펀드의 순가치를 계산하는 방법

펀드 순 가치 계산 방법

펀드 순 가치 알고리즘은 많은 사람들, 특히 수학에 능숙하지 않은 사람들에게 어렵습니다. 아래에서 펀드의 순가치를 계산하는 방법을 자세히 설명하겠습니다.

펀드의 순자산가치는 각 펀드 단위로 표시되는 펀드의 순자산가치를 의미하며, 계산식은 다음과 같습니다.

펀드의 순자산가치 증가율 단위는 특정 기간 동안 펀드의 순자산 가치를 말하며, 특정 기간 동안 펀드의 성과를 평가하는 데 사용할 수 있습니다.

중국 증권감독관리위원회의 요구에 따라 펀드 순가치 증가율 계산식은 금일 순가치 증가율 = (오늘 순가치 - 어제 순가치) / 어제 순가치입니다. 해당일에 배당금이 있는 경우 금일순자산증가율 = [금일순자산증가율] 순자산 - (어제 순자산 - 배당금)]/(어제 순자산 - 배당금).

채권, 은행 예금, 기타 증권의 순자산 가치 = (총 자산 - 총 부채)/총 펀드 단위 수

펀드의 누적 순 가치는 펀드의 최근 순가치와 배당실적의 합은 펀드가 설립된 이후 누적된 수입을 반영하므로(액면가 1위안을 뺀 실제 수입), 이는 과거 성과를 보다 직관적이고 종합적으로 반영할 수 있습니다. 운용기간 동안의 펀드 운용시간과 결합하여 펀드의 실제 성과수준을 보다 정확하게 반영할 수 있습니다.

펀드지분 순가액 = 펀드지분 순가치 + 펀드 설정 후 주식 배당누적액이다.

예를 들어, 어떤 펀드는 한때 배당금을 지급했는데 배당금은 10주당 0.2위안이었습니다. 만약 당일 발표된 펀드 주식의 순가치가 1.02위안이라면 주식의 누적 순가치는 1.02+(0.2/10)=1.04위안이 됩니다.

채권 등 총 부채는 타인에게 지불해야 하는 각종 수수료, 펀드에 대해 지불해야 하는 이자 등을 포함하여 펀드 운영 및 자금 조달 과정에서 형성된 부채를 의미합니다. 해당 시점에 미결제된 자금 단위 수입니다.

누적 단위 순 가치 = 단위 순 가치 + 펀드 설정 후 누적 단위 배당 금액.

펀드의 순가치 수준은 펀드 선택의 주요 기준이 아니며, 향후 펀드 순가치의 성장이 투자 가치를 판단하는 핵심입니다. 순자산 수준은 펀드매니저의 관리 능력에 영향을 받는 것 외에도 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

개방형 펀드는 금액에 따라 구매되어 주식으로 상환됩니다. 개방형 펀드단위 청약금액과 환매펀드 단위 청약금액은 청약일 및 환매일 현재 펀드단위의 순자산가치에 관련 수수료를 가감한 금액을 기준으로 산정됩니다. 청약가격과 환매가격을 산정하는 데 사용되는 해당 펀드단위의 당일 순자산가치는 당일 유가증권시장 거래가 종료될 때까지 알 수 없기 때문에 투자자는 청약 또는 환매 시 거래가격을 알 수 없다. 자금을 환매하므로 이를 미지수법이라고 합니다.

첫 번째 공식은 다음과 같습니다.

누적 순가치 = (당일 펀드 순가치 + 펀드 분할 후 누적 주식 배당액) × 펀드 분할 비율 + 이전 누적 자금 분할 주식 배당금 금액입니다.

예: 분할 비율 2.5212

2007-02-151.06722.9507

2007-02-141.04572.8965

2007-02 -131.03012.8571

2007-02-121.02272.8385

2007-02-091.00622.7969

2007-02-081.00852.8027

2007-02-071.00002.7812

2007-02-062.49152.7515

2007-02-052.49612.7561

이 방법에서는 E Fund를 사용합니다. 가 대표이며, E펀드만 사용하고 있습니다.

두 번째 공식은 다음과 같습니다.

누적 순가치 = (당일 펀드 순가치 + 자금 분할 후 누적 주식 배당액) + (자금 분할 비율-1 ) + 자금분할 분할 전 누적 주식배당금액입니다.

예: 분할 비율 2.2558

2007-02-050.92982.5856

2007-02-020.94012.5959

2007-02 -010.96662.6224

2007-01-310.96412.6199

2007-01-301.00272.6585

2007-01-291.00972.6655

2007-01-261.00002.6558

2007-01-252.22132.6213

2007-01-242.24232.6423

이 방법은 기타 여러 스핀오프 회사들이 이를 사용하고 있다.

철저히 분석한 결과 분할 후 1차 처리 방식은 본질적으로 배당 재투자이고, 2차 처리 방식은 단순 현금배당인 것으로 확인됐다. 누적 순자산은 펀드의 과거 성과를 나타내는 지표이므로 어떤 방법이 더 나은가요?

내 결론은 두 방법 모두 단점이 있으며 둘 다 최선이 아니라는 것입니다.

첫 번째 방법은 분할 이전에 펀드를 보유하고 있던 보유자에 대한 좋은 참조 가치가 있습니다. 결국 분할은 배당금 재투자의 운영이지만 분할 후 신규 보유자의 누적 순자산에 대한 참조 가치는 없습니다. 분할 후 배당이 있는 경우 분할 후 새 보유자는 참조 데이터를 잃게 됩니다. 두 번째 방법은 펀드 성과의 연속성을 매우 잘 기록할 수 있지만, 분할은 펀드회사가 배당금을 의무적으로 재투자하는 것이기 때문에 원 보유자에게는 정말 불공평하다고 생각하므로 원 투자 수익 지수를 공개해야 합니다. . 실제로 펀드를 사서 배당금을 지급할 때 배당금 재투자나 현금배당을 선택할 수 있는데, 펀드회사들이 누적순가치를 현금배당 형태로 공시하는 것이 국제적인 관행이다. 재투자를 하고, 현금배당 방식을 이용해 순가치를 계산하는 것은 조금 옳지 않습니다.

모든 분할 펀드는 순자산을 공시할 때 두 개의 누적 순 가치를 공시해야 한다고 제안합니다. 하나는 원래 주식의 누적 순 가치이고 다른 하나는 신주의 누적 순 가치입니다. . 지분 조정 후 Huaan 180 ETF는 추가로 "순 주가 회복"을 발표했습니다.

또한, 두 가지 계산 방식으로 누적 순자산을 살펴보면 현금 배당보다 배당금 재투자가 투자자에게 더 많은 수익을 가져올 수 있음을 알 수 있습니다.