사모펀드는 단지 거액 위탁재무관리에 불과한 것인가?

중국 금융시장에서 사모펀드는 중국 정부 당국의 규제를 받고, 공개적으로 추진되지 않으며, 특정 투자자로부터 자금을 조달하는 집합투자를 의미하며, 기준금액이 높고 비공개 발행이 가능하다. , 민간 신뢰 및 기타 특성에 의존하는 표적 모집. 사모펀드를 설립하는 방법에는 두 가지가 있는데, 하나는 투자위탁계약을 체결하여 계약형 사모펀드를 설립하는 것이고, 다른 하나는 주식회사를 설립하기 위해 상호출자를 기반으로 하는 기업형 사모펀드를 설립하는 것입니다.

위탁재무관리는 고객재무관리라고도 하는데, 법적으로 소유한 자산을 전문기관에 위탁하여 관리하는 것을 전문경영인이 고객의 요구사항에 따라 투자하고 그에 따른 손익을 귀속시키는 것을 말합니다. 위탁자.

정의적인 관점에서 볼 때 사모펀드와 위탁재무관리는 투자자로부터 자금을 조달하고 투자와 수익분배를 수행한다는 점에서 많은 유사점을 가지고 있습니다. 그러나 사모펀드와 위탁재무관리 사이에는 여전히 큰 차이가 있는데, 이는 주로 다음 세 가지 측면에서 반영됩니다.

첫째, 법적 관계가 다릅니다. 앞서 언급한 바와 같이 사모펀드는 설립형태에 따라 계약형 사모펀드와 기업형 사모펀드로 구분할 수 있으며, 계약형 사모펀드의 조직형태는 본질적으로 신탁이므로 당사자간 신뢰관계가 존재한다. 기업형 사모펀드의 조직형태는 회사이므로 당사자간의 관계는 주주와 회사의 관계이며, 위탁재무관리는 고객을 대신하는 일종의 재무관리업무이므로 당사자간의 관계는 위탁관계이다.

둘째, 부동산 소유자가 다릅니다. 계약형 사모펀드는 신탁이며, 투자자는 신탁재산의 소유권을 수탁자에게 이전해야 합니다. 원금은 재산의 소유자입니다.

셋째, 계약서가 다릅니다. 계약형 사모펀드는 신탁계약의 형태로 운용사, 보관인 및 다수의 투자자 간의 법적 관계를 규정하고, 기업형 사모펀드는 재무관리 위탁의 형태로 회사와 다수의 투자자 간의 법적 관계를 규정합니다. 회사와 다수의 투자자 사이의 법적 관계를 규정하기 위해 정관을 사용합니다. 별도의 위탁 증서는 위탁받은 재무 관리자와 각 투자자 사이의 법적 관계를 규정합니다. 따라서 사모펀드는 '일대다' 계약이나 헌장을 채택하는 반면, 위탁재무관리는 '일대일' 계약을 채택한다.

요약: 위의 차이점을 보면 사모펀드가 대규모 위탁재무관리와 동등하지 않다는 것을 어렵지 않게 알 수 있다. 둘 사이에는 상당한 차이가 있다. 동시에 사모펀드는 특정 투자자를 대상으로 하고, 위탁재무관리는 공공투자자에게 서비스를 제공합니다. 투자자는 자신의 재산상황에 따라 자신에게 맞는 재무관리 방법을 선택할 수 있습니다.