저평가된 펀드를 보는 방법

저평가된 펀드는 어떻게 봐야 할까요? PE와 PB를 기준으로 보면 됩니다.

①PE는 주가수익비율(TTM)을 의미하며, PE(TTM) = ∑ 부품주 시장가치/∑ 부품주 순이익(TTM) . 일반적으로 가치가 낮을수록 가치평가가 낮은 것으로 간주됩니다.

②PB는 주가순자산비율(MRQ)을 의미하며 PE(MRQ) = ∑ 구성주식 시장가치/∑ 구성주식 순자산입니다. , 값이 낮을수록 낮은 밸류에이션으로 간주됩니다.

③PE 백분위수는 해당 구간의 PE 백분위수를 10%로 가정할 때 나타납니다. 현재 주가수익률보다 낮은 경우는 10%에 불과합니다(즉, 현재 주가수익률이 상대적으로 높고 가치 평가도 상대적으로 높다는 의미). 최근 10년 미만의 경우 과거 데이터를 모두 사용하며, PB 백분위수는 CSI 등 수익이 안정적인 업종에 적합합니다. 500, CSI 300, SSE 50 등

PB 백분위수는 중국증권은행 등 경기순환 산업이나 수익이 불안정한 산업에 적합합니다.

첨부: 편의를 위해. 분석 시 PE(PB) 백분위수는 아래 PE 백분위수로 표기됩니다

2. PE 백분위수가 신뢰할 수 없는 이유

대규모 경제 형태의 관점에서 분석: 에서 초기 중국은 인구배당이 있었고 값싼 단위 생산 능력을 이용해 제품을 수출했기 때문에 GDP 성장률이 10포인트를 넘는 경우가 많았고 이후 A주의 PER은 일반적으로 30배를 넘었습니다. 인구배당효과가 사라지면서 점차 수출과 내수가 위축되고 경기가 침체되기 시작하며 A주 PER도 하락세를 보이고 있다.

1990년대 상하이종합지수의 주가수익률은 수십배, 수백배에 달하는 경우가 많았고, 같은 기간 GDP 성장률도 12~12배 수준에 머물 정도로 매우 강했다. 14%. 최근 몇 년 동안 상하이종합지수의 PER은 약 12배에 불과했고, 연간 GDP 성장률은 6%를 조금 넘었습니다.

그래서 PE 백분위수 데이터를 보면 우리 상하이종합지수는 2000년부터 현재까지 대부분의 기간(시간 간격은 거의 20년) 동안 상대적으로 저평가된 단계에 있었습니다. 비과학적인.

요약하자면, 너무 빠른 경제 성장에 대한 비정상적인 데이터 추가로 인해 현재 PE 백분위 가치 평가가 낮습니다. 이 데이터는 상하이 종합 지수의 실제 가치 평가를 반영하지 않습니다.

데이터 분석의 원칙에 따라 행동에 참고가 될 수 있는 데이터만이 유용한 데이터입니다.

따라서 본 자료는 바람직하지 않다고 판단됩니다