전환사채 거래에 대한 새로운 규정이 발표되고 신규 채권 조달을 위한 'T+0' 운영은 분명한 이점을 가지고 있습니다.

전환사채 거래에 대한 새로운 규제가 발표되고 시행되면서 신규 전환사채에 대한 투기는 빠르게 가라앉았다. 전환사채 시장은 이번 주에 많은 신규 채권이 30%나 급등하는 등 뜨거운 열기를 이어가고 있지만, 늦은 거래에서 이전의 3분 급등을 반복하지 않아 투자자들은 일반적으로 조심스러운 태도를 취했습니다.

1차 전환사채 드래곤 앤 타이거 리스트를 보면 지난 8월 2일 신규 상장된 2개 채권이 큰 폭의 상승세를 보였지만 여전히 인수 열기가 뜨거웠던 것으로 나타났다. 많은 기관에서.

새로운 거래 규정 시행

7월 29일 '상하이 증권거래소 전환사채 거래 시행규칙'과 '심천증권거래소 전환회사채 거래 시행규칙'( (이하 '거래내역'이라 한다)을 공식적으로 공개하고 8월 1일부터 시행한다고 밝혔다. 상하이 및 심천 증권거래소 관계자는 "거래 규칙"은 전환사채의 특성에 기초하고 전환사채 거래 메커니즘을 최적화하며 거래 감독을 강화하고 합리적인 가격 책정 공간을 제공하는 기반으로 위험 예방 및 통제를 강화한다고 말했습니다. 전환사채 시장의 건전한 장기적 발전을 도모합니다.

이번 주에는 상하이와 선전 증권거래소에 신규 채권이 상장되고 거래 정보가 공개됐다. 이 가운데 화요일 과학기술혁신위원회에 소형사채 2건이 신규 상장됐고, 수요일에는 콜리전환사채가 상장됐다.

시장 참여자들은 과학기술혁신위원회 전환사채가 과학기술혁신위원회에 투자하는 상대적으로 안정적인 방식이며, 변동성이 큰 펀드가 많이 선호하는 대상이기도 하다고 말했다. '거래 세부정보' 시행 전인 7월 21일 과학기술혁신위원회의 전환사채인 화루이전환사채(Huarui Convertible Bonds)와 하이유 전환사채(Haiyou Convertible Bonds)가 상장되었으며 모두 150위안으로 개시됐다. 이 중 시노벨 전환사채(Sinovel Convertible Bonds)는 지난 3분 동안 무려 139%나 상승해 162.120위안으로 마감했다. 뜨거운 시장 성과는 과학기술혁신위원회에서 전환사채의 매력을 크게 높였습니다.

'거래규칙'의 등장으로 전환사채 시장 전체의 규칙에 큰 변화가 생겼고, 특히 상하이증권거래소와 심천증권거래소의 최고가격 설정이 이루어졌다. 전환사채 상장 첫날 상승폭은 57.3%로, 최고가는 157.3위안으로 이후 거래일의 상승폭은 20%에 달했다. 이전에는 전환사채시장에는 가격제한이 없었다.

신규 채권 유치를 위한 자금 조달

화요일 Yinwei 전환사채와 Jite 전환사채가 상장되어 새로운 거래 규칙을 '시도'하는 첫 번째 신규 전환사채가 되었습니다. 두 전환사채의 규모는 각각 5억위안, 4억4천만위안으로 크지 않다.

'거래내역'에는 신규채권 상장 첫날 일괄매칭 단계에서 실효신고가격범위가 발행가액 대비 30% 상하한으로 규정되어 있다.

화요일 인웨이 전환사채와 지트 전환사채의 시가는 모두 130위안으로 발행가보다 30% 인상돼 장중 거래가 일시적으로 중단됐다. "상하이증권거래소 거래규칙" 및 "상하이증권거래소 비정상증권거래 실시간 감시규칙" 관련 규정에 따라 상기 2개 전환사채의 거래가 정지되었으며 14시 57분부터 거래가 재개됩니다.

거래 마지막 3분 동안 Yinwei Convertible Bonds와 Jite Convertible Bonds는 거래를 재개했습니다. 둘 다 화루이 전환사채(Huarui Convertible Bonds)와 비슷한 상승폭을 보이지 않고 오히려 하락세를 보이며 최종 상승폭이 28%에 이르렀습니다. 각각 25%.

거래소는 '거래규칙' 규정에 따라 전환사채 상장 첫날 매매금액이 가장 많은 5개 회원사 증권영업부서명을 공시한다. 일치하는 거래일과 해당 매수 및 매도 가격.

상하이증권거래소가 공개한 1차 전환사채 공개거래 정보(용호리스트)에는 위 두 신규채권이 거액의 매수자금을 받은 것으로 나타났다. 인웨이 전환사채 거래액은 하루 1억1400만 위안으로 가장 많았고, 화진증권 상하이타워 증권판매부는 1069만 위안으로 가장 큰 보유량 증가를 기록했다. Jiete 전환사채 거래량은 하루 동안 5380만 위안을 기록했고, 중국 갤럭시증권 상하이 자오자방로 증권판매부는 보유액을 649만 위안 늘렸다. 또 화타이증권 고객자산관리부는 인웨이 전환사채를 439만 위안, 지에테 전환사채를 303만 위안에 매입했다.

수요일 선전 증권거래소에 상장된 켈리 전환사채의 추세는 개장시 30% 상승하며 더욱 강세를 보였으며, 늦은 거래가 재개된 후에도 계속 상승세를 이어가며 133.52위안으로 마감했다. 용호목록에 따르면, 이 채권의 하루 거래량은 2억 5천만 위안에 이르렀고, 4개 기관에서 자금을 유치해 총 8천만 위안에 가까운 구매액을 기록했다.

"T+0" 운영에는 분명한 장점이 있습니다

선전 증권 거래소의 첫 번째 전환사채 용 및 호랑이 목록 데이터에 따르면 시장 자금은 "T+0"을 가져왔습니다. "극단적인 작전을 펼치고 있다.

월요일 전환사채시장에는 신규 채권이 상장되지 않았다. 선전시장의 영동주안2와 란샤오 전환사채만이 큰 폭의 증가로 공공거래정보 공개 기준을 충족했다. 이 중 영동주안2가 20% 상승했고, 란샤오 전환사채도 15% 상승했다.

'거래내역'에 따르면 전환사채 상장 첫날 이후 이날 종가가 ±15% 상승 또는 하락한 상위 5개 전환사채가 최대 매매금액을 공시했다. 당일 5개 회원 증권업무부서의 명칭과 각각의 매매금액.

시장을 놀라게 한 것은 영동주안2든 란샤오전환사채든 용호목록에 나타난 거래금액이 거의 똑같았다는 점이다. Lanxiao 전환사채를 예로 들면, 1석과 2석은 모두 화바오증권 상하이 동대명로 증권판매부 소속이며, 금액은 6억 8천만 위안이며, 2석과 2석은 모두 동일 사업체입니다. 부서이며 금액은 거의 동일합니다. 영동전2의 용호랭킹 데이터도 유사하다.

많은 시장 참여자들은 위 현상의 원인이 펀드가 "역전"과 유사한 거래 데이터를 생성하는 "T+0" 운영 모드를 채택하기 때문일 수 있다고 믿고 있습니다.

“시장펀드가 밤새 포지션을 유지하는 위험을 줄일 수 있고 복잡한 시장 환경에서 탁월한 이점을 갖는 'T+0' 운영 모델을 채택하는 것은 이해할 수 있습니다." 증권회사가 말했다.

유명 사모펀드 잉수이 투자(Yingshui Investment)의 파트너 천위안팡(Chen Yuanfang)은 'T+0' 거래 시스템이 전환사채 시장의 주요 특징적 장점이라고 말했다. 상하이증권거래소와 선전증권거래소가 이번에 공개한 '거래내역'은 '괴물 채권 투기'를 퇴치하고 전환사채 시장의 질적 발전을 촉진하는 데 도움이 될 것이다.

더 많은 실시간 금융 소식을 알고 싶다면 팔로우를 눌러주세요.