기금넷 공식사이트 - 펀드 투자 - 215 년 가장 최신의 사모 펀드 분류 (권장 컬렉션)

215 년 가장 최신의 사모 펀드 분류 (권장 컬렉션)

사모펀드는 국제금융시장에서 빠르게 성장하고 있으며 이미 매우 중요한 위치를 차지하고 있으며, 거의 모든 국제적으로 유명한 금융지주회사가 사모펀드 관리 업무에 종사하고 있으며 소로스 버핏 같은 투자악어도 육성했다. 국내 사모펀드도 고속 차선으로 진입했다. 중국기금업협회가 발표한 최신 자료에 따르면 9 월 말 현재 각종 사모펀드 가입 규모는 4 조 51 억 원, 링비는 1567 억원 증가했다. 이미 사모펀드 관리인 2383 곳을 등록했고, 링비는 188 개 증가했다. 이미 사모펀드 2123 마리를 기록했고, 링비는 1247 마리씩 증가했다. 한 달밖에 안 된 시간일 뿐이다. 국내의 사모강호도 인재가 배출되는데, 이 전쟁터에서 우리는 왕야위, 서상, 유세강, 갈위동, 양해 등 강산호걸을 본 적이 있다. 는 우리나라 사모기금이 급속도로 성장하고 규모가 커지면서 각종 투자 분야에서도 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있다. 그러나 그동안 그에 상응하는 정책' 우대' 를 받지 못했다. 사실, 그것에 대한 인식은 다시 빗어야 한다. 우선 사모펀드의 정보 투명성이 높지 않아 자금 운영과 수익상황이 공개되지 않아 투자자들은 사모펀드 운영위험이 수익보다 크다고 착각하는 경우가 많다. 사실, 사모기금이 설립될 때 안정적이고 신용도가 좋은 파트너를 선택하게 되는데, 이로 인해 사모 펀드의 운영이 더욱 신중하고, 자율에 내압적인 관리 모델이 더해져 위험을 피하는 데 도움이 되며, 규제로 인한 막대한 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 사모 펀드 운영의 높은 유연성과 창고 보유 품종의 다양화는 종종 시장 주도권을 확보하고 주도권을 확보하며 고액의 수익을 창출할 수 있다. 국내에서는 아직 합법적인 사모펀드가 공개되지 않고 있으며,' 사모펀드' 는 비공개로 특정 투자자에게 자금을 모으는 집합투자였다. 사실 사모기금이 설립, 관리, 운영에 이르기까지 지하에서 진행되고 있기 때문이다. 유리한 면을 간과하기 쉽다. 그러나 해외 성숙 증권시장 사모펀드의 발전을 보면 사모펀드의 발전 규모가 공모기금보다 훨씬 크며 사모펀드 발전의 전망과 잠재력을 충분히 설명할 수 있다. 한' 사적인' 글자는 그 자체의 저조한 행동 스타일을 결정하고, 사모광화는 우여곡절 속에서 추진된다. 사모 햇빛화는 213 년 6 월 1 일 새로운' 펀드법' 이 본격적으로 시행되어 사모펀드를 규제에 본격화할 때까지 우여곡절로 추진해 왔다. 214 년 1 월 17 일, 펀드업협회는' 사모투자펀드 매니저 등록과 펀드 신고방법 (시범)' 을 발표해 사모업계의 실질감독정책이 착지했다. 구체적인 분류는 다음과 같이 세분화된다. 위의 분류에서 알 수 있듯이 사모펀드의 투자 전략이 다양해지면서 펀드 투자 전략은 백화제방이라고 할 수 있다. 투자자들이 더 명확하게 이해할 수 있도록 현재 사모업계의 모든 투자 전략을 세밀하게 빗어 다듬어 투자 전략별로 분류하여 주식전략, 사건 중심, 선물 관리, 차익 전략, 거시전략, 채권기금, 조합기금, 복합전략 등 주요 전략분류로 나뉜다. 다음은 각 유형의 전략에 대해 상세히 설명하여 독자를 대접할 것이다. 주식 전략 주식 전략은 주식을 주요 투자 대상으로 현재 국내 햇빛 사모업계에서 가장 주류를 이루고 있는 투자 전략으로, 약 8% 이상의 사모펀드가 이 전략을 채택하고 있으며, 주식 다발, 주식 다공, 주식 시장의 중성 세 가지 하위 전략이 포함되어 있다. 현재 국내 사모펀드가 가장 많이 운영되는 투자 전략이 주식전략이다.

1, 주식 다발 주식 다발은 펀드 매니저가 특정 주식에 대해 낙관적이어서 저가로 주식을 매입하고, 주식이 특정 가격대로 오를 때 매각하여 차액 수익을 얻는 것을 말한다. 이 전략의 투자이익은 주로 주식을 보유함으로써 이뤄지며, 보유 주식의 상승폭이 펀드의 실적을 결정짓는다. 대표기관: 주작투자, 현성투자, 중예합은

(1) 예: 화보-여유의료 1 기 증권투자 집합자금신탁계획, 주로 중국 A 주 시장 의약판 주식 및 의약 관련 주식에 투자한다.

2. 주식 다공 주식 다공 전략 (EquityLong/Short 또는 ESL) 은 헤지펀드의 원조라고 할 수 있는데, 이 전략은 오랜 역사를 가지고 있다. 1949 년 AlfredWinslowJones 가 첫 헤지펀드를 설립한 이래 주식 다공 전략은 거의 7 년 동안 발전해 왔으며, 지금도 헤지펀드의 주류 전략이다. 간단히 말해, 주식 다공질 전략은 주식 다발을 보유하면서 위험 헤지를 위해 주식을 공란으로 사용하는 투자 전략입니다. 즉, 자산 배분에 여러 개의 창고와 빈 창고가 있습니다. 공창고위는 주로 융권으로 주식을 공매도하거나, 주가 선물이나 스톡옵션을 공매도할 수 있다. 간단히 말해서, 주식 다공 전략은 주식 다발을 보유하면서 위험 헤지를 위해 주식을 공란으로 사용하는 투자 전략입니다. 즉, 자산 배분에 여러 개의 창고와 빈 창고가 있습니다. 공창고위는 주로 융권으로 주식을 공매도하거나, 주가 선물이나 스톡옵션을 공매도할 수 있다. 2 이벤트 중심 전략 이벤트 중심 투자 전략은 주요 이벤트 발생 전후의 투자 목표에 미치는 영향을 분석하여 이뤄지는 차익 거래입니다. 펀드 매니저는 일반적으로 사건 발생 확률과 대상 자산 가격에 미치는 영향을 추정하고, 대기 사건의 발생에 미리 개입하고, 기출을 택해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드) 이 전략은 우리나라의 현재 효과가 약한 A 주 시장에는 일정한 생존 공간이 있다. 이벤트 중심 전략은 주로 방향 증발, 인수합병, 신주 참여, 핫스팟 소재, 특수사건으로 나뉜다.

1. 지정 증발 사모기금이 모금한 자금을 지정 증발 주식에 전문적으로 투자한다. 방향성 증발은 보통 좋은 기대수익을 가지고 있고, 한편으로는 증액 행위가 상장회사에 주가 이득이 되는 반면, 다른 한편으로는' 공동구매 가격' 을 받았기 때문에 할인의 장점이 있다. 하지만 직접 증발된 펀드는 일반적으로 위험을 효과적으로 분산시키기 위해 더 큰 규모가 필요하며, 모금 주기가 증액 프로젝트 주기와 일치하지 않는 상황에 직면하게 됩니다. 또 증액 투자자는 12 개월의 주식 보유 잠금 기간이 있기 때문에 증액 전략의 펀드는 주식류의 펀드에 비해 유동성이 떨어진다. 사모업계가 초기에 증액 전략에 참여한 것은 카이시 투자와 증대 투자였다. 이어' 보홍수군' 의 일련의 증액 제품이 증액 전략을 발양하고 있다. 현재 점점 더 많은 기관들이 증액 전략의 제품 라인에 가입하고 있다. 원책 투자, 중예합은 투자, 신가치 투자 등 모두 증액 전략을 발행한 제품이다. 현재 방향 증발 기금은 주로 새로운 가치, 중신융자본, 동원투자, 원책투자, 은하투자, 성세경투자, 일반투자 등이다.

2. 인수 재편 이 전략은 포보 재편 개념의 주식을 통해 회사가 인수 재편을 발표할 때 주가에 좋은 이익을 가져다 주는 전략이다. 예: 만리 장성 Huili m&a 기금 Huaqing 3 호. 사모업계에서 이 전략을 사용하는 가장 전형적인 기관은 원래 공모한 형 아비웨이가 칼을 모으는 천합자본이다. 왕웨이는 212 년 말 사사로이 달리던 이래 희나 재편주의 스타일은 변함이 없었고, 그 공개한 중창주 중에는 항상 재편성의 개념이 부족하지 않았다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 독서명언) (윌리엄 셰익스피어, 킹 제임스, 독서명언) 이 펀드 외에 관련 인수 재편기금에는 중강고과, 진계 자산 등이 있다.

3. 대종거래 대종거래차익기금은 대종거래플랫폼을 통해 상장대량비 주주를 대량 매입한 뒤 집합입찰을 하는 거래플랫폼에서 빠르게 매각해 두 거래플랫폼 거래차액을 이용해 차익공간을 얻는 펀드다. 대종거래차익 펀드는 대종거래플랫폼을 통해 상장대비 주주를 대량으로 매입한 뒤 집합 입찰을 하는 거래플랫폼에서 빠르게 매각해 두 거래플랫폼 차액을 이용해 차익공간을 얻는 펀드다. 현재 주요 펀드는 반후한 3 관리 선물 전략 (CTA)

관리 선물 분야 전략은 트렌드 전략, 차익 전략, 복합전략 3 가지로 나눌 수 있다.

1. 추세 전략 이 전략에는 개별 주식의 다공투자 및 주가 선물의 양방향 운영이 포함되며, 이는 개별 주식 또는 전체 시장이 뚜렷한 추세를 보일 때 수익구간을 늘리기 위한 것이다. 주가의 다공전략은 과소평가된 주식을 보유하고 과대평가된 주식을 팔아 우웅시에서도 수익을 얻을 수 있도록 하는 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주가명언) 중양투자에는 현재 이 전략의 제품이 여러 개 있는데, 이들은 순개방의 노출 정도에 따라 폐쇄형 (순개방은 2% 이하) 과 개방형 (순개방은 8% 이하) 으로 나뉜다. 그러나 현재 우리나라 융권 자원이 적고 비용이 많이 들기 때문에 개별 주식 헤지 전략을 사용하는 펀드는 여전히 적다. 또 양방향 투자주가 선물을 통해 수익을 확대하는 기관도 있다. 예를 들어 투자 창출과 같이 시장이 눈에 띄게 상승세를 보일 때 멀티주가 선물과 주식을 동시에 만들어 투자 포트폴리오의 베타 가치를 높여 펀드의 순가치 상승을 가속화할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 Beta 드라마), 성공명언)

2. 차익 거래 전략 선물 차익 거래 전략은 자본 헤지 방법 중 하나이며 자본 시장에서 널리 사용되고 있습니다. 저평가된 자산을 매입하고, 고평가된 자산을 매각하여 반환수익을 얻는 것은 자본별 이익의 본성에 부합한다. 가격 차이에 대한 깊은 인식을 가지고 불합리한 가격 책정을 발견할 수 있는 것이 차익 거래의 성공의 관건이다. 자본에서 이익을 얻는 것이든, 피난의 관점에서 볼 때, 차익은 모두 효과적인 거래 모델이다. 효과적인 차익 거래 모델은 복제할 수 있고, 일부 차익 거래 모델은 통계적으로 수량화할 수 있다. 대규모 자금의 경우 선물 차익 거래 전략을 채택한 거래 방식은 비교적 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 선물전략기금 관리에는 주로 청아투자, 보천투자, 화물투자, 앞바다의리자본, 자금항 자본 등이 있습니다.

4 차익 거래 전략

1.ETF 차익 거래

ETF 가 1 차 및 2 차 시장에서 동시에 거래되기 때문에 ETF 가 2 차 시장에서 순 점유율보다 낮은 경우 투자자는 2 차 시장에서 ETF 를 매입하고 1 차 시장에서 ETF 점유율을 되찾은 다음 2 차 시장에서 ETF 를 판매할 수 있습니다 현재 ETF 의 차익 거래 공간은 이미 매우 작으며, ETF 차익 거래를 채택한 기금은 이미 매우 적다. 차익 거래 기회는 보통 잠시 사라지기 때문에 기회를 발굴하고 포착하는 것이 중요하다. 차익 거래 전략을 채택한 기금은 거의 전부 수량화 모델과 컴퓨터 절차를 이용하여 단기간에 거래를 완성해야 한다. 차익 거래 전략의 이윤 공간은 비교적 작으며, 일반적으로 지렛대 조작이나 기타 전략 보조에 협조해야 상당한 수익을 거둘 수 있다. 현재 국내에서 차익 전략을 채택하고 있는 사모팀이 부상하고 있지만, 더 많은 차익 거래는 시장 가격의 시정을 가속화할 뿐 아니라 시장이 개선되면서 차익 거래의 기회와 공간도 점차 축소될 것이다.

대표기관: 국금증권

2 전환채무의 차익 거래는 반드시 전환기간에 진행될 필요는 없다. 공매도 메커니즘과 기회가 있는 한, 전환불가 기간에도 수익을 잠글 수 있는 무위험 차익이란 전채와 관련 기초주식 간 가격 책정을 통한 비효율적인 무위험 이익 행위다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 전환 가능한 채무의 차익 거래는 반드시 전환 기간에 진행될 필요는 없습니다. 공매도 메커니즘과 기회가 있는 한, 전환 불가능한 기간에도 수익을 잠궈 무위험 차익 거래를 할 수 있습니다.

3. 고정수익차익 고정수익차익 전략은 종종' 롤러 앞에서 동전을 줍는다' 라고 불린다. 방향성 투자를 통해 막대한 이윤을 얻기 위한 글로벌 거시적 전략과는 달리, 고정이익 차익 거래는 유사한 투자 도구 간의 작은 가격 이상 이익을 이용하는 것으로, 가격 변동은 일반적으로 기준점으로 표시됩니다 (1 기준점은 .1% 에 해당). 작은 가격 변동을 식별하기 위해서는 복잡한 수학적 모델을 통해 가격 실효 현상을 선별하고 차익 거래 기회를 찾아야 한다. 입찰가의 가격 변동이 적기 때문에 이 전략은 일반적으로 높은 레버리지를 사용하여 수익률을 높여 헤지펀드의 절대 수익률 요구 사항을 충족합니다. 1998 년 미국 장기 자본관리회사 (LTCM) 의 도산으로 고정수익차익 전략이 무명에서 널리 알려지면서 고정이익의 고레버리지 특성도 전례 없는 관심을 받고 있다.

4. 등급기금 차익 등급펀드의 차익 작업은 주로 개별 부문이나 시장이 단기간에 크게 오르고, 관련 등급기금의 B 급 몫을 추앙하며, B 급 점유율은 단기간에 계속 빠르게 상승하며 등급기금 A 급 점유율과 B 급 점유율이 기초점유율에 비해 전체 가격 상승률 (보통 2%) 을 크게 웃도는 것으로 나타났다. 5 거시전략 거시전략 헤지펀드는 거시경제의 기본 원리를 이용하여 금융자산 가격의 불균형을 인식하는 것을 말합니다. 전 세계적으로 투자 외환, 주식, 채권, 국채선물, 상품선물, 금리 파생품, 옵션 등은 운영상 다공창고 결합으로, 정해진 시기에 일정한 지렛대를 사용하여 수익을 높인다. 현재 국내 외환통제 및 금리 시장이 완벽하지 않아 거시헤지펀드가 외환품종에 참여하는 경우는 적지만 국내 금융시장이 개선되면서 거시헤지전략이 급성장하는 시기를 맞이할 것으로 보인다. 현재 거시전략기구는 바티칸 투자, 호호 투자, 청기자본, 만박형제자산이다. 6 채권 펀드 채권 펀드는 채권에 전문적으로 투자하는 펀드로, 채권에 대한 포트폴리오 투자를 통해 비교적 안정적인 수익을 추구한다. 중국증권감독회가 펀드 범주에 대한 분류 기준에 따르면 펀드 자산의 8% 이상이 채권에 투자한 것은 채권 펀드다. 채권 펀드도 주식시장에 약간의 자금을 투자할 수 있고, 전환채와 신주에 투자하는 것도 채권 펀드가 수익을 얻는 중요한 통로다. 7 조합기금 조합기금은 투자재테크의' 자산할당' 개념을 단일 펀드에 적용해 펀드 매니저가 글로벌 경제와 금융정세의 변화에 대해 각기 다른 시장과 다른 투자수단에 대한 자산할당 비중을 결정한다. 투자는 주식기금, 채권기금, 통화기금, 심지어 절대수익기금까지 전략적으로 투자할 수 있는 다양한 유형의 전문펀드에 있다. 투자' 조합기금' 은 다원화 효과를 충분히 발휘하고 투자 위험을 분산시킬 수 있으며, 완벽한 펀드 포트폴리오를 보유하고 있으며, 필요한 자본은 스스로 투자조합을 설립하는 것보다 훨씬 낮다. 예를 들어 현재 비교적 불난 FOF, MOM 도 조합기금에 속한다.

FOF(FundofFunds): 펀드의 펀드로, 일반적으로 전문기관이 사모 펀드를 선별하고 합리적인 펀드를 구성하여 펀드 간 배치를 가능하게 하는 펀드입니다. 이 전략의 장점은 서로 다른 전략에 동시에 참여할 수 있는 여러 펀드가 상대적으로 안정적이라는 점이다. 현재 포트폴리오 펀드를 발행하는 것은 일반적으로 신탁, 은행, 제 3 자 재테크 등 선샤인 사모펀드 업계를 깊이 연구하는 금융기관이다.

대표기관: 해바라기 투자 (조양영영 FOF1 호), 화

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