스마트 홈 '라이더' Espressif 기술은 두 배의 압력을 받고 있습니다.

스타 기관 "달링"

Espressif Systems는 Fabless 비즈니스 모델을 채택하고 주로 사물 인터넷 Wi-Fi MCU 통신 칩 및 모듈을 담당하는 집적 회로 설계 전문 회사입니다. R&D, 설계 및 판매, 주요 제품 Wi-Fi MCU는 스마트 홈, 스마트 조명, 스마트 결제 단말기, 스마트 웨어러블 기기, 감지 장비 및 산업 제어 등 사물 인터넷 분야의 핵심 통신 칩입니다.

에스프레시프 테크놀로지는 IoT Wi-Fi MCU 칩 분야에서 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트와 함께 1위 기업에 속한 유일한 중국 본토 기업이라고 밝혔다.

스마트 홈, 스마트 조명, 스마트 결제 단말기, 스마트 웨어러블 기기, 산업용 IoT 등 신흥 분야가 적용되기 시작하면서 거대한 시장 규모와 빠르게 성장하는 수요가 업스트림 IoT 칩 산업을 급속도로 견인하고 있습니다. 개발.

최근 몇 년 동안 다운스트림 산업의 급속한 발전과 회사의 지속적인 신제품 출시에 힘입어 Espressif Technology의 종합 매출총이익률은 2016년부터 2018년까지 각각 51.45%, 50.81%, 50.66%를 기록했습니다.

Espressif Systems는 항상 거대 기술 기업의 선호를 받아왔습니다. 대중 매체 보도에 따르면, 2018년 5월 9일 개최된 인텔 캐피탈 글로벌 서밋에서 인텔은 에스프레시프 테크놀로지(Espressif Technology)를 포함한 3개의 중국 기업을 포함해 12개 혁신 기업에 7,200만 달러를 투자했다고 발표했습니다. 투자설명서 자료에 따르면 인텔캐피탈은 회사 주식 192만주를 보유하고 있으며, 이는 발행 전 전체 주식자본금의 3.20%에 해당한다.

또한 투자 설명서 및 Qixinbao와 같은 공개 데이터에 따르면 Espressif Technology는 2016년 12월 30일 Fosun Ruizheng Capital, Xiaomi Technology, Haier Capital 및 SAIF를 포함한 투자자로부터 시리즈 A 자금 조달에서 1억 위안을 받았습니다. 투자펀드는 Fosun Pharma, Qingdao Haier 등 상장기업 뒤에 있습니다.

에스프레시프 시스템즈가 샤오미와 긴밀한 관계를 맺고 있다는 점은 주목할 만하다. 두 회사의 협력은 2015년에 시작되었습니다. Espressif Systems는 Xiaomi에 IoT 솔루션용 ESP8266 Wi-Fi 칩을 제공했습니다. 2017년부터 Xiaomi는 Wi-Fi 모듈 선택에 Espressif Technology의 주력 칩인 ESP32를 주로 사용해 왔습니다. 2018년 11월 28일 Xiaomi의 첫 번째 IoT 개발자 컨퍼런스(2017 MIDC)에서 ESP32 기반 Xiaomi 개발 보드, 모듈 및 SDK. 2018년 Xiaomi는 Espressif Technology로부터 직접 구매 금액이 4,409억 7900만 위안으로 Espressif Technology의 두 번째로 큰 고객이었습니다.

스마트 홈 '바람을 타고'

에스프레시프 시스템즈는 사업설명서와 기타 공개자료에서 늘 사물인터넷 분야의 우수한 기업임을 강조해 왔다. 회사의 제품 구조 및 주요 관점 고객의 관점에서 볼 때 회사의 현재 전문 분야는 "스마트 홈" 소비자 수준 사물 인터넷 분야에만 초점을 맞추고 있습니다.

이 회사의 고객은 주로 2018년 회사의 상위 2개 고객이었던 Tuya Smart 및 Xiaomi와 같은 회사입니다. Xiaomi와 Tuya Smart는 모두 중국에서 잘 알려진 스마트 홈 제품 회사입니다.

회사는 또한 문의서에 대한 답변에서 Tuya Smart에 판매하는 제품의 주요 단말기 응용 프로그램이 스마트 램프, 스마트 소켓, 스마트 가전 제품, 공기 청정기, 가전 제품, 등. 마찬가지로 샤오미 등 다른 상위 5개 고객이 구매한 제품은 주로 스마트홈 제품에 사용된다.

Xiaomi IoT 사업부 기술 이사인 Zhang Yanlu도 공개적으로 다음과 같이 말했습니다. "Xiaomi의 제품은 최고의 비용 효율성을 추구합니다. 모든 IoT 솔루션 중에서 Espressif 시리즈 솔루션도 최고의 비용 효율성을 갖추고 있습니다."

가치 있다 에스프레시프 테크놀로지가 의존하고 있는 스마트홈 시장의 성장 속도가 둔화되고 있다는 점에 주목해야 한다. 애널리시스컨설팅이 2019년 3월 발표한 '2019년 스마트홈 시장 특별분석' 보고서 관련 내용에 따르면, 2016년부터 국내 스마트홈 시장 성장률은 30.6%를 정점으로 점차 하락세를 보일 것으로 예상된다. 2019년 관련 산업 성장률은 16.1%에 불과할 것으로 예상된다.

Espressif Technology의 실적 성장 둔화에 대한 압력이 등장했습니다. 투자설명서에 따르면 회사는 2019년 1분기에 전년 동기 대비 37.24억 위안의 성장에 그친 1억 4,700만 위안의 영업이익을 달성했습니다. 지난 3년간 연평균 복합성장률 96.55%와 비교할 바가 아니다. 회사는 1분기에 모회사 주주에게 귀속되는 순이익 2,834억 3,700만 위안을 달성했는데, 이는 전년 대비 성장률이 11.60%로 감소한 것입니다.

어긋난 경쟁의 어려움이 커졌습니다

Espressif Technology의 성공은 주로 회사의 완벽한 "어긋난 경쟁" 전략에 기인합니다.

Wi-Fi MCU의 주요 응용 분야는 사물 인터넷 분야입니다. 제품에 사용되는 칩에는 특별히 강력한 프로세서가 필요하지 않으며 WiFi 기능만 있으면 됩니다. 기술적 한계가 제한되어 있습니다.

Wi-Fi MCU 시장 공간도 제한적이다. 2018년 회사 영업이익은 4억7500만 위안으로 전체 시장 점유율의 약 30%를 차지한 것으로 추정된다. 시장 규모는 약 15억8000만 위안에 불과하다. 과학기술혁신위원회 심의센터도 시장 규모가 너무 작다는 이유로 2차 조사에서 자사 제품이 지나치게 세분시장에 집중하고 있는 것은 아닌지 해명을 요구했다.

에스프레시프 테크놀로지(Espressif Technology)도 2차 질의에 대한 답변에서 발행사가 주로 Wi-Fi 요구 사항의 차이로 인해 PC, 휴대폰 등 중요한 Wi-Fi 시장에 진출하지 못했다는 점을 분명히 했습니다. 각 시장의 Fi 칩 및 발행자 자체의 전략적 선택으로 인해. 회사는 기존 PC 및 휴대폰 Wi-Fi 칩의 시장 집중도가 이미 높으며 기존 칩 설계 제조업체가 더 큰 선점자 이점을 갖고 있다고 밝혔습니다.

이에 회사는 사물인터넷 시장의 롱테일 특성을 활용해 차별화된 경쟁을 펼치며, 창업 초기부터 Wi-Fi MCU 통신칩을 연구개발 방향으로 삼았고, 사물 인터넷 Wi-Fi MCU 분야에서 경쟁 우위를 확보하면서 점차적으로 발행자의 위치를 ​​형성했습니다.

그러나 기업이 불균형한 경쟁 속에서도 계속해서 우위를 유지해야 한다는 압박이 커지고 있습니다.

Wang Sheng은 상대적으로 Wi-Fi MCU 칩의 전반적인 설계 난이도가 칩 설계 산업의 중간에 있다고 믿습니다. 제품 카테고리는 R&D 프로젝트가 상대적으로 분산되어 있습니다. 이들 회사는 성숙한 R&D 팀, 다수의 R&D 인력, 풍부한 제품 개발 경험을 보유하고 있어 기술을 빠르게 축적합니다.

“Wi-Fi MCU 시장이 지속적으로 성장함에 따라 다양한 제조업체의 초점이 점차 이동하고 업계 경쟁이 심화되며 제품 반복이 더욱 가속화되고 기업은 R&D 및 혁신에 대한 압박에 직면하게 됩니다. 기업은 핵심 경쟁 노드를 파악하기 위해 시장 동향을 정확하게 판단하고 기술 연구 및 개발 준비금을 미리 수행해야 합니다."라고 Wang Sheng은 말했습니다.

스마트 스피커, 스마트 밥솥, 스마트 아로마테라피 램프... 각계의 자본 유입과 무차별적인 마케팅 광고 폭격으로 모든 홈 제품이 스마트 홈이 될 수 있을 것으로 보인다. 빅데이터, 가전제품, 사물인터넷 등의 개념을 통합하는 '출판장'이 되기도 합니다.

많은 기업이 이 기회를 포착했습니다. 최근 상하이에 본사를 둔 Espressif Technology는 과학기술혁신위원회에 대한 투자설명서를 업데이트했습니다. 과학기술혁신위원회 상장위원회는 6월 19일에 회사의 발행 및 상장 신청서를 검토할 예정입니다. Espressif Technology의 주요 사업은 IoT Wi-Fi MCU 통신 칩 및 모듈의 R&D, 설계 및 판매입니다. 제품의 주요 응용 시나리오는 '스마트 홈' 분야에 집중되어 있습니다. 2016년부터 2018년까지 회사의 영업 수입은 각각 1억 2,300만 위안, 2억 7,200만 위안, 4억 7,500만 위안을 기록했으며, 연평균 복합 성장률은 96.55%입니다.