일반 사람들은 왜 펀드를 구매하나요?

일반인이 펀드를 구매하는 이유는 무엇인가요?

펀드와 주식은 대표적인 재무 관리 방법 중 하나인데, 그 중 주식보다 펀드가 더 적합한 이유는 무엇일까요? 일반 사람들은 왜 펀드를 구매하는가? 아래 편집자는 여러분의 참고와 독서를 위해 일반 사람들이 펀드를 구매하는 이유에 대한 관련 콘텐츠를 준비했습니다.

일반인들이 펀드를 사야하는 이유는 다음과 같습니다.

1. 펀드의 위험성이 낮다

펀드로 모은 자금은 분산투자와 주식에 분산되어 있는 시장, 통화 시장, 채권 시장은 단일 주식에 비해 추세가 더 안정적이고 위험도가 낮습니다.

2. 높은 전문지식을 요구하지 않는 펀드입니다.

펀드운용사는 높은 교육수준을 갖추고 투자자에게 전문지식을 요구하지 않습니다. 높은 교육 수준, 높은 투자 수준, 전문 지식, 개별 주식 선택에 더 많은 에너지를 소비하므로 투자 기술 수준이 매우 높지 않은 일반 사람들에게 더 적합합니다.

3. 자금 한도가 낮다

장외 펀드의 대부분은 투자자가 10위안으로 구매할 수 있으며 일부는 상대적으로 낮습니다. 통화 펀드의 경우 1위안으로 구매할 수 있으며, 주식의 경우 최소 100주를 구매하려면 최소 수백 위안을 투자해야 합니다. . 심지어 수만개도 있습니다.

4. 투자 난이도가 낮다

종목 선정이나 진입 시점에 문제가 있다. 확실히 유망한 업종인데 결과적으로 종목 선정이 잘못됐네요. 해당 업종의 다른 종목은 다 올랐는데 제가 선택한 종목은 하락했어요. 특정 규칙에 따라 지수에 속한 모든 주식에 대해 투자자가 해당 부문에 대해 낙관하고 해당 인덱스 펀드를 구매하면 투자자의 전반적인 투자 방향이 정확하다면 개별 주식의 잘못된 선택으로 인한 투자 손실을 크게 피할 수 있습니다. 투자의 어려움을 줄여드립니다.

투자는 쉬운 것 같지만 사실 어렵다

산업 혁명 이후 사회 전체의 전문적 분업이 점점 더 분명해졌습니다. 전문적인 분업의 이면에는 일반인을 뛰어넘는 경쟁우위의 확립이 있습니다. 투자 역시 경쟁 우위를 확보해야 하는 직업입니다. 특정 능력에서 남보다 강해야 초과 수익을 얻을 수 있습니다.

전문 기관투자자는 주식 조사 및 추적, 포트폴리오 관리, 거래 실행 등에 많은 자원을 투자합니다. 공공 펀드에는 일반적으로 수십 명의 투자 리서치 팀이 있습니다. 이들 중 대부분은 명문 칭화 대학교와 북경 대학교를 졸업했으며 수많은 중개 분석가 및 기타 독립적인 리서치 및 컨설팅 제공업체의 도움을 받습니다. 정식 사모펀드에는 보통 10명 내외의 투자 연구팀이 있으며, 사모펀드 창업자들은 투자 분야에서 강력한 성과를 거두고 성숙한 투자 방법론을 갖고 있는 경우가 많다.

반대로 일반투자자는 기관투자자에 비해 경쟁우위가 전혀 없다. 회사에 대한 연구 및 추적의 깊이는 기관 투자자의 자원보다 훨씬 적습니다. 투자 아이디어의 실행력 측면에서도 기관투자자에 비해 열세다. 예를 들어, 많은 개인 투자자들은 버핏과 가치 투자를 알고 있습니다. 그러나 가치투자는 우리가 생각하는 '저평가' 투자방식이 아니라 기업의 가치에 대한 가격판단이다. 이런 가격 판단은 사실 쉽지 않습니다. 많은 개인투자자들은 현금흐름할인 DCF 모델을 어떻게 하는지도 모르고, 3가지 재무제표도 이해하지 못합니다. 이로 인해 기업에 대한 올바른 가격 결정을 내리기가 어렵습니다.

투자는 텍사스 홀덤처럼 간단해 보이지만 한번 배우면 누구나 할 수 있습니다. 그러나 그것을 잘하고 "단절"되지 않는 것은 실제로 매우 어렵습니다. 시장을 이겨야 하며, 초과 수익을 얻는다는 것은 다른 사람보다 더 잘할 수 있고 상대방보다 더 똑똑할 수 있다는 것을 의미합니다.

반대로 인덱스 펀드(CSI 300 및 각종 세분화 지수 포함)에 투자하면 최소한 시장 평균 수익률인 베타를 얻을 수 있다. 최근 공개 연설에서 버핏은 투자자들에게 S&P 500 지수를 매수할 것을 권고했습니다. 그는 자신이 처음으로 주식을 매입한 이후 미국의 국부(國富)를 누렸다고 믿습니다. 일반 투자자는 S&P 500 지수를 매수함으로써 국가 부의 성장을 충분히 누릴 수 있습니다. 지난 77년 동안 S&P 500은 5,000회 이상 수익률을 기록했습니다!

'부자의 마음가짐'으로 투자를 바라보다

많은 조사와 독서 끝에 우리는 또 하나의 흥미로운 사실을 발견했다. 주식 시장에서 가장 많은 돈을 잃는 투자자는 바로 큰 돈을 벌고 싶어하고 기대 수익률이 가장 높은 투자자입니다. 많은 사람들이 주식 시장을 카지노로 여기고 단지 돈을 벌기 위해 들어옵니다. 이것이 바로 대부분의 개인 투자자들이 돈을 잃는 중요한 이유입니다.

우선 주식시장이 카지노이고 도박하러 왔다고 생각하면 자주 거래하고 싶은 충동이 생길 것이다. 빈번한 거래는 거래 비용의 증가로 이어지며, 이는 이익의 손실로 이어집니다. 더 중요한 것은 빈번한 거래는 지속적인 타이밍과 주식의 단기 방향 추측을 의미합니다. 집단으로서 개인 투자자는 미래를 지속적으로 예측할 수 있는 능력이 없습니다. 사실 이 세상에 미래를 끊임없이 예측할 수 있는 사람은 아무도 없습니다.

둘째, 전 세계의 카지노는 돈을 벌고 싶어합니다. 즉, 전 세계 도박꾼의 대다수가 돈을 잃습니다.

저자는 미국의 카지노 도시인 라스베가스에 여러 번 가본 적이 있습니다. 그곳의 5성급 호텔은 매우 저렴하고 아침, 점심, 저녁 뷔페도 저렴합니다. 카지노에 앉자마자 직원이 무료 음료와 시가까지 제공해드립니다. 그렇다면 이러한 카지노 서비스는 정말 무료로 제공되는 것일까요? 당연히 아니. 거기 앉아 있는 시간이 길어질수록 돈을 잃을 확률은 게임 자체의 확률에 가까워집니다. 그리고 모든 카지노 게임의 확률은 도박꾼에게 유리하지 않습니다. 마찬가지로 내 주변에도 주식거래를 일종의 오락으로 여기는 사람들이 많기 때문에 이런 오락은 분명히 당신에게 비용을 청구할 것이다.

문제를 볼 때는 '가난한 사람의 생각'이 아닌 '부자의 생각'을 활용해야 합니다. 가난한 사람들은 매일 자신의 수익을 확인하므로 더 이상 볼 수 없습니다. 한때 미국 최하층의 가난한 사람들이 수입을 크게 늘릴 수 있는 기술을 배우는 데 시간을 들이지 않는 이유를 이해할 수 없는 미국 기자가 있었습니다. 그래서 그녀는 레스토랑 웨이트리스의 삶에 깊이 빠져들어 레스토랑 웨이터가 되었습니다. 이를 통해 그녀는 가난한 사람들의 실제 문제를 발견했습니다. 이 식당의 웨이트리스는 저축한 금액이 없기 때문에 임대료도 매일 지불합니다. 이로 인해 실제 임대료가 매우 비쌉니다. 매일 10시간 이상 일하다 보니 장기적인 삶에 대해 생각할 기력도 없습니다. 하지만 매일 일을 해야 해요. 일을 그만두면 먹을 것도 없고 살 곳도 없어요. 즉, "손이 멈추고 입이 멈춘다"는 것이다. 이런 환경에서 밑바닥에 있는 가난한 사람들은 더 이상 볼 수 없습니다. 그들이 볼 수 있는 것은 오직 내일뿐입니다.

개인투자자가 시장보다 좋은 성과를 내기는 어렵다

투자에 있어서 가장 기본적인 사고방식 중 하나가 바로 대수의 법칙이다. 우리는 일반적인 사실과 법칙을 믿고, 확률이 높은 사건을 토대로 결론을 내려야 합니다. 예를 들어, 단지 비행기가 추락했다고 해서 비행기를 타는 것이 안전하지 않다고 생각할 수는 없습니다. 실제로 비행기 여행은 여전히 ​​세계에서 가장 안전한 교통수단이고, 위험도가 자동차에 비해 훨씬 낮다.

이러한 사고방식을 활용해 개인투자자의 수익률을 살펴보면 다음은 1998년부터 2017년까지 미국 주식시장에서 가장 강력한 각종 자산의 20년간 연평균 수익률이다. 우리는 S&P 500이 지난 20년 동안 연평균 수익률 7.2%를 달성한 반면 개인 투자자의 연평균 수익률은 2.6%로 인플레이션율 2.1%를 능가하고 모든 자산에 비해 저조한 성과를 냈다는 것을 확인했습니다.

미래를 내다보다: 점점 더 낮아지는 '무위험 수익률'

경제 성장 둔화로 인해 사회 전체의 금리 수준은 오랫동안 낮은 상태를 유지할 것입니다. 시간. 이제 다양한 은행의 자본 보장 금융 상품이나 Yu'E Bao에 돈을 넣으면 수익률이 점점 낮아질 것입니다. 몇 년 전 일부 사람들은 P2P가 "10~12%의 무위험 수익률"을 제공할 수 있다고 말했지만 결국 완전한 폰지 사기로 변했습니다.

중국인과 미국인은 큰 차이가 있다. 중국인은 저축률이 높고 금융자산 보유량이 적은 반면, 미국인은 저축률이 매우 낮지만 금융자산 보유 비중이 높다. 우리는 미국인들이 저축한 금액이 적다고 해서 그들이 가난하다는 의미는 아니라고 쓴 적이 있습니다. 미국인들은 막대한 양의 금융 자산을 보유하고 있습니다. 중국 사람들은 대부분의 사람들이 은행에 돈을 예금합니다.

중국 주식시장에서 주식시장에 대한 모든 사람의 전통적인 감정은 '7패 2무 1승'이다. 10명의 투자자 중 결국 돈을 버는 사람은 단 한 명뿐이다. 대부분의 사람들은 주식에 투자하여 돈을 잃습니다.