위험이 낮거나 위험이 없다고 주장하는 헤지펀드란 정확히 무엇인가요?

헤지펀드라고 하면 거창한 일이라고 생각하는 사람이 많다.

오늘 알려드리겠습니다

헤지펀드란 무엇인가요?

헤지거래 방식을 사용하는 펀드를 헤지펀드, 일명 헤지펀드라고 합니다 또는 헤지펀드. 소위 "헤징"은 실제로 거래 전략입니다. 쉽게 말하면 위험이 낮거나 위험이 없는 수익을 얻기 위해 이전 거래와 반대 방향으로 금융 상품을 구매하는 데 비용의 일부를 지출하는 것을 의미합니다.

예를 들어, 여자와 데이트를 하고 싶지만 거절당할까봐 두려워서 부탁을 하지 못한다고 가정해보자. 이때 친구는 당신을 돕기 위해 당신과 내기를 합니다. 만약 그 소녀가 당신을 거부하면 그는 당신에게 200위안을 줄 것입니다. 이때 생각해보면 거절당했는데도 돈이 나온다면 한번 도전해보시면 좋을 것 같습니다. 무슨 일이 있어도 이익을 얻는 것, 그것이 헤지펀드의 시작이다.

간단히 말하면 이 펀드에 투자하면 귀하의 자산이 안정적인 수익을 내거나 (펀드사의 투자전략이 올바른 경우) 자산의 가치를 유지할 수 있는데, 이는 '위험헤지펀드'에 투자하는 것과 같습니다. ."

헤지펀드의 특징

복잡성

헤지펀드는 주식, 옵션, 선물 등의 금융상품과 복잡한 포트폴리오 설계를 결합하여 시장 예측에 기초하여 투자하고, 예측이 정확할 때 초과 이익을 얻거나, 단기 중기 변동으로 인한 불균형을 활용하여 투자 전략을 설계하고, 시장이 정상으로 돌아올 때 가격 차이를 얻습니다.

높은 레버리지

일반적인 헤지펀드는 은행 신용을 사용하여 원래 자금 금액을 기준으로 여러 번, 심지어 수십 번 극도로 높은 레버리지로 대량의 자금을 빌리는 경우가 많습니다. 수익을 극대화하기 위한 투자 자본. 헤지펀드의 증권자산의 유동성이 높기 때문에 헤지펀드는 펀드자산을 쉽게 활용하여 주택담보대출을 할 수 있습니다.

마찬가지로, 바로 레버리지 효과 때문에 헤지펀드는 부적절하게 운영될 경우 과도한 손실을 입을 수 있는 큰 위험에 직면하는 경우가 많습니다.

사모펀드

헤지펀드의 조직 구조는 일반적으로 파트너십입니다. 펀드투자자(LP)는 자본금으로 펀드에 가입해 대부분의 자금을 제공하지만 투자활동에는 참여하지 않으며, 펀드매니저(GP)는 자본과 실력으로 펀드에 가입해 펀드의 투자결정을 책임진다.

헤지펀드는 대부분 사모펀드로, 헤지펀드의 위험성이 높고 투자 메커니즘이 복잡하기 때문에 많은 국가에서는 일반 투자자의 이익과 투자자의 영향력을 보호하기 위해 대중에게 펀드를 모집하는 것을 금지하고 있습니다. 자산에는 더 높은 요구 사항도 있습니다.

헤지펀드 '무위험 차익거래'의 비밀은 투자 전략이 다른 펀드와 다르다는 점이다.

헤지펀드 전략

1. 주식 헤징 전략

주식 헤징 전략은 헤지펀드에서 가장 일반적으로 사용하는 전략입니다. 이 카테고리에 속하는 전략은 헤지펀드에서 일반적으로 사용하는 주식 장/단기, 주식시장 중립, 단기 전략 등 모두 주식과 관련됩니다. 쉽게 말하면 "낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것"을 의미합니다. 저평가된 주식은 오르고 고평가된 주식은 하락할 수 있어 양방향으로 돈을 벌 수 있습니다. 예상치 못한 상황이 발생하더라도 초기에 반대 거래가 이루어졌기 때문에 위험의 일부가 상쇄됩니다. 전략을 세울 때 우리는 그것이 강세인지, 약세인지, 중립인지를 결정해야 합니다.

2. 이벤트 중심 전략

이벤트 중심 전략은 합병, 파산, 기업 구조 조정과 같은 특정 이벤트에 대비하여 거래하는 헤지 펀드입니다. 부실채권 전략과 합병 차익거래 전략에 대해 간략히 소개하겠습니다.

(1) 부실채권 전략: 부실채권은 발행사가 재정적 어려움으로 인해 원리금을 상환할 수 없거나, 부도가 발생했거나 부실 위험이 높은 채권을 말하므로 등급은 다음과 같습니다. CCC 이하로 다운그레이드되었습니다.

이러한 채권은 일반적으로 가격이 매우 낮습니다. 일부 헤지펀드는 이러한 부실채권을 평가합니다. 부실채권을 발행한 회사가 향후 경영난에서 회복될 가능성이 있다고 판단되면 채권을 정해진 가격으로 상환하거나, 회사가 부도나더라도 헤지펀드에 돈을 갚을 수 있다. 남은 자산을 모두 매각한 후에도 그 금액이 헤지펀드가 부실채권을 매입한 가격보다 크면 헤지펀드는 여전히 이익을 얻습니다.

(2) 합병 차익거래 전략: 간단히 말해서, 헤지펀드는 예상 인수가 완료된 후 두 회사 주식의 현재 시장 가격과 해당 주식의 가치 간의 차이를 얻고자 합니다.

A회사와 B회사가 있다고 가정해보자. B사의 현재 가격은 23위안이다. A가 B회사의 주식을 30위안에 매입하겠다고 밝힌 경우, 이는 인수가 완료되면 A회사가 B회사의 주식을 30위안에 매입한다는 의미입니다. 이 소식이 나온 이후 B사의 주가는 인수 거래 실패 등 여전히 불확실한 요인이 남아 있어 점차 접근하지만 27위안 등 30위안 미만으로 떨어지게 된다.

헤지펀드가 합병 거래가 성사될 가능성이 매우 높다고 판단하면 헤지펀드는 B사의 주식을 27위안에 매입하게 된다. 만기 합병 거래가 성사되면 B의 주가는 30위안 이상으로 오르고, 헤지펀드는 이익을 얻게 된다. 그러나 만기 합병 거래가 성사되지 않으면 B의 주가는 27위안에서 23위안으로 다시 하락해 헤지펀드는 상대적으로 큰 손실을 입게 된다.

3. 상대 가치 전략

상대 가치 헤지 펀드 전략은 주식, 채권, 통화 또는 금리와 파생 상품 가격의 불규칙성이나 차이로부터 이익을 얻는 것입니다.

예를 들어 RMB는 때때로 역내 RMB(CNY)와 역외 RMB(CNH)로 구분되어 시장마다 다른 시세를 가지고 있습니다. 때때로 거래 메커니즘 및 기타 이유로 인해 CNY 및 CNH 호가가 지연될 수 있습니다. 예를 들어 CNH는 새로운 정보에 더 빠르게 반응하기 때문에 CNY보다 더 높이 평가됩니다. CNH 환율은 7.03으로 보고되었고, CNY 환율은 7.09로 보고되었습니다. 누군가가 그날 해외에서 US$100,000를 703,000위안으로 구매한 후 중국으로 돌아와 US$100,000를 709,000위안으로 교환하여 6,000위안의 가격 차이를 얻었다고 가정해 보겠습니다.

4. 글로벌 거시 전략

글로벌 경제 시장에서 투자 기회를 탐색합니다. 글로벌 거시 전략은 개별 주식과 채권을 전략에 활용하는 것이 아니라 주식과 채권 시장의 지수를 광범위하게 활용한다는 점에서 다른 헤지펀드 전략과 다릅니다.

보통 사람들이 헤징을 사용하는 방법

이미 보유하고 있는 주식이 매우 유망하고 가격이 높지 않으며 시장 하락 위험이 매우 분명하다면 다음을 고려해 볼 수 있습니다. 현재 보유 자산을 헤지하기 위해 시장을 매도하는 것은 주식이 더 넓은 시장을 따라갈 위험이 있습니다.

현재 구매 가능한 품종에는 50ETF, 300ETF의 공매도 옵션이 포함된다.

가장 중요한 것은 매매를 하기 전에 매수할지 매도할지 방향을 결정해야 한다는 것입니다.

확실하지 않다면 쉽게 헤지하지 마세요. 뺨을 맞을 수도 있습니다. 이는 시장이 상승하고 보유 주식이 하락한다는 것을 의미하며 이는 이중 손실입니다.