기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 국내 한 투자유한공사가 사모펀드 상품을 구매하여 얻은 배당금을 기업소득세를 내야 합니까? 필요한 경우 요금은 얼마입니까?
국내 한 투자유한공사가 사모펀드 상품을 구매하여 얻은 배당금을 기업소득세를 내야 합니까? 필요한 경우 요금은 얼마입니까?
1. 사모소득세제도 현황
1.1. 사모세제도 건설이 상대적으로 뒤처져 < P > 213 년 6 월 새' 기금법' 이' 비공개 모금기금' 인 사모를 본격적으로 규제 틀에 도입한 이후 사모정책이 집중 착지 기간을 맞았다.
214 년 2 월,' 사모투자 펀드 매니저 등록 및 펀드 제출 방법 (시범)' 이 실시되면서 사모펀드 관리자와 제품이 협회에 등록 절차를 이행하기 시작했다.
8 월, 사모펀드를 전문으로 하는 최초의 관리법인' 사모투자기금 감독관리잠행방법' 이 발표돼 등록신고, 합격투자자, 자금모집, 투자운영, 산업자율감독, 감독관리, 창업투자기금에 관한 특별규정, 법률책임 등 8 개 방면에서 사모투자기금을 규제했다. "사모 투자 펀드 감독 및 관리를위한 임시 조치" 는 사모 펀드 사업 차원에서 "증권 회사, 펀드 관리 회사, 선물 회사 및 그 자회사가 사모 펀드 사업에 종사하는 방법" 을 제안한다.
9 월 증권감독회는' 증권선물경영기관 자산관리업무관리방법 (의견초안)' 에 대해 기관 차원 (증권회사, 펀드관리회사, 선물회사 및 법에 따라 설립한 자산관리업무에 종사하는 자회사) 에서 범사모자산관리업무를 전개하는 행위규범을 규정했다. 사모 등록 기록, 합격투자자 등의 제도가 확정됨에 따라 사모 운영은 규범화되는 경향이 있다. 사모정책이 통일됨에 따라, 서로 다른 유형의 사모 업무에 대한 규제 차익 문제도 사라지는 경향이 있다. 하지만 최근에야' 정정' 에 집중한 사모에 대해 아직도 많은 문제들이 명확해야 하는데, 조세 제도가 그 중 하나다. < P > 현재 국내 사모펀드는 투자 방향에 따라 공개 거래증권에 주로 투자하는 사모증권기금, 비공거래주식에 주로 투자하는 사모지분기금, 예술품, 와인 등 특정 상품에 주로 투자하는 기타 사모펀드로 나눌 수 있다. 이 중 창업투자펀드는 사모지분기금의 특수한 범주로 여겨진다. 조직 형식에 따라' 사모투자기금 관리자 등록과 펀드 등록방법 (시범)' 과' 사모투자기금 감독관리 잠행방법' 에 따라 국내 사모기금은 회사제, 유한파트너십, 계약제로 나눌 수 있다. < P > 이 가운데 계약제에서 국내 사모펀드는 전통적으로 신탁, 권상관, 펀드전문가, 펀드 자회사, 선물관 등 통로 형식을 통해 사모등록신고제가 시행된 뒤 직접 사모 형식으로 존재하는 계약형 사모가 등장하기 시작했다. < P > 하지만 사모 유형 및 채널의 풍부화와 대조적으로 사모 관련 조세 제도는 대부분' 점상' 으로 존재하며 모든 사모 유형을 포괄하는 하나의 세금 틀을 형성하지 못했다. 사모의 조세 제도에는 아직도 모호한 지역이 많이 남아 있는데, 이를테면 직접 사모의 세금은 아직 명확한 설이 없고, 형태가 각기 다른 사모기금이 세법 공평의 원칙을 어떻게 반영하는가가 있다. 사모세 제도 건설은 관리등 제도의 건설에 뒤처져 있다.
1.2. 사모소득세 현황은 < P > 현재 사모펀드와 관련된 세금은 주로 소득세와 영업세, 영업세 세율은 상대적으로 단일하며 소득세와 관련된 정책이 복잡하기 때문에 이 글은 주로 소득세를 빗어 정리한다. 우리는 사모증권투자기금과 사모지분펀드에 초점을 맞추고 있는데, 이 두 가지 펀드는 모두 조직형식에 따라 회사제, 유한파트너십제, 계약제로 나눌 수 있다. 회사제 사모펀드는' 회사법' 관련 규정에 따라 유한책임회사나 주식유한회사의 형태로 투자펀드를 구성해 펀드 자체가 독립법인의 지위를 가진 회사가 되는 것을 말한다. 위험 감소, 독립법인 지위, 일부 세제 혜택 정책 적용 등이 특징이다. 회사제 사모기금의 경우, 주로 적용되는 법률은' 회사법',' 기업소득세법' 이다. < P > 유한파트너쉽 사모펀드는 유한파트너 형태로 설립된 사모펀드를 가리킨다. 26 년, 새로운' 합자기업법' 은 유한합자법률제도를 도입하여 유한합자제 사모의 발전을 위한 강력한 제도 보장을 제공하였다. 유한파트너십제 사모기금의 특징은 설립 절차가 간단하고, 세금이 관통할 수 있으며, 대리위험 없음 등이다. 유한파트너십제 사모기금에 대해 주로 적용되는 법률은' 합자기업법' 이다. < P > 계약형 사모펀드는 펀드 투자자들이 경영자와 계약을 맺고 펀드를 관리인에게 위임하는 것은 본질적으로 신탁관계다. 설립, 탈퇴, 증원 매커니즘이 유연하고 이중 세금이 없고 의사결정 효율이 높은 것이 특징이다. 계약형 사모펀드의 경우, 전통적인 통로형 사모펀드는 주로 은감회가' 신탁회사 사지분투자신탁업무운영지침' 을 발표하는 등 각종 통로의 규정에 기초하고 있으며, 직접 사모는 아직 명확한 근거가 없다. 사모소득세 문제는 두 가지 문제로 나눌 수 있다. 하나는 펀드 수준의 세금 문제이다. 둘째, 투자자 수준의 세금 문제. < P > 펀드 수준의 세금 문제 < P > 여기서 펀드 수준의 세금 문제는 사모 펀드 조직 형태에 따라 다릅니다. 회사제 사모기금은 증권거래나 주식거래소의 소득으로' 기업소득세법' 에 따라 세금을 내고' 양도재산소득',' 이자소득' 에 따라 소득세를 계산해야 하는데 세율은 25% 이다. < P >' 기업소득세법' 제 26 조 규정: 적격한 주민기업 간 배당금 배당금 배당금 등 자기자본투자수익은' 면세소득' 에 속하므로 회사형 사모펀드가 투자기업의 배당금, 배당금을 받을 때 소득세를 면제받을 수 있다. 이 가운데' 자격을 갖춘 주민기업 간 배당금 배당금 등 권익투자이익' 은 주민기업이 다른 주민기업에 직접 투자하여 얻은 투자수익을 말한다. 또 창업투자기업이 국가에 종사하기 위해 중점적으로 지원하고 장려해야 하는 창업투자에 대한 전문적인 세제 혜택 정책도 있다. 27 년' 재정부, 국세총국 창업투자기업 발전 촉진에 관한 조세 정책 통지' (31 호), 28 년 기업소득세법 시행조례, 29 년' 국가세무총국 창업투자기업소득세 특혜 시행에 관한 통지' (국세발 [29]87 호) 이 중 87 호문은 < P > 창업투자기업이 상장되지 않은 중소첨단기술기업에 지분 투자방식을 취해 2 년 (24 개월) 이상 투자해 관련 조건을 충족하면 중소첨단기술기업 투자액의 7% 에 따라 지분 보유 2 년 만에 창업투자기업의 과세 소득액을 공제할 수 있다고 밝혔다. 그해 공제가 부족한 사람은 향후 납세 연도에 이월할 수 있다. < P > 이 중 관련 조건은 주로 < P > 경영 범위가' 창업투자기업관리잠행방법' 에 부합하며 공상등록은' 창업투자유한책임회사',' 창업투자주식유한공사' 등 전문법인 창업투자기업이라는 것을 말한다. 잠정 조치' 에 규정된 조건과 절차에 따라 기록을 완성하고, 서류관리부의 연간 검사 검증을 거쳐 투자 운영은' 잠정 조치' 의 관련 규정에 부합한다. 창업투자기업이 투자한 중소첨단기술기업은 과학기술부 재정부 국세총국' 첨단기술기업인정관리방법' 발행에 관한 통지' 와' 첨단기술기업인정관리업무지도' 발행에 관한 통지' 규정에 따라 첨단기술기업의 인정 외에 직원 수가 5 명을 넘지 않아야 한다 이는 회사제 사모펀드가 펀드 차원에서 기초세율이 25% 이지만 많은 세제 혜택을 받는다는 뜻이다. 유한파트너쉽제 사모기금의 경우,' 합자기업법' 제 6 조에 따르면,' 합자기업의 생산경영소득과 기타 소득은 국가 관련 세수 규정에 따라 파트너가 소득세를 별도로 납부한다' 고 한다. 그 중에서도 합자기업은 일반 합자기업과 유한합자기업을 포함한다. 이는 유한파트너십제 사모기금이 펀드 수준에서 소득세를 받지 않는다는 것을 의미한다. < P > 전통적인 통로식 계약형 사모기금에서 권상관, 신탁, 펀드 전문가, 펀드 자회사, 선물관 등은 모두 불법인 단체이므로' 기업소득세법' 에는 적용되지 않으며, 펀드 수준에서도 기업소득세를 내지 않아도 된다.
투자자 수준의 세금 문제
투자자 수준의 세금 문제는 투자자의 속성에 따라 다릅니다. 자연인 투자자의 경우' 개인소득세법' 및 시행조례에 따라 회사형 사모펀드에 투자하면 일반 자연인 투자자에 속하며' 재산양도소득' 또는' 이자 배당금 배당소득' 에 따라 세금을 내고 세율은 2% 이다. < P > 자연인 투자자가 유한합자제 사모펀드에 투자한다면,' 개인독자기업과 합자기업 투자자에 대한 개인소득세 징수 규정' (재세 [2]91 호) 에 따라' 개인독자기업과 합자기업이 기업소득세를 정지한다. 개인독자기업과 합자기업 (이하 기업) 의 납세년도당 총 소득 공제 개인소득세법의' 자영업자의 생산경영소득' 과세 항목에 비해 5 ~ 35% 의 5 급 초과누진세율이 적용되어 개인소득세 징수를 계산한다. " 그러나 당시 파트너십은 주로 일반 파트너쉽을 가리켰다. 27 년 새로운' 합자기업법' 은 합자기업이 유한협력으로 설립할 수 있도록 허용하고,' 합자기업의 생산경영소득과 기타 소득, 국가 관련 세수 규정에 따라 파트너가 각각 소득세를 납부한다' 고 제안했다. 이는 자연인 투자유한파트너십제 사모기금이' 자영업자의 생산경영소득' 에 따라 5 ~ 35% 의 개인소득세를 징수한다는 뜻이다. < P > 211 년 9 월부터 합자기업 투자자의 생산경영소득이 법에 따라 개인소득세를 징수할 때 비용 공제 기준이 42, 원/년으로 통일되었다. 비용을 공제한 후, 최신 세율표에 따르면 자연인 투자유한합자 사모펀드는 1 만원 이상의 부분에 35% 세율로 세금을 부과해야 한다. < P > 그러나 합자기업의 대외투자분회이자 배당금 배당금에 대해서는' 국세총국 < 개인독자기업과 합자기업 투자자가 개인소득세를 징수하는 규정 > 입구경의 통지' (국세서) [21]84 호), 이 부분의 수입은 합자기업 소득에 포함되지 않고 투자자 개인의 이자 배당금 배당금 배당금 소득으로서 이자 배당금 배당금에 따라 개인소득세를 납부한다. 즉 2% 세율로 세금을 납부한다 < P > 자연인 투자자가 계약형 사모펀드에 투자한다면, 현재 신탁, 권상관 등 통로형 계약형 사모펀드가 투자자소득을 원천징수하지 않으면 투자자는 스스로 세금을 신고해야 한다. "로열티 소득" 에 따라 2% 세율이 적용됩니다. < P > 기업투자자에 대해서는' 기업소득세법' 제 26 조에 따르면' 적격한 주민기업간 배당금 배당금 등 자기자본투자수익은 면세소득이다' 고 밝혔다. 따라서 회사형 사모펀드에 투자하면 펀드가 분배한 배당금 배당 배당금 등 자기자본수익금은 소득세를 면제받을 수 있지만, 기업투자자들이 회사형 사모펀드의 주식 양도를 통해 퇴출할 경우 기업투자자들이 유한한 파트너십제 사모에 투자한다면' 재정부 국세총국 합자기업 파트너 소득세 문제 통지' (재세 [28]159 호) 에 따라' 선후세' 원칙에 따라 기업투자자들은 펀드 수익을 얻은 후 25% 의 기업소득세율에 따라 세금을 내야 한다. < P > 기업투자자들이 계약형 사모펀드에 투자한다면 펀드 수익을 얻은 후 25% 의 기업소득세율에 따라 세금을 내야 한다. < P > 그러나' 기업소득세법' 및 관련 조례는 펀드 수익을 얻을 때 면세되거나 우대세율로 징수할 수 있는 면세 및 저세율 주체를 규정하고 있다. 예를 들면: < P >' 기업소득세법' 제 28 조: 조건에 부합하는 소형 이익기업은 2% 세율로 기업소득세를 징수한다. 국가가 중점적으로 지원해야 하는 하이테크 기업은 15% 세율로 기업 소득세를 징수한다. < P >' 재정부 국세총국 보충 연금 보험료, 보충 의료보험료 관련 기업소득세 정책 문제 통지' (재세 [29]27 일): 28 년 1 월 1 일부터 기업이 본 기업에서 근무하거나 고용된 전체 직원을 위해 지불하는 보충 연금 보험료 (즉, 기업연금), 보충 의료보험료 초과된 부분은 공제하지 않습니다. < P > 는 자연인 투자자들이 유한합자 사모에 참여했을 때도 우대정책 열풍이 일었는데, 당시 각 지방정부는 사모 지분 투자 발전을 장려하기 위해 유한합자 사모 지분 투자기금의 유한파트너 세율 (LP) 을 5~35% 누진세율로 통일해 이자 배당금 배당금에 따라 통일했다. 일반 파트너 (GP) 는 여전히' 자영업자 생산경영소득' 에 따라 세금을 부과하며 세율이 5~35% 인 초과누진세율이다. 또 지방정부는 세금 반환 등으로 우대 정책을 내놓기도 한다. < P > 그러나 세법의 관점에서 성급 및 이하 정부는 국무원 재정부의 승인 없이 직접 세금을 감면할 권리가 없어야 하기 때문에 상술한 지방정부의 우대정책은 본질적으로 회색 가장자리를 걷는 것이다. 29 년 재무부, 국세총국은' 월권공제를 단호히 제지하고 법치세 업무를 강화하라는 통지' 를 발표해 각지의 재정, 세무서가' 조세우대정책 범위를 마음대로 바꿀 수 없다' 고 요구하며' 중앙세, * * * * * 향세 및 지방세의 입법권이 모두 중앙에 집중되어 있다는 것을 분명히 했다. 관련 세법, 행정을 제외하고
2. 사모소득세의 비교 분석
2.1. 조직형식 비교 분석 < P > 종합하면 회사제 사모펀드는 독립법인자격을 갖추고 운영이 비교적 안정적이다. 회사 수준과 투자자 차원에서 모두 세금이 필요하고' 이중과세' 문제가 있지만, 각종 세제 혜택 정책은 이중과세의 영향을 부분적으로 상쇄할 수 있다. 예를 들어, 회사 차원에서 세금을 징수할 때, 투자 기업의 배당금, 배당금은 법에 따라 면제될 수 있습니다. 창업투자기업은 중소첨단기술기업 투자액의 7% 에 따라 지분 보유 2 년 만에 < P > 납세소득액을 공제할 수 있다. 투자자 수준에서 세금을 징수할 때 기업 투자자라면 펀드가 분배한 배당금, 배당금 등 권익성 수익은 소득세를 면제받을 수 있다. 이에 따라 회사제 사모펀드의 누적 소득세 부담은
자연인 투자자: 25%+(1-25%)*2%=4%
기업 투자자: 25%+(1-25 예를 들어, 한 기업이