인덱스 펀드에 투자하여 얻는 수입은 주로 어디에서 나오나요?

투자의 궁극적인 목표는 소득이다. 그러므로 모든 투자에는 명확한 투자 논리가 있어야 합니다. 투자하기 전에, 이 투자로 인한 수입원은 무엇인지 자문해 보아야 합니다. 어떤 위험을 감수해야 합니까? 가장 큰 역사적 되돌림은 무엇입니까? 이러한 문제를 인식해야만 이익의 변동에 침착하게 대처하고 확고하게 버티며 만족스러운 수익을 얻을 수 있습니다.

주식은 상장기업의 주주 입장에서 기업이 상품과 서비스를 제공하고, 이윤을 창출하며, 사회에 가치를 창출하는 것입니다. 그것이 창출하는 이익은 일반적으로 갈 곳이 두 곳입니다. 하나는 배당금을 분배하는 것입니다. 일반적으로 성숙한 기업은 배당금을 지급하고 이익을 주주에게 직접 반환하는 경향이 더 큽니다. 두 번째는 앞으로 더 많은 수익을 창출하겠다는 희망으로 계속해서 회사에 머물면서 기술 혁신, 재생산 확대 등에 활용하는 것입니다. 성장하는 기업은 이익을 유지하고 더 큰 발전을 추구하는 경향이 있습니다. 주주의 경우 주식 수익은 주로 상장 기업의 성과 성장과 배당금에서 비롯됩니다.

또한 주식은 거래 가능한 증권이기도 하며, 주식의 가격은 시장에서 수많은 거래자들의 매매를 통해 이루어집니다. 주가 P=E*PE, 여기서 E는 주당 순이익을 나타내고 PE는 일반적인 가치 평가 지표인 주가수익률을 나타냅니다. 주가의 등락은 주로 상장기업이 창출한 이익E와 가치평가 PE에 좌우된다는 것을 가격공식을 통해 알 수 있다. 이익 E는 회사의 운영 조건에 따라 달라지며, 이는 회사가 지속적으로 제품을 판매하고 서비스를 제공해야 하는 장기적인 과정입니다. E의 성장은 주가 수익률 PE에 주로 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 심리에 따라 단기 및 중기적으로 시장 심리 수준이 크게 변동될 수 있습니다. 『똑똑한 투자자』는 시장심리를 『미스터마켓』에 비유하고 있다. 『미스터마켓』은 매 거래일마다 시세를 알려준다. 가격이 가치보다 낮을 때 승리할 수 있습니다. 적절한 시기에 매수하고 반대 시점에 매도하는 것도 투자 수익을 높일 수 있습니다.

인덱스는 주식바스켓의 조합이다. 인덱스 펀드의 투자 수익은 보유 주식의 수익에 따라 결정된다. 인덱스 펀드의 수입은 주식과 동일한 원천에서 나오며, 주로 보유 주식의 가격 상승 및 하락과 배당금이라는 두 가지 측면에서 발생합니다. 가격의 상승과 하락은 두 가지 요인, 즉 실적 변화와 가치 평가 변화에 따라 달라집니다. 다음은 성과 변화, 가치 평가 변화 및 배당금이 인덱스 펀드 투자 수익에 어떤 영향을 미치는지 설명합니다. 1. 지수의 성과 변화

지수의 장기 투자 수익률을 결정하는 데 가장 중요한 요소는 지수 성과의 성장입니다. 따라서 일반적으로 장기적으로 좋은 성과를 내는 기업들로 구성된 우량지수로 구성되는 반면, 성과가 좋지 않은 기업들로 구성된 지수는 일반적으로 장기적으로 부진한 성과를 내는 종목들로 구성됩니다.

예를 들어 CSI 식품 및 음료 지수(000807)는 2012년 2월 29일부터 2020년 6월 30일까지 7519포인트에서 23613포인트로 약 214% 증가했습니다. (801021)은 같은 기간 약 60% 하락했다.

CSI 식품음료지수와 선완석탄광업지수의 과거 실적이 크게 차이나는 것은 두 산업 간 실적의 큰 차이에서 비롯된다. 자기자본이익률은 기업의 수익성을 측정하는 중요한 재무 지표로, 이 두 지표의 과거 성과를 어느 정도 반영합니다. CSI 식품 및 음료 지수의 과거 평균 자기자본 수익률은 약 20%로 대부분의 A주 산업을 능가합니다. Shenwan Coal Mining Index의 과거 자기자본이익률은 평균 약 8%로 A주의 평균 수준보다 낮습니다.

역사적 성과의 큰 차이로 인해 두 지수는 완전히 반대되는 추세를 보였습니다. 장기 성과가 좋은 기업들로 구성된 지수의 주가는 성과에 따라 상승하는 반면, 장기 성과가 좋지 않은 종목의 주가는 성과의 지연으로 인해 부진하게 되는 것을 알 수 있습니다. 성과 변화는 지수 가격 중심의 장기적인 방향을 결정합니다. 2. 지수 가치 평가의 변화

성과 성장은 지수의 장기 추세를 결정하는 반면, 지수의 단기 및 중기 변동은 가치 평가의 영향을 더 많이 받습니다.

다음 그림은 GEM지수(399006)의 과거 추세이다.

2012년말부터 2015년까지 GEM지수는 최저 585포인트에서 최고 585포인트로 상승했다. 4037포인트에서 다시 2019년 초에 지수는 1201포인트로 떨어졌습니다. 지난 몇 년간 지수는 급격한 상승과 하락을 겪었습니다. 고점의 가격은 저점의 거의 7배에 달합니다. 중기적인 변동은 주로 시장 가치의 변화에서 비롯됩니다.

아래 차트는 GEM 지수의 과거 주가수익비율 추세를 보여줍니다. 주가수익비율은 2012년 28배에서 2015년 122배로 상승한 후 27배로 떨어졌습니다. 최고점 밸류에이션이 최저점 4배 이상을 기록하며 엄청난 변동성을 보이고 있습니다. 그림이 보여주는 것처럼.

지수 밸류에이션의 변화는 주로 투자 심리의 변동에 영향을 받습니다. 시장이 낙관적일 때 투자자들은 미래에 대한 상상력이 풍부하고 주식에 높은 가치를 부여합니다. 2015년 강세장에서는 중소기업 주식에 대한 투기세가 높았다. 당시 주가수익률을 보면 모두가 출발점에서 실패작으로 꼽았다. "주가수익률"; 시장이 비관적이었을 때 투자자들은 미래가 암울하고 낡은 신발처럼 느껴졌습니다. '미스터마켓'의 좌절과 광기는 인덱스 밸류에이션에 큰 변동을 가져오고, 인덱스 펀드 투자수익률에도 큰 변동을 가져오기 때문에 인덱스 펀드에 투자할 때 '미스터 마켓'을 어떻게 활용해야 할지 고민해야 한다. 시장의 '입찰가', 비관적일 때 매수, 낙관적일 때 매수. 매도 시점.

3. 지수배당

지수배당은 지수가격의 등락과 더불어 중요한 투자수익원이기도 하다. 배당금은 배당금이 큰 지수의 경우 재투자에서 나온다. 배당금으로 인해 투자수익률이 두꺼워질 수 있습니다. 배당금 재투자를 고려한 CSI 식품음료 총수익률 지수도 2012년 2월 29일부터 2020년 6월 30일까지 7967포인트에서 29365포인트로 268% 상승했다. 이는 배당금을 고려하지 않은 CSI 식품음료 가격지수의 214% 상승보다 높은 수치임은 자명하다.

요약하면 인덱스 펀드의 투자 수익은 실적 변화, 가치 평가 변화, 배당 수익 세 부분으로 이루어진다. 투자 과정에서는 수익성이 좋고 성과가 우수한 지수를 선택하는 데 중점을 두어야 합니다. 그러나 좋은 지수를 너무 비싸게 사면 미래의 이익을 초과하게 될 것입니다. 따라서 지수의 평가에도 주의를 기울여 저평가 또는 정상일 때 시장에 진입하고 고평가되면 떠나야 평가 상승의 혜택을 누릴 수 있습니다.