사모펀드 운용 방식

온라인에서 발췌한 내용은 다음과 같다. 사모증권투자펀드 국내 사모증권투자펀드의 현재 규모에 대해서는 엄격한 법적 정의가 부족하여 정확한 통계가 불가능하다. 현재 주요 모델은 다음과 같다. 첫째, 현재 많은 관심을 받고 있는 선샤인 사모펀드이다. 신탁회사가 사모펀드운용사와 운용계약을 체결하고, 사모펀드운용사가 투자관리를 담당하고, 자금을 보관하는 형태의 펀드입니다. 은행. 관리자는 20%와 같은 일정 비율을 구매하여 이해관계가 상호 운용되고 불일치하는 이해관계로 인한 이해관계의 양도를 방지합니다. 이러한 사모는 신탁법의 법적 근거에 따라 법이 명확하게 정의되어 있으며 표준화된 신탁계획입니다. 이러한 유형의 신탁은 공적 자금에 비해 투자 금액이 훨씬 크며 일반적으로 100만 달러부터 시작하며 투자 유형 및 투자 비율 측면에서 훨씬 느슨하며 더 높은 관리 비용을 청구하는 것 외에도 유연성이 크게 향상됩니다. 수수료 및 가입비, 일반적으로 펀드매니저도 수입에서 20%의 수수료를 받습니다. 더욱이 펀드는 대개 매월 특정 날짜에만 청약 및 환매를 개시하므로 상대적으로 자금 조달에 많은 시간이 소요됩니다. 더욱이 고객이 공공펀드와 동일한 수익을 얻으려면 선샤인프라이빗에쿼티가 공공펀드 수익을 30% 이상 초과해야 하는데, 이는 선샤인프라이빗에쿼티가 직면한 가장 큰 시험이기도 하다. 두 번째 유형은 기업자금으로, 일반적으로 여러 사람이 회사 설립에 투자하고 일정 금액을 투입한 후 전문관리회사에 인계하여 관리하는 방식이다. 현재 많이 사용되는 방식인데, 참여자가 반드시 주주가 되어야 하는 것이 특징입니다. 단점은 대개 지인들 사이에서만 발행되기 때문입니다. 세 번째 유형은 한쪽이 돈을 출연하고 다른 쪽이 전문적인 능력을 기부하는 형태로, 공동으로 회사를 설립하고 정관에서 배분 비율을 합의하는 방식으로, 배분은 전적으로 자본금 비율에 따라 이루어지지 않습니다. 마지막이자 가장 전통적인 방식은 느슨한 사모펀드로, 한 사람이나 팀이 고객에게 자금을 제공하고 컨설팅이나 대행사 운영을 제공하는 방식이 현재 전체 사모펀드의 대부분을 차지합니다. 협력 형태도 다양하며, 기업 형태로 자본 투자 위탁을 받는 경우도 있고, 구두 합의 등을 통해서만 고객을 대상으로 계좌 운영을 직접 수행하는 경우도 있습니다. 사모증권투자펀드라면 누구나 가장 먼저 생각하는 것이 높은 수익률일 것입니다. 그러나 높은 수익률은 주로 사모증권투자펀드의 장점에서 비롯됩니다. 첫째, 공적펀드는 동일종목에 대한 투자비율을 10%로 제한하고 있으나, 사모증권투자펀드는 저평가된 주식을 발견하면 최대한 많은 주식에 투자할 수 있다. 이 주식을 구매하면 사모펀드 투자 펀드가 기업 연구에 더 많은 에너지를 소비하게 되고 때로는 상장회사에 가서 높은 가격에 성과 및 유통 정보를 구매하기도 합니다. 그리고 일부 시장 간 차익 거래. 두 번째는 좋은 인센티브 메커니즘입니다. 왜냐하면 사모 증권 투자 펀드의 주요 수익원은 관리 수수료가 아닌 성과 수익의 분배이기 때문입니다. 고객을 위해 더 많은 수익을 창출할수록 더 많은 수익을 얻게 되며, 이는 또한 자금 조달을 촉진합니다. 관리자는 펀드 수익률을 높일 수 있는 방법을 찾습니다. 셋째, 사모증권투자펀드 역시 투자결정에 있어서 더 많은 이점을 갖고 있다. 예를 들어, 공공펀드의 연구부서는 투자가치가 있는 종목을 찾은 뒤 보고서를 제출하고 회의를 열어 리스크관리부서에서 검토한 뒤 투자책임자의 결정을 내리는 경우가 많다. 일련의 과정을 거치는 데 오랜 시간이 걸리기 때문에 투자 기회를 놓치는 경우가 많습니다. 사모펀드는 이런 걱정을 할 필요가 없습니다. 좋은 품종을 찾으면 더 빠르게 대응할 수 있습니다. 넷째, 사모펀드가 하는 일은 절대수익률인데, 공공펀드도 분기별, 반기별, 연말 순위를 고려해야 하는데, 이는 펀드매니저에게도 큰 부담이 되며, 이는 장기적으로 안정적인 투자에 영향을 미치게 됩니다. 다섯째, 사모증권투자펀드는 수백억 규모의 공적자금에 비해 자본규모가 작아서 자금의 입출금에 유리하고 포지션 개설비용도 훨씬 저렴하다. 그러나 사모펀드에는 숨겨진 위험도 많이 있습니다. 첫째, 사모펀드 자체가 법적 지위가 없으며, 둘째, 일단 분쟁이 발생하면 계약은 법으로 보호되지 않으며, 두 번째 권리는 없습니다. 당사자는 법의 보호를 받지 않습니다. 예를 들어, 계약을 통해 얻은 이익이 악의적으로 유용된 경우에는 법적으로 유지될 수 없습니다. 셋째, 자본 비용이 높다. 소규모 운영을 하는 일부 펀드매니저들은 자금을 유치하기 위해 때때로 자본 보존이나 더 높은 투자 수익을 약속해야 하므로 종종 채택하게 된다. 표준화되지 않은 작업 기술, "불장난"이라는 위험한 게임을 하는 것입니다. 이는 시장과 그 자체 모두에 더 큰 위험을 가져옵니다. 시장에는 수많은 사기꾼을 포함해 온갖 좋은 사모펀드와 나쁜 사모펀드가 넘쳐나기 때문에 투자자들은 고수익의 유혹에 빠지면서도 협력 방식을 주의 깊게 확인하고 자신의 위험 허용도를 고려해야 하며 지나치게 열정적이거나 맹목적인 태도를 취하는 것을 피해야 합니다. 속기 쉬우므로 불필요한 손실을 입습니다.