QFII가 보유한 주식을 읽는 방법은 무엇입니까?

2014년 3분기 보고서가 공개되면서 외국 기관투자가 QFII의 중국 주식시장 투자 동향은 기본적으로 명확해졌다. 3분기에 A주가 급등한 것으로 알고 있으며, 오늘 상하이-홍콩 증시 연계도 개시될 예정입니다. 이 기간 동안 QFII의 포지션 현황과 QFII가 어떤 투자 전략을 가지고 있는지도 관심 주제입니다. 많은 투자자들에게. 3분기 투자 역학을 이해하기 위해 금융계에서 제공한 데이터를 바탕으로 QFII의 입장을 요약해 보겠습니다.

통계에 따르면 3분기 QFII 포지션 데이터는 대략 다음과 같다. 189개 상장 기업의 동일주주 주주 데이터 상위 10위 안에 40개 QFII 기관이 등장해 총 216억2000만주를 보유하고 있다. 보유 주식 수와 참여 기업 수 모두 상반기 QFII 포지션 데이터보다 훨씬 많습니다. 최대 지분을 보유하고 있는 QFII 기관은 다음과 같습니다: The Hongkong and Shanghai Banking Corporation(139억 3천만 주), Hang Seng Bank(20억 7천만 주), ING Bank AG(14억 4천만 주), Deutsche Bank(9억 3백만 주), UBS(597주) 100만주), BNP파리바(4억8000만주), 싱가포르화교은행(4억4200만주), 모건스탠리(2억4500만주), 메릴린치인터내셔널(2억2700만주), 멜린다게이츠펀드(2억400만주), Temasek Fortun Investments(1억8,700만주), Norges Bank(1억3,700만주), Bank Negara Malaysia(1억3,500만주), Goldman Sachs(1억3,000만주), Credit Suisse(1억2,800만주), Yale University(1억2,500만주) 주식 ) 등이 있습니다. 기타 QFII의 총 주식보유액은 1억주 미만입니다.

표면적으로 QFII의 총 보유주수는 216억2천만주로, 실제로 상반기에 보고된 77억9천만주보다 훨씬 많다. HSBC가 홍콩에 보유한 10억주도 여기에 포함됩니다. 이 데이터를 제외하면 QFII의 3분기 포지션 데이터는 78억9100만주로 전체 포지션 데이터와 거의 같습니다. 상반기에는 약간의 증가만 있었습니다. 상반기 자료와 마찬가지로 여전히 외국계 은행이 선두를 달리고 있는데, 그 중 QFII 6곳이 A주 은행주를 다량 보유하고 있으며, 총 보유 은행주 수는 52억9200만주로 대부분이다. 1년 넘게 개최되었습니다. 이 중 항셍은행은 산업은행 주식 20억7000만주, ING ING는 베이징은행 주식 14억4200만주, 도이치은행은 화샤은행 주식 7억3100만주, BNP 파리바는 난징은행 주식 4억8000만주, 화교는 4억8000만주를 보유하고 있다. Bank는 Bank of Ningbo의 주식 4억 4200만 주를 보유하고 있으며, Deutsche Bank Luxembourg는 Hua Xia Bank의 주식 1억 5700만 주를 보유하고 있습니다. QFII의 실제 은행 주식 보유량은 실제로 A주에 대한 총 투자의 3분의 2를 차지합니다. QFII는 Industrial Bank, Bank of Beijing, Hua Xia Bank, Bank of Nanjing의 전략적 투자자이기 때문에 중국 은행주를 선호하며 이번 시장 상황의 발전으로 인해 단기적으로 철수하지 않을 것입니다. 큰 이익.

전체 포지션 증가폭은 미미하지만 포지션 조정과 지분 교환 등 움직임이 많다. 전 분기 대비 가장 크게 증가한 것은 ING 은행이 베이징 은행 주식을 2억 4천만 주 늘렸고, 모건 스탠리는 Yili Group, Midea Group, China Railway Construction, China Railway 등 10대 우량주에서 철수한 것입니다. , 중국선화(China Shenhua) 거래 주식 주주 중 거래 가능 주식 상위 10위 안에는 중소형 주식의 신규 주주가 더 많았지만, UBS는 상대적으로 큰 폭의 포지션 조정을 해왔다. 중국철도건설(China Railway Construction), 콘치시멘트(Conch Cement) 및 중국선화(China Shenhua)의 지분을 대량으로 줄였으며, 대량의 주식을 Vanke A에 매입하여 거래 가능한 주식 10대 주주 중 하나인 말레이시아 은행(China CNR, China South)의 지분을 줄였습니다. Locomotive 및 SAIC Motor Group의 주식을 대량 보유하고 있습니다. 테마섹은 중국 핑안(Ping An)과 싼이중공업(Sany Heavy Industry) 지분을 대폭 늘렸다. 결과로 볼 때, QFII의 운영은 그다지 성공적이지 않습니다. 일부 주식이 흑자로 선적되는 것 외에도 고속철도 개념 주식과 같이 일부 주식이 급등했습니다. 주제에 대한 이해가 제대로 되어 있지 않습니다.

데이터에 따르면 QFII 보유 주식은 선호하는 우량주 외에도 일부 중소형 주식에도 더 널리 분포되어 있습니다. 그러나 여전히 QFII를 찾기는 어렵습니다. 보석 그림. QFII 펀드매니저는 일반적으로 밸류에이션이 낮고 성과가 안정적인 우량주를 선호합니다. 대부분은 가치 투자 철학을 고수하며 투자 위험을 감수하기를 꺼려합니다. 그들의 투자 스타일과 거래 전략은 상대적으로 보수적입니다.

그러나 그들의 가치 투자 개념은 여전히 ​​​​좋은 수익을 얻었습니다. 예를 들어 그들이 저렴한 가격으로 구축 한 은행, 공항, 항만 및 도로 및 교량 주식은 현재 시장에서 넉넉한 수익을 얻었습니다.