재무개념│초과수익률과 위험프리미엄

인덱스 펀드에 얼마나 투자해야 하는지 알고 싶으신가요? 먼저, 주식에 투자하여 위험을 감수함으로써 얼마나 많은 이익을 기대할 수 있는지 알아야 합니다.

주가지수펀드의 예상 보유기간 수익률과 무위험수익률의 차이로 수익률을 표현합니다. 무위험 자산(예: 국채, 머니마켓 펀드 또는 은행에서 얻는 이자율).

우리는 이 차이를 보통주의 위험 프리미엄이라고 부릅니다.

무위험 연이자율이 4%, 인덱스펀드 기대수익률이 9.76%라면 위험프리미엄은 연 5.76%이다.

어떤 특정 단계에서든 위험자산의 실제 수익률과 실제 무위험 수익률의 차이를 초과수익률이라고 합니다.

따라서 위험 프리미엄은 초과수익률의 기대값이고 초과수익률의 표준편차는 위험도의 척도입니다.