CFTC 입장 보고서 해석 방법

현재 CFTC는 화요일 미국 동부시간 기준 매주 금요일 15시 30분(베이징 동부 8구 시간은 미국 서부 5구 시간 매주 토요일 오전 4시 30분보다 13시간 늦음)에 발표를 하고 있다. ). 위치 데이터. 포지션 보고서는 "선물"과 "선물 및 옵션"의 두 가지 유형으로 나뉩니다. 물론 포지션 보고서는 일반적으로 전자를 참조합니다. 물론 옵션 포지션의 변화를 이해하는 것도 펀드 추세를 추적하고 분석하는 데 도움이 됩니다.

위에서 언급한 두 가지 유형의 포지션 보고서인 '선물'과 '선물 및 옵션'은 '단기'와 '상세' 두 가지 형식으로 나눌 수 있습니다. "짧은" 형식은 미결제약정을 "보고 가능"과 "보고 불가능"으로 나눕니다. "보고 가능한" 포지션에는 "상업적" 및 "비상업적", 차익 거래, 이전 보고서와 비교한 변경 사항, 다양한 유형의 포지션 비율, 거래자 수 등이 포함됩니다. "상세" 형식은 전자를 기반으로 포지션을 추가합니다. 집중(4 및 8 최대 거래자)

1 - 비상업적 포지션은 일반적으로 오늘날 국제 상품 선물 시장에서 펀드가 시장을 주도한다고 볼 수 있습니다. 물론 주력인 금도 예외는 아니다. 펀드는 막대한 자본 규모에 더해 시장 동향을 파악하는 능력이 뛰어나고 다양한 테마를 활용해 투기에 능하며 운용 방식도 매우 치열하고 결단력이 있다. 이는 종종 시장의 변동성을 크게 증가시킬 수 있습니다.

2 - 상업적 포지션은 일반적으로 금광 및 현물 딜러와 관련이 있으며 헤징하는 경향이 있다고 생각됩니다. 상업적 포지션의 경우 상품 거래에 참여하는 자금의 암묵적인 발행과 관련됩니다. 2003년에 시작된 현재 상품 강세장에서는 상품 지수 관련 펀드 활동이 CTA 펀드, 헤지 등 기존 펀드의 규모를 초과했습니다. 펀드와 매크로 펀드, 그리고 기존 CFTC 포지션 데이터는 인덱스 펀드를 선물에 배치합니다. , 따라서 선물 시장에서 매도해야 합니다.

3 - 총 포지션 수(보고 가능 포지션). 예를 들어 비상업적 포지션에서 장기 주문과 단기 주문은 순 포지션 수량을 나타냅니다. , 트레이더가 2,000개의 매수 주문과 1,000개의 랏을 동시에 보유하고 있는 경우, 포지션이 매도인 경우 1,000개의 순 매수 포지션은 "매수"로 분류되고, 1,000개의 로트의 양방향 포지션은 "매수"로 분류됩니다. 차익거래" 포지션. 따라서 본 항목의 총 매수포지션 수 = 비상업적 장기주문 + 차익거래 + 상업용 장기주문; 숏포지션. = 비상업적 단기주문 + 차익거래 + 상업용 단기주문

4 - 비보고 포지션은 "보고할 가치가 없는" 포지션, 즉 분산된 소규모 투기꾼을 의미합니다. 보고할 수 있는 롱 주문 수, 숏 포지션 수는 오픈 계약 수에서 보고할 수 있는 숏 주문 수를 뺀 것과 같습니다.

5, 6, 7 - 롱, 숏과 차익거래 위에서 언급한 바와 같이, 롱과 숏은 순 포지션을 의미하고, 상업적 포지션과 소규모 투기적 포지션은 일방적 포지션의 수를 의미합니다.

8 - 계약 단위. Comex 금 선물의 1계약, 즉 1랏은 100온스입니다. Comex 금 선물의 거래 월은 당월, 다음 2월 및 60일 이내의 2월, 4월, 8월, 10월 및 6월과 12월 전체입니다. 최소 가격 변동폭은 온스당 $0.10이며, 계약의 마지막 거래일은 매월 마지막 영업일 이전 세 번째 거래일입니다. 등급 및 품질 요건: 순도 99.5% 이상

9 - 미결제 포지션 수는 모든 선물 계약 미결제 포지션의 합계입니다. 누적은 선물 시장의 활동성과 유동성을 상징합니다. . 간단히 말하면, 신규 구매자가 신규 판매자와 거래를 하면 해당 금액만큼 미결제약정이 증가합니다. 이미 롱 또는 숏 포지션을 보유하고 있는 트레이더가 롱 또는 숏 포지션을 원하는 새로운 트레이더와 거래하는 경우 미결제 계약 수는 변경되지 않습니다. 롱 또는 숏 포지션을 보유한 트레이더가 원래 포지션을 청산하려는 다른 트레이더와 헤지하는 경우 해당 금액만큼 미결제약정이 감소합니다. 지난 2년간의 데이터로 볼 때 오픈 포지션 수가 400,000~420,000랏에 도달하면 자금에 대한 압박이 있다는 것을 의미하는 경우가 많지만 이것이 금 가격 추세에 어떤 영향을 미칠 수 있는지는 다음을 기반으로 분석해야 합니다. 구체적인 상황.

10, 11, 12 - 지난주 데이터와 비교한 변화, 각 유형의 거래자 수에 따른 미결제약정 비율.