FOF의 5가지 주요 운영 프로세스 개요

성숙한 자본 시장에서 FOF는 이미 전체 헤지펀드 규모의 20% 이상을 차지하고 있지만, 우리나라에서는 FOF가 이제 막 시작되었고 앞으로 엄청난 시장 공간이 있을 것입니다. 모든 제품 뒤에는 작동 메커니즘과 프로세스가 있습니다. 그렇다면 FOF의 작동 프로세스는 무엇입니까?

FOF의 운영 프로세스는 크게 제품 설계, 전략 수립, 제품 출시, 제품 운영, A/S 등 5가지 주요 측면으로 구성됩니다. 이제 Xuanjia Financial이 여러분에게 하나씩 이야기해 드리겠습니다.

▍프로세스 1: 제품 디자인

제품 디자인에는 FOF 자체의 특성뿐만 아니라 시장에서의 FOF 포지셔닝과 방향도 반영됩니다. 즉, FOF 상품의 디자인은 자산 배분에 있어 FOF 상품의 고유한 장점을 최대한 활용합니다. 따라서 정말 좋은 FOF 상품은 자산배분의 개념과 전략이 뛰어나야 합니다.

FOF 상품은 배분 투자 도구로서 수익과 위험의 특성을 완벽하게 반영하여 펀드를 기반으로 더 높은 수준의 포트폴리오 투자를 수행하는 것입니다. 자산은 더욱 줄어들고, 이중적이고 전문적인 관리를 통해 초과 수익을 얻을 수 있습니다.

▍프로세스 2: 전략 설정

상품 전략 설정 방향에서 FOF는 주로 다음 세 가지 수준으로 구성됩니다. 첫째, 큰 범주의 자산을 할당하는 것입니다. 그런 다음 카테고리 자산을 할당합니다. 마지막으로 특정 품종에 대해 알아봅니다. 따라서 사모펀드가 다양한 품종에 직접 투자하는 것과 달리 FOF 상품설계는 자산의 위험과 수익의 균형을 반영합니다.

첫 번째 수준은 거시적 분석과 예측을 바탕으로 주식, 채권, 부동산, 은행예금 등 대규모 자산을 배분하는 것으로, 현재 시장 환경에 맞춰 상품 포지셔닝이 이루어진다. , 시장 변화에 맞춰 자산 배분 방향을 적시에 조정합니다.

두 번째 수준은 주식, 상점, 부동산 주택 등의 우량주, 회사채, 정부 등 특정 유형과 광범위한 자산 범주 간의 자산 분류인 카테고리 자산입니다. 채권중 채권 등 부채 등

세 번째 수준은 구체적인 투자 품종으로, 주요 자산군 배분과 자산군별 방향성을 바탕으로 각 부문별 우수 펀드를 선정해 협력한다.

FOF 모펀드의 운영 방식과 투자하는 하위펀드의 유형에 따라 FOF 상품은 액티브 펀드(AFOAF, IFOAF), 패시브 펀드 등 4가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 자금 (IFOAF, IFOIF).

▍과정 3: 상품발행

상품발행은 각 펀드상품의 운용에 있어 중요한 연결고리이지만, 2016년 7월 15일 '민간투자관리대책'이 자금조달행위' 시행 이후에는 상품유통에 대한 규정이 이전보다 더욱 명확하고 세밀해졌습니다.

관리 조치에는 사모펀드 상품 및 실적에 대한 공개 홍보 금지, 특정 대상에 대한 상품 홍보, 적격 투자자 증명서 발급, 비영업 인력의 재방문 등 많은 핵심 사항이 포함됩니다. 투자자 희망 사항 등 확인

▍프로세스 4: 상품 운용

상품 출시 후 다음 단계는 상품 운용으로, 구체적인 투자 종류와는 다르게 FOF 펀드의 상품 운용이 진행됩니다. 엄격한 심사를 거쳐 3단계로 이루어지며 이는 자산가치의 유지 및 증대라는 목적을 달성합니다.

첫 번째 단계는 빅데이터 정성적, 정량적 분석을 활용해 공개된 실적에 따라 시장 유가증권, 선물, 채권 및 기타 품종의 순위를 매긴 다음 실적 순위, 실적 안정성, 실적 소스, 기타 요인 등을 기반으로 하는 것입니다. 포지션집중도, 포지션 변동률, 최대손실폭 등을 활용하여 투자대상을 종합적으로 측정합니다.

두 번째 단계는 투자 대상을 선별하는 것입니다. 다음 단계는 회사의 모든 측면을 심층적으로 이해하는 것입니다. 첫째, 회사의 펀드매니저와 심층 인터뷰 및 커뮤니케이션을 진행하여 펀드매니저의 출신과 배경, 개인 투자 철학, 스타일, 성격 특성, 선호도, 초점 및 윤리에 대해 더 깊이 이해합니다. 회사의 다른 측면에 대한 종합적인 검토 평가에는 투자 연구 능력, 팀 안정성, 평가 및 인센티브 메커니즘, 회사 문화 등에 대한 종합적인 점검 및 평가가 포함됩니다.

세 번째 단계는 회사의 위험 관리 시스템에 대한 종합적인 평가를 수행하는 것입니다. 회사 위험 관리를 별도로 나열해야 하는 이유는 무엇입니까? 위험 통제는 항상 시장 생존의 첫 번째 규칙이기 때문에 위험 통제가 좋지 않으면 높은 수익 뒤에는 더 큰 불확실성이 숨겨져 있습니다. 다양한 상품에 대한 위험 노출은 다르므로 투자자는 수익이 지속 가능한지 여부도 명확하게 생각해야 합니다. 투자 구조 측면에서 일부 회사는 자금의 절반 이상을 가치 기반 목표에 할당하고, 일부 회사의 경우 자금의 20%를 공격적인 목표에 할당합니다. 그러면 투자자는 숨겨진 위험에 대해 조사해야 합니다. 각 회사별로 종합적인 평가를 하여 최종적으로 자신에게 맞는 회사를 선택하세요.

위의 세 단계를 거쳐 심사를 거친 후, 다음 단계는 포트폴리오를 구축하고, 자신의 상품 설계 방향에 따라 우량한 펀드를 선택한 후 리스크 관리 시스템에 따라 배분하는 것입니다.

▍프로세스 5: A/S

A/S는 FOF 운영 프로세스에서 없어서는 안 될 부분으로, 고객과의 소통과 교류를 강화하고 상호 이해를 도모하는 데 중요합니다. .신뢰는 긍정적인 의미를 가지고 있습니다.

예를 들어 Xinpi.

규제 당국은 사모 펀드의 정보 공개에 대해 명시적인 규정이나 의무적 요구 사항을 갖고 있지 않지만, 펀드는 상품 순 가치와 같은 최신 관련 정보를 정확하고 표준적이며 시기적절하게 공개하도록 선택할 수 있지만, 좋은 신용 승인은 투자자의 신뢰를 높일 수 있습니다. 또한 FOF 운영 과정에서 고객에게 평가 지연이나 빈번한 오류를 제거하기 위해 완벽한 기술 지원을 제공합니다.

이상은 FOF 펀드의 5대 주요 운영 프로세스입니다.

우리나라 FOF 자금의 역사가 짧기 때문에 FOF 운영 과정에 여전히 몇 가지 문제가 있습니다. 예를 들어, 제품 디자인에서 포지셔닝이 명확하지 않은 현상이 있습니다. 상승을 쫓고 하락을 죽이는 등 FOF 성능이 크게 변동합니다. 상품 발행 측면에서는 부적절한 마케팅, 일관되지 않은 과금 기준 등의 문제가 있으며, 상품 운영 측면에서는 유사 투자 대상, 비과학적인 포트폴리오 관리, 느슨한 애프터 서비스 측면 등의 문제가 있습니다. 기술지원이 이루어지지 않고, 정보 공개가 불충분한 등의 문제가 있습니다.

그러나 FOF의 개발로 인해 운영 프로세스에 존재하는 문제도 해결될 것이며 올바른 길을 고수하고 성실하며 높은 비즈니스 표준을 갖춘 사모 FOF는 의심할 여지 없이 두각을 나타낼 것입니다. 더 멀리.