 한 투자자는 30일 운영 이후 매일 자유롭게 구매할 수 있습니다. 해당 기간 동안 펀드는 환매 채널을 열 수 있습니다(투자자가 환매를 선택하지 않은 경우 해당 자금은 다음 기간에 포함되어 계속해서 롤링됩니다). 즉, 투자자들에게 차이나 유니버셜 30일 재무관리는 매일 매도되는 30일 금융상품과 같습니다. 이는 또한 투자자가 서로 다른 영업일에 청약하는 경우 그 차이가 단 하나의 거래일이라도 운영 기간 동안 투자 포트폴리오에 일정한 차이가 있을 수 있으며 각 운영 기간의 수익에도 일정한 차이가 있을 수 있음을 의미합니다. . 그러나 펀드 자체의 상대적인 안정성으로 인해 이러한 차이는 그리 크지 않을 것입니다. 펀드 자체의 경우 일일 순청약 및 환매에 따라 규모에 영향을 미치게 되지만, 은행 자산관리 상품의 완전 운영 폐쇄 기간에 비해 유니버설 파이낸셜 매니지먼트 30일 채권의 펀드매니저는 여전히 유동성 관리에 직면해야 합니다. 중장기적으로 이러한 상품 설계는 펀드 규모를 비교적 안정적으로 유지하고, 만기 이후 중앙 집중식 환매로 인한 규모 축소 가능성이 없다는 점을 의미합니다.

랴오자는 금융상품 펀드가 리스크는 낮지만 원금의 안전을 보장하지 않는다는 점을 투자자들에게 상기시킨다. 동시에 펀드 회사는 단기 재무 관리 펀드에 대한 광범위한 시장을 살펴보고 이러한 제품을 보고하고 발행했습니다. 예를 들어 Huaan은 Ji Jixin 단기 재무 관리 채권 A/B를 발행했으며 China Universal은 60개를 발행했습니다. 일자재무관리펀드 등 투자자가 본 상품을 청약할 때에는 청약 및 환매기간, 해당 상품의 투자범위, 연환산 기대수익률 등 종합적인 고려가 필요합니다.