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대성기금 개혁
고령화 추세에 따라 제 1 지주연금 대체율 부족, 재정압력 과다 등 문제가 점차 부각되면서 개인연금 저축투자 형성의 세 번째 기둥이 시급하다. 세 번째 기둥은 연금 기금의 압력을 어떻게 완화합니까? 어떻게 장수하는 나이에 우아하게 늙을까?
지난 5 월 29 일' 제 1 재경일보' 와 태강생명연합이 개최하는' 금융대강당' 에서 광발증권 글로벌 수석 경제학자 심씨는 심각한 고령화가 오기 전에 노인들을 먼저 부유하게 하는 것이 중국이 직면한 도전 중 하나라고 밝혔다.
중국 인민은행 금융연구소 원소장, 대성기금 부사장 겸 수석경제학자, 중국연금금융 50 인포럼 수석경제학자 요우동은 제 3 기둥 대체율이 최소한 10% 에 도달해 제 1 기둥 연금 압력을 완화해야 한다고 제안했다.
연금 대체율이 4 1.3% 로 떨어졌다. 공백을 어떻게 메울까요?
"중국은 2050 년에 인구 고령화의 고원 지역에 진입할 것이다." 야오옥동이 지적했다.
2020 년 제 7 차 전국인구조사에 따르면 우리나라 65 세 이상 인구는 654.38+090.64 만명으로 654.38+03.5% 를 차지하며 인구 고령화 정도는 더욱 심화되고 2035 년에는 20% 를 넘을 것으로 전망된다.
고령화 인구의 급속한 성장과 일치하는 것은 우리나라 기본연금보험 기금의 광범위이다. 2020 년까지 기본연금보험기금 (제 1 기둥) 누적 잔액은 5 조 8000 억 원, 가입자수는 거의 6543.8 억+0 억 원으로 70% 에 달했다.
하지만 야옥동은 최근 몇 년간 기본연금보험기금 증가율이 둔화되고 지속가능성 압력이 심화됐다고 지적했다. 기업연금과 직업연금을 핵심으로 한 두 번째 버팀목 커버율은 도시 전체 취업인구의 5.9% 에 불과하며 보급률은 여전히 높아져야 한다.
근로자의 퇴직 전후 생활보장수준의 차이를 측정하는 연금 대체율은 기본지표 중 하나로 근로자가 퇴직할 때의 연금 수준과 퇴직 전 임금 소득 수준의 비율을 가리킨다.
옥동에 따르면 현재 우리나라 연금 대체율은 2000 년 70% 에서 2020 년 4 1.3% 로 떨어졌다. 국제노동기구가 발표한' 사회보장최저기준협약' 에 따르면 55% 는 연금 대체율의 경계선으로 이 수준보다 낮은 퇴직 후 삶의 질이 현저히 떨어질 것으로 보인다.
옥동은 고령화 정도가 깊어짐에 따라 제 1 기둥의 국제수지 압력이 점차 커지고 있다고 지적했다. 앞으로 제 1 기둥의 대체율은 20% 로 떨어질 것으로 예상되며, 제 2 지주가 덮는 사람은 너무 적다. 이에 따라 개인저축연금보험과 상업연금보험을 핵심으로 하는 제 3 의 기둥에 의지해 후속 조치를 취할 필요가 있다.
세 번째 기둥은 저소득층에게 어떤 이점을 가져다 줄 수 있습니까?
세 번째 기둥은 연금 기금의 격차 압력을 어떻게 완화합니까? 옥동은 제 3 기둥의 대체율이 최소한 10% 또는 20% 에 달해야 한다고 제안했다. 제비 제 1 기둥과 맞먹는다.
일본, 독일, 미국 등 국가의 경험을 참고하여, 옥동은 세 번째 기둥의 건설이 저소득층과 유연한 취업군에 특히 중요하다고 생각한다.
야옥동은 일본의 iDeCo 프로그램 (개인분담금의 정의연금), 독일의 Liszt 프로그램, 미국의 IRAs (개인퇴직계좌) 가 모두 제 3 기둥의 성공대표라고 소개했다.
독일의 리스터 계획을 예로 들어 보겠습니다. 이 프로그램은 재정 보조금의 형태로 프로그램 참여자에게 보조금을 지급하고, 직접 세전 보조금을 통해 중저소득자에게 혜택을 준다. 특히 개인이 세전 임금의 4% 를 리스터 저축계좌에 예치하면 매년 정부로부터 154 유로의 기본보조금을 받을 수 있으며, 이 부분의 수입은 당기 과세 소득에서 공제될 수 있다.
20 년간의 개혁을 거쳐 리스터는 독일의 취업인구의 3 분의 1 을 이미 덮을 계획이다. 관련 자료에 따르면 20 19 년 독일 65 세 이상 인구의 소득원 중 세 번째 기둥의 비율은 3 1% 로 나타났다.
"세 번째 기둥의 개인계좌연금은 낮은 문턱의 가족신탁계획에 해당한다." 옥동은 세 번째 기둥이 광대한 중저소득층을 포괄하고 6543.8+0 억 명을 포괄하는 전속연금이 되어야 한다고 강조했다. 일본 독일 등 국가의 경험을 참고해 재정 보조금 등을 통해 주민들의 참여 의지를 높일 수 있다.
세 번째 기둥이 나왔는데 연금 재정은 어디에 있나요?
OECD 통계에 따르면 202 1 년 OECD 국가연금저축계획 규모는 54. 1 조조 달러, 미국 연금 자산 규모는 35 조 5000 억 달러로 GDP1에 해당한다.
반면 우리나라 연금 자산 규모는 작고 연금 체계는 GDP 의 10.6% 에 불과하다. 옥동은 2030 년까지 우리나라 개인연금이 약 1 조원의 증가시장을 실현할 것으로 전망했다. 개인저축 등 저소득 금융자산을 상대적으로 장기적이고 고수익의 연금자산으로 이전하도록 유도하는 것은 연금기금 격차 압력을 완화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 직접융자를 발전시키고 거시지렛대를 안정시키는 데도 도움이 된다.
심씨는 연금 자산이 장기적으로 수익성, 안정성, 지속 가능성을 강조하면서 유동성을 가지고 있다고 지적했다. 따라서 이러한 연금 자산에 대한 수요도 전체 자본 시장의 자산 공급에 영향을 미치며, 연금 산업의 발전은 자본 시장을 개조할 것이다.
4 월 국무원 사무청은' 개인연금 발전 촉진에 관한 의견' 을 발표했다. 심씨는 이것이 연금 산업의 새로운 돌파구라고 생각하고 금융기관에 새로운 요구를 했다.
그는 시장화된 연금 관리 체계를 구축하고 저변동 제품을 개발해 핵심 자산 규모를 확대해야 한다고 지적했다. 금융기관은 장기 금융상품과 조합 서비스를 제공하여 노인들에게 양질의 핵심 자산을 제공할 수 있다.
심상 위안화 자산이 양질의 자산이 되는 데는 두 가지 조건이 있다. 하나는 중국의 규모 우세를 최대한 활용하고, 다른 하나는 혁신 능력을 가져야 한다는 것이다. 또한 소비 상승이 특히 중요합니다. 소비가 원동력이 되고 제조업이 업그레이드되면 위안화 자산 수익의 독립성이 높아지고 위안화 자산의 구성 가치가 높아질 것이다. 구체적으로 그는 대금융, 대에너지, 대소비, 일부 지역의 부동산 등 4 개 업종의 발전에 대해 낙관적이다.
심씨는 위안화 자산이 양질의 자산이 될 수 있는지 여부가 연금 제 3 기둥의 미래 투자 수익률의 안정성과 지속가능성의 관건이라고 강조했다.
그렇다면 개인투자자들은 연금 자산을 어떻게 배분해야 할까요?
옥동은 태강 생명이 양로공동체 건설에 관한 경험을 긍정했다. 태강양로동네는 전국 26 개 중점 도시에 착지해 생명주기, 건강주기, 부주기 3 방면에서' 정책+양로지역 서비스' 모델을 미리 배치했다.
심령은 연금 자산이 주식 채권 보험 현금 상품 등 자산 분류의 균형을 맞춰야 하며, 가능한 서로 다른 수익 관련성이 낮은 자산을 포함해야 한다고 제안했다. 예를 들어, 미국의 대형 주식과 금은 수익률에 부정적인 영향을 미치므로 자산 포트폴리오의 구성 위험을 줄이고 상대적으로 안정적인 수익을 고려합니다.
심씨는 새로운 장기 금융주기의 바닥이 이미 나타나 글로벌 금리가 충격의 상행기에 처해 있다고 지적했다. 글로벌 성장 효율성이 떨어지면 투자자들은 성장 효율성 뒤에 있는 양질의 자산에 특별한주의를 기울여야 한다.
중국경영보' 안테나학원' 금융대강당' 란 연합태강생명, 경제학자, 기업관리자를 초청해 장수경제발전의 새로운 사고를 넓히고 고령화사회의 새로운 기회를 포착하며 산업발전의 새로운 경로를 탐구하고 경영개혁의 새로운 방향을 찾아 노후보장의 새로운 대책을 모색하고 있다.