강세장에서 등급 펀드 B주만 매수해도 수익을 낼 수 있나요?

이론적으로는 그렇습니다. 하지만 강세장에서는 반드시 강세장이어야 하며, 매수한 주식등급 펀드의 B주여야 한다는 점은 분명해야 합니다. 강세장이 아니었다면 큰 손실을 입었을 수도 있습니다.

등급별 펀드의 레버리지는 강세장에서 수익을 증폭시킬 수 있습니다. 계층형 펀드에는 모펀드, A주, B주 등 3개의 주식이 있습니다. 이 중 A주는 약정된 고정수익을 향유하고, B주는 A주에 수익을 지급하며 투자에 따른 레버리지 수익을 향유한다. 1:1 분할 계층형 펀드를 예로 들면 초기 레버리지 비율은 2배입니다. 이는 B 주주가 100위안을 투자하는 것과 동일하지만 200위안 투자로 인한 수입을 누리고 B주 A주의 순가치가 1위안이면 레버리지는 3배에 달합니다. 즉, 100위안을 투자하면 300위안의 원금 투자 수익을 누릴 수 있습니다.

클래스 B 주식의 순 가치는 매일 10% 이상 증가할 수 있습니다. 일반적으로 펀드 오브 펀드는 유통 시장에 직접 투자하고, 주식 A는 고정 수입을 누리고, 주식 B는 레버리지 수입을 누리고 있습니다. 순가치 산정 과정에서는 우선 투자상황에 따라 모펀드의 순가치를 산정한 후, 합의된 수익률을 바탕으로 A주 순가치를 산정하고, 마지막으로 B주 순가치를 산정합니다. 분할비율을 기준으로 계산됩니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 8월 4일 Wells Fargo 국유 기업 개혁 등급 펀드의 순 가치 성과입니다. 펀드의 순가치는 4.72% 증가한 반면, B주 순가치는 14.86% 증가했다.

B급 주식 거래에는 레버리지로 인해 큰 프리미엄이 존재합니다. 유통 시장에서 레버리지 상품의 거래 가격은 순 가치보다 훨씬 높은 경우가 많습니다. 이는 사람들이 레버리지에 대해 기대하는 프리미엄을 갖고 있기 때문입니다. 여전히 부유한 국가의 국유 기업 개혁을 예로 들어보겠습니다. 8월 5일 볼 수 있는 순가치는 8월 4일 발표된 0.541위안이지만, 아래와 같이 하루 종일 거래 가격이 0.63위안을 넘었습니다.

결론적으로 등급이 매겨진 펀드 B의 주식은 강세장에서 매수 후 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 실제로 강세장에서는 주식을 하는 대부분의 사람들도 수익을 냅니다. 계층형 펀드의 차별점은 수익을 증폭시키는 능력입니다. 수익률과 위험은 일치한다는 점에 유의해야 합니다. 판단을 잘못하면 등급 펀드로 인한 손실도 두 배가 되며, 특히 등급 펀드의 하향 할인은 투자자들에게 매우 고통스러운 교훈을 가져다 줄 것입니다. 빌어먹을!

이를 위해 등급형 펀드 투자에 대해 다음과 같이 제안합니다.

강세장이 형성된 이후에는 반드시 등급B 주식에 투자하세요. 이러한 기반이 없으면 얻는 것은 결코 이익이 아니라 손실입니다.

투자 등급을 위해서는 좋은 산업과 개념을 선택해야 합니다. 일반적으로 등급 펀드에는 군사 산업, 인터넷, 일대일로, 자원 등 명확한 산업이나 개념이 있습니다. 강세장은 반드시 선두주자가 있기 때문에 어떤 산업이나 컨셉이 가장 많이 상승할지 판단한 후 해당 B급 점유율을 선택해야 합니다.

B급 주식에 대한 투자도 펀드매니저의 상황에 따라 달라지는데, 일부 펀드매니저들은 패시브 트래킹을 하지 않고 늘 적극적으로 관리해 벤치마크 대비 초과수익률을 내고 싶어하지만 결과는 정반대다. 초기 단계에서 특정 등급의 펀드는 급등하기 전에 가벼운 포지션을 취하고 급락하기 전에 무거운 포지션을 취하면서 결국 낮은 할인율로 하락하여 펀드 투자자들에게 큰 손실을 입혔습니다.

가장 중요한 점은 등급화된 펀드의 투자 위험이 매우 높다는 점이다. 따라서 상황이 불투명할 때는 위험을 통제해야 하며, 시장이 하락 추세를 보일 때는 주의를 기울여야 한다. 지위를 줄이고 피하는 것이 생활 방식이다.

마지막으로, 등급 펀드의 B주 순 가치가 0.45위안(보통 0.25위안 할인)보다 낮으면 초보자는 레버리지가 높더라도 투자해서는 안 됩니다. B급 주식의 순 가치가 1.5위안(보통 2위안 할인)에 도달하면 이때 레버리지가 감소했기 때문에 주의할 필요가 없습니다. 지수 상승이 반드시 클래스 B 주식의 거래 가격을 상승시키는 것은 아닙니다.