양적 펀드란 무엇인가요? 양적 펀드란 무엇을 의미하나요?

시장은 급격하게 변동합니다. 이러한 시장 상황에서 펀드 투자는 안정적이고 위험도가 낮은 상품을 선택하는 경향이 있으며, 공격적이고 방어적인 양적 펀드도 사람들의 선택에 들어갔습니다. 퀀트펀드는 늘 퀀트헤지펀드라고 하는데, 퀀티피케이션과 헤징은 무슨 뜻일까요? 퀀트펀드란 무엇인가요? 최근에는 증권시장의 지속적인 발전에 따라 금융파생상품이 지속적으로 확대되고, 공매도 수단이 지속적으로 풍부해지며, 투자전략과 수익모델에도 근본적인 변화가 발생하고 있습니다. 증권 시장의 투자자 구성에 따른 변화. 전문투자운용사 비중은 증가하고 있으며, 가속화되고 있습니다. 그 중 절대기대연간기대수익률을 추구하는 퀀트헤지 투자전략은 리스크가 낮고, 연환산 기대수익률이 안정적이라는 점에서 기관투자자들의 주요 투자전략 중 하나로 자리 잡았다.

소위 "정량적 헤징"은 실제로 "정량화"와 "헤징"이라는 두 가지 개념을 결합한 것입니다. 비교와 요약을 통해 Yale Wealth는 다음 진술이 가장 직관적이라고 믿습니다. 그 중 "양적" 투자는 전통적인 "질적" 투자와 다릅니다. 양적 투자는 통계적, 수학적 방법을 사용하여 컴퓨터를 사용하여 막대한 과거 데이터에서 초과 기대 연간 기대 수익을 가져올 수 있는 다양한 "고확률" 전략을 찾아내고, 이러한 전략을 통해 구축된 정량 모델을 엄격하게 따르며 투자를 유도하고 달성하기 위해 노력합니다. 안정적이고 지속 가능하며 평균 이상의 초과 수익은 본질적으로 질적 투자의 양적 관행입니다. 퀀트 투자전략을 채택한 모든 상품(일반공적펀드, 헤지펀드 등)이 퀀트펀드 범주에 포함될 수 있음을 알 수 있다. 퀀트 투자의 가장 큰 특징은 규율을 강조한다는 점인데, 이는 투자자의 주관적인 감정의 영향을 극복할 수 있다는 것을 의미한다. 헤징의 개념은 알프레드 W. 존스(Alfred W. Jones)가 1949년 최초의 헤지펀드를 설립했을 때 처음 제안했습니다. 그는 “헤징”이 포트폴리오 시스템 위험을 관리하고 감소시켜 금융시장 변화에 대응하는 것이라고 믿었습니다. 넓은 의미에서 헤지펀드 자체를 구체적으로 정의하기는 어렵습니다. 일반적으로 선물, 옵션 및 기타 금융 파생상품과 관련 다양한 주식을 사용하여 장기 및 단기 운영을 수행함으로써 위험을 예방하거나 감소시키고 이익을 확보하는 것으로 정의됩니다.

CAPM(자본 자산 가격 책정 이론)은 투자 포트폴리오의 예상 연간 기대 수익률이 두 부분으로 구성되어 있음을 알려줍니다. 여기서 α 예상 연간 기대 수익률은 투자 포트폴리오의 연간 기대 수익률을 초과하는 기대 수익률입니다. 시장 벤치마크, β 기대 연간 기대 수익률은 시장 시스템 위험을 가정한 투자 포트폴리오에서 얻은 예상 연간 기대 수익률입니다. 일반적으로 우수한 펀드매니저는 주식 선택과 타이밍을 통해 알파 기대 연간 수익률을 얻을 수 있지만 시장 하락으로 인한 시스템적 위험을 피할 수는 없습니다. 예를 들어 2008년 상하이종합지수는 60% 이상 하락했는데, 우수한 펀드매니저가 운용하는 상품의 연간 예상 수익률은 -30% 정도였다. 이 경우 시장을 이겼음에도 불구하고 여전히 손실을 입었다. 왜냐하면 시장 하락의 시스템적 위험을 효과적으로 피할 수 없기 때문입니다. Yale Wealth Research는 과거 공매도 도구가 부족하여 국내 시장과 결합하면 단일 공매도 형태에는 큰 한계가 있다고 생각합니다. 2010년 CSI 300 주가지수선물 출시 이후 '헤징'이 본격적으로 적용되어 좋은 성과를 거두기 시작했습니다. 헤징 방법을 통해 투자 포트폴리오의 체계적 위험(β 기대 연간 기대 수익률)을 제거하거나 감소시킬 수 있으며 순수한 α 기대 연간 기대 수익률을 얻을 수 있으므로 투자 포트폴리오는 시장 상승 여부에 따라 긍정적인 연간 기대 기대 수익률을 얻을 수 있습니다. 또는 하락하므로 헤지펀드는 상대적 기대 연간 기대 수익률보다는 절대 기대 연간 기대 수익률을 추구하는 경향이 있습니다.