리먼 사태가 중국에 영향을 미침

2006년 11월 설립된 화안인터내셔널얼로케이션(Huaan International Allocation)은 한때 펀드사 최초의 QDII 상품이라는 아우라가 있었다. 2006년 9월 13일, Huaan International Configuration이 공식적으로 출시되었습니다. 그러나 당시 투자자들은 QDII 펀드에 대해 관망적인 태도를 취했기 때문에 펀드는 투자자들로부터 큰 호응을 얻지 못했습니다. 오랜 발행기간을 거쳐 2006년 11월 최종적으로 설립되었습니다. 규모는 2억 달러에 불과해 계획된 모금 규모인 5억 달러보다 훨씬 적다.

증축 설립으로 화안인터내셔널이 국내 시장의 냉랭함을 느꼈다면 이번 리먼 파산의 영향으로 화안은 '쓰라린 냉기'를 느꼈을 것이다.

'화안국제배치펀드계약' 및 '화안국제배치펀드 상품설명' 관련 조항에 따르면 펀드의 첫 번째 투자주기는 5년이다. 첫 번째 투자 주기 동안 펀드는 구조화된 자본 보장 채권에 투자하며, 해당 자금은 특정 구조와 메커니즘을 통해 수익 창출 자산과 자본 보장 자산에 전액 할당됩니다.

보증인은 Lehman Brothers Finance SA입니다. 회사는 첫 번째 투자 주기 동안 펀드가 투자한 구조화 자본 보증 채권 발행자에게 100% 원금 보호를 제공할 책임이 있습니다. 자본 보장 지급 의무를 제공하는 것은 모회사인 Lehman Brothers Holdings Inc.입니다.

리먼 브라더스의 또 다른 계열사인 리먼 브라더스 인터내셔널(유럽)은 구조화된 자본 보호 채권에 대한 월별 거래를 제공합니다.

동시에 리먼브러더스특수금융회사는 화안국제배분기금 원금보증채권의 기본자산 중 하나인 무이표권 발행사이기도 하다.

구조화채권은 1980년대 미국에서 생산되었으며 채권상품과 파생금융상품을 결합한 혁신적인 금융수단입니다.

화안국제투자의 구조화자본보증채권은 채권발행인이 발행하고 만기일에 보증인이 보증하는 5년 만기 미달러 원금보증채권이다. 그러나 유통이 제한되어 자유롭게 양도할 수 없는 펀드자산입니다.

펀드 상품 설계 분야의 한 고위 관계자는 기자들에게 글로벌 시장에서 안정적인 투자 수익을 얻으려면 외국 투자 은행에 의존해 유사한 자본 보장 채권을 구입하는 것이 매우 일반적이라고 말했습니다. 초기 발행 QDII 제품. Huaan International Allocation Fund는 Huaan이 자산 운용에 참여한다고 주장합니다. 실제로 Huaan은 위험을 감수하지 않고 리먼과 투자자 사이의 통로 역할만 할 것입니다. 펀드가 투자한 증권의 발행인, 즉 파산 신청을 한 리먼 브라더스가 펀드 보유자를 책임지는 주인공이다.

일부 업계 전문가들은 화안국제배분기금 자본보증어음 보증인과 일부 상품 발행인이 파산보호를 신청했으며 이들의 자산도 이에 따라 동결돼 기본적으로 역할을 상실한다고 말했다. 따라서, 리먼 브라더스의 파산으로 인해 펀드는 상품 설명에 명시된 위험에 노출되었습니다.

펀드의 상품 설명에는 구조화 자본 보증 채권의 조기 해지 위험이 보증인의 이행 불능 위험으로 나열되어 있습니다. 즉, 보증인인 리먼 브라더스가 해산, 파산, 취소 등으로 인해 보증인으로서의 의무를 이행할 수 없게 된 것입니다.

리먼이 뉴욕 파산법원에 제출한 문서에는 상위 30명의 무담보 채권자가 채권, 은행 대출(은행 간 대출), 신용장 등 세 가지 형태로 존재한다는 사실이 나와 있다.

이 중 씨티은행과 뉴욕멜론은행에 리먼채권 1550억 달러를 맡겼고, 나머지는 은행대출 27억2300만 달러, 기타은행 신용장 3억7400만 달러였다. 중국은행 뉴욕지점(3.55,0.00,0.00%)이 은행 간 대출 5천만 달러로 19위를 기록했다는 점은 주목할 만하다.

상위 30개 채권자 중에는 아시아 은행이 14개 있으며, 그 중 일본 은행이 8개, 유럽 은행이 3개, 미국 은행이 2개, 캐나다 은행이 1개입니다.

씨티그룹, 뉴욕멜론은행, 일본 아오조라은행, 미즈호코퍼레이트은행 등이 리먼의 최대 무담보 채권자에 속하지만 현재로서는 누가 가장 큰 손실을 입을 것인지 결정할 방법이 없다.

로즈스톤의 컨설턴트 셰궈종은 "수탁은행 고객은 리먼채권을 구매한 뒤 은행계좌에 예금한다"며 "표면적으로는 은행이 채권자이지만 채권 가격이 떨어지면, 손실을 입는 것은 은행 고객뿐입니다."

“대규모 신용 보유자가 보관 계좌에 숨겨져 있습니다. 다음은 각 기관의 자체 공개에 달려 있습니다. China CITIC 시장 분석 부서.” 은행(5.82,0.13,2.28%)은 현재 일본계 은행인 AOZORA가 별도 손실을 가장 크게 부담했다고 밝혔지만 은행대출 4억6300만달러는 투자계에서 큰 금액은 아니다.

아오조라는 적극적인 리스크 관리로 인해 순손실이 4억6300만달러보다 훨씬 적다고 16일 밝혔다. 구체적인 손실 규모는 2500만달러 안팎으로 추정된다.

리먼의 유럽 최대 은행 대출 채권자인 BNP 파리바(BNP Paribas)는 2억 5천만 달러의 대출 노출로 인해 주가가 6.2% 하락했습니다. 영향을 받는 다른 유럽 은행으로는 Svenska Handelsbanken, KBC, Lloyds TSB, Standard Chartered 및 DnB NOR Bank ASA가 있습니다.

다른 채권 보유자들은 응답하지 않았고 기자들은 논평을 위해 중국 은행 대변인에게 연락할 수 없었습니다. 시장 참여자들은 채권자 상위 30명만 공개된 만큼 다른 중국 기관들도 리먼채권을 보유할 가능성도 배제할 수 없을 것으로 예상하고 있다. 앞서 한국 은행업계는 리먼에 7억 달러 이상을 투자했다.

중국초상은행(China Merchants Bank)은 미화 7천만 달러의 리먼 채권을 보유하고 있습니다.

중국초상은행(China Merchants Bank, 13.52,0.13,0.97%)은 은행이 리먼 브라더스에서 발행한 채권을 보유하고 있다고 오늘 발표했습니다. 미국 총 노출액은 선순위 채권 6천만 달러, 후순위 채권 1천만 달러를 포함해 7천만 달러입니다. 현재까지 은행은 상기 채권에 대해 손상충당금을 설정하지 않았습니다.

중국초상은행은 위에서 언급한 채권의 위험을 평가하고 신중 원칙에 따라 해당 손상준비금을 ​​인출하며 관련 규정에 따라 이를 공개할 것이라고 밝혔습니다.