1, 다품종 관리에서 손익분기점 결정

첫째, 자본보호기금의 발전자본보호기금은 80 년대 중반 미국에서 기원했다. 핵심은 포트폴리오 보험 기술이다. 금융학 교수 하이니가 창립했다. 버클리 대학의 Leland 와 MarkRubinstein 은 1983 년 WellsFargoInverstmentAdvisors, AetnaLife, Casualty 의 투자 관리 관행에 처음으로 적용되었으며 80 년대 중반에 적용되었습니다 관련 자료에 따르면 6 월 1987 까지 이 보험과학기술이 관리하는 글로벌 펀드 자산은 이미 500 억 달러에 달했다. 미국 투자기금 협회 (ICI) 의 최근 통계에 따르면 주식, 혼합기금, 채권, 화폐시장을 제외한 보장기금 및 기타 펀드의 총액은 미국 펀드 총자산의 약 5% 를 차지한다. 유럽 투자기금 연합회 (FEFSI) 가 2002 년 말 발표한 정보에 따르면 보증기금은 최근 몇 년 동안 유럽에서 급속히 발전하여 개인투자자들에게 눈에 띄는 매력이 있다. 2002 년 7 월 현재 2229 개 보증/보호 기금의 자산은 6543.8+2 억 5 천만 유로에 달했으며, 그 중 프랑스, 네덜란드, 벨기에, 룩셈부르크가 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 보본 펀드가 선진국 자본시장에 없어서는 안 될 투자품종 중 하나가 되었다는 것을 쉽게 알 수 있다. 중국 홍콩에서 처음 발행한 보본 기금은 Citi Garant Tel& (Citi Garant Tel&) 입니다. Tech) 와 환풍의 90% 기술보본 기금은 각각 2.5 년과 2 년을 폐쇄하여 현재 만기가 되었다. 샛별 아시아회사 연구부 주관인 정링링은 당시 시장 상황이' 기술주가 폭락해 금리 인하, 보본 펀드가 은행 예금 고객을 주로 찾았다' 고 분석했다. 200 1 2002 년까지 보험 기금은 빠르게 성장하고 있습니다. * * * * 100 여 마리를 출시하여 전통적인 주식형 펀드를 훨씬 능가했습니다. 2002 년에는 최대 7 ~ 8 개의 보험 기금이 동시에 출시되었습니다. 홍콩 투자기금 공회에 따르면 보본기금, 주식기금, 채권펀드의 매출은 2000 년 각각 총 매출의 3%, 1 16%,-19% 로 2000 년 총 매출의 3%,19% 를 차지했다. 2003 년 3 월 3 일 현재1일 현재 홍콩 보험 기금 수는 18 1 으로 총 펀드의 약 10% 를 차지한다. 2003 년 4 월 대만성은 첫 번째 보본기금을 내놓았다. 대만성 증권감독회는 보본 기금에 대해 일련의 기준과 설명을 규정하고 있다. 예를 들어 모집 설명서를 요구하면 보본 펀드의 성격과 위험을 충분히 밝혀내고, 보본기금의 설정 매개변수 (예: 보본률, 참여율, 투자기한, 보증기관의 기준 등) 를 명확하게 알려준다. 둘째, 보본 기금의 주요 특징은 국제적으로 보본 펀드는 보본과 보본 두 가지로 나눌 수 있는데, 그 중 보본 펀드는 제 3 자가 담보를 제공할 필요가 없다. 일반적으로 보본 기금은 대부분의 자산을 고정 수익류 채권에 투자하여 펀드가 만기될 때 투자자 원금을 지불하고, 나머지 자산은 약 15%-20% 에 투자하여 주식에 투자하는 등 수익잠재력을 높이는 도구입니다. 본 기금의 주요 특징은: 1, 원금 안전을 보장하는 것이다. 일반 보본 재단은 펀드 계약에서 원금의 안전 정도를 명확하게 규정하고 있으며, 본본 수준에는 원금의 90% 를 보장하는 것과 같은 원금의 안전을 부분적으로 보장하는 것이 포함됩니다. 2. 일정 기간 동안 고객의 안전을 보장합니다. 일반적으로 투자자 전과정 참여만이 원금을 보장할 수 있고, 후입선출의 투자자는 펀드 계약의 보본 조항을 누리지 않는다. 본질적으로 보본 기금은 혼합형 (균형형) 펀드로, 주로 투자조합에서 고정 수익류 자산 (주로 채권) 과 주식, 파생금융상품 (옵션) 의 전략적 배치를 통해 펀드의 가치를 보존하고 부가하는 목표를 달성한다. 이러한 펀드 제품은 위험도가 낮고 초과 수익을 추구할 수 있는 공간을 포기하지 않기 때문에 홍콩, 싱가포르, 대만성과 같은 투자자들의 사랑을 받고 있으며, 그동안 주식 시장이 침체된 상황에서 자본을 보전하고 있다. 우시장에서 이런 제품들은 주식시장 상승으로 인한 수익을 공유할 수 있기 때문에 주식형 펀드보다 수익률이 그리 나쁘지 않아 시장 경쟁력이 강하다. 우시장과 곰 시장 보본 펀드는 모두 강한 판매점을 가지고 있다고 할 수 있다. 보본형 펀드는 해외에서 이미 여러 해 동안 유행해 왔다. 시장이 아무리 많아도 아무리 시간이 많아도 우리의 일상생활이나 우리의 원래 계획에 영향을 주지 않기 때문이다. 그러나 본 펀드의 투자기한의 제한으로 인해 미리 환매하면 원금과 상환비용을 모두 보장할 수 있다. 따라서 이런 상품에 투자할 때는 환차비의 비율과 관련 환차조건에 주의해야 한다. 본 기금은 주로 대부분의 원금을 고정 수익에 투자하는 투자 수단 (예: 정기 예금, 채권, 어음 등) 을 통해 본전을 실현한다. , 만기 원금에 이자를 더하는 것은 기초 투입의 원금과 대략 같다. 또 투자 기간 동안 열매나 극소비율의 원금을 옵션 등 파생금융수단에 설치해 시장 차액을 벌어들인다. 이에 따라 보본 기금은 소자들에게 자본을 보호하고 주식시장의 상승과 하락에 참여할 수 있는 투자 기회를 제공하기 위한 것이다. 보험 기금은 완전한 100% 보증이 아닙니다. 보본 펀드가 만기환금 때 투자자에게 일정 비율의 원금을 제공하지만, 그렇지 않다