정보 통제 위험 측면에서 Parmalat에는 어떤 문제가 있나요?

파르말라트는 이탈리아에서 8번째로 큰 기업으로 식품 생산으로 세계적으로 유명하다. 2003년 말 파르마랏이 갑자기 파산보호를 신청해 이탈리아에서는 물의를 빚으며 유럽의 '엔론 사태'로 불린다.

파르마랏 사건의 폭로로 전 세계 국가 및 관련 기관의 관심이 집중되고 있다. 국제회계사연맹(IFAC)은 금융정보 생성과 직·간접적으로 관련된 모든 관계자에게 주의를 당부했다. 이 사건에 대해 더욱 경계하십시오. 여기에는 회사 경영진과 고문, 감사 위원회 및 회계 법인 모두가 포함됩니다. AICPA는 이번 사건에 대한 후속 조사를 수행하기 위해 특별히 인력을 구성하고 참고용으로 관련 정보를 정리했습니다.

파르말라 사건의 유래와 드러난 문제점, 경과

파르말라트는 이탈리아 8위 기업이자 식품 생산으로 세계적으로 유명한 기업이다. 2003년 말 파르말라트는 파산보호를 신청해 이탈리아를 들썩이게 했고, 전 세계가 상장기업의 금융사기에 주목하고 문제의 근본 원인을 밝히는 계기가 됐다. 현재 관련 상황을 정리하면 다음과 같다.

1. 파르말라 사태의 발발

1961년에 설립된 파르말라트는 40년 이상의 역사를 지닌 가족 기업이다. 우유, 요구르트, 주스, 아이스크림, 야채 통조림, 구운 식품, 토마토 제품 등을 판매합니다. Parmalat 브랜드 외에도 Chef, Mr. Day, Beatrice, Blackdiamond 등 다른 유명 브랜드도 소유하고 있으며 AC Milan 클럽도 소유하고 있습니다.

Parmalat는 이탈리아의 무명 마을에서 시작하여 점차 다국적 식품 생산 회사로 발전했습니다. 30개국 이상에 139개의 가공 공장을 설립하고 36,356명 이상의 직원을 고용하고 있습니다. 창립자는 Calisto Tanzi이며, 그의 경영은 2003년 12월까지 지속되었습니다. 회사 위기 이후 그는 구조 조정 전문가 Enrico Bondi로 교체되었습니다.

파르마랏은 채권시장의 헤비급 고객으로 과거 막대한 부채를 떠안은 바 있다. 회사는 현금 보유량이 풍부하다고 주장하기 때문에 신용 불량은 투자자 및 관련 당사자의 관심을 끌지 못했습니다. 파르말라트 위기는 2003년 11월 중순에 발생했다. 회사가 갑자기 만기가 되면 1억 5천만 유로 상당의 채권을 상환할 수 없다고 발표했을 때 감사관과 은행은 재무 상황에 대해 경고를 받았습니다. Parmalat의 주가는 몇 주 동안 계속 하락하여 12월에는 87% 하락했습니다. 동시에 Standard & Poor's는 Parmalat의 신용 등급을 가장 낮은 수준인 D로 낮추었는데, 이는 의심할 여지 없이 부상을 가중시켰습니다. 2003년 12월 27일 Parmalat는 Parma 지역 파산 법원에 파산 보호를 신청했고 승인되었습니다.

2. 위기의 주범은 금융사기

파르말라 위기는 경영진의 금융사기로 인해 발생했다. 예비 조사 후 이탈리아 조사관은 지난 15년 동안 Parmalat의 경영진이 회계 기록을 위조하고 자산을 부풀려 누적 부채 162억 달러를 만회했다고 밝혔습니다. 사기의 목적은 둘에 지나지 않습니다. 하나는 회사의 장기적인 확장으로 인한 심각한 재정 적자를 은폐하는 것이고, 다른 하나는 Tanzi 가족이 지분 51%를 보유하고 있는 Parmalat에서 자금을 이체하는 것입니다. Tanzi 가족이 다른 회사를 완전히 통제합니다.

Parmalat의 금융 사기 수법에는 다음과 같은 네 가지 측면이 포함됩니다.

(1) 파생 금융 상품 및 복잡한 금융 거래를 사용하여 부채를 은폐합니다.

Parmalat Marat는 투자를 통해 운영합니다. Citigroup 및 Merrill Lynch와 같은 은행은 부채를 숨기기 위해 파생 금융 상품 및 복잡한 금융 거래를 사용합니다. Parmalat는 지난 몇 년 동안 대차대조표를 희게 하기 위해 이 접근 방식을 사용해 왔습니다. 예를 들어, 1999년 Parmalat는 Citigroup으로부터 1억 1700만 유로를 빌렸지만 이 대출은 Citigroup의 지점인 Buconero(이탈리아어로 "블랙홀")의 "투자" 형태로 Parmalat에 이전되어 부채를 은폐했습니다. .

(2) 은행 예금을 허위로 신고하기 위한 문서 위조

Parmalat는 문서를 위조하여 49억 달러(자산의 약 38%에 해당) 상당의 자금을 이체했다고 주장했습니다. Bank of America 계좌. 그러나 Bank of America는 2003년 12월 19일 Parmalat Group이 개설한 계좌가 존재하지 않으며 제공된 증빙 서류도 거짓이라고 밝혔습니다.

(3) 특수관계인을 이용한 자금이체

Parmalat는 복잡한 기업구조와 수많은 해외업체를 활용하여 자금이체를 하고 있다. 월스트리트 저널에 따르면 네덜란드 안드레스 제도의 Parmalat에 등록된 두 회사인 Curcastle과 Zilpa는 자금 이체에 사용된 차량이었습니다.

운영 방식은 Tanzi가 Parmalat이 두 회사에 빚을 지고 있음을 증명하기 위해 관련 인력에게 허위 문서를 위조하도록 지시한 후 Parmalat이 두 회사에 자금을 투입한 후 두 회사가 Tanzi가 관리하는 A 회사에 자금을 이체하는 것입니다. 치 가족. 1998년까지 Parmalat의 두 회사에 대한 허위 부채는 19억 달러에 달했습니다.

(4) 자금 이체를 위한 투자 자금 조성

파르말라트와 케이맨 제도에 등록된 수수께끼의 증권투자펀드 에피쿠럼의 관계가 혼란스럽다. Epicurum Fund는 2002년에 설립되었으며 주로 레저, 관광 및 식품 산업에 투자한다고 주장합니다. Parmalat는 설립 두 달 만에 6억1700만 달러를 투자했고, 추가로 1억5400만 달러를 투자하겠다고 약속해 에피쿠럼 펀드의 최대 투자자가 됐다. 마찬가지로 이번 투자도 투자자들에게 알리지 않은 채 본라 지점을 통해 흘러나갔다. 심지어 이사회 구성원 2명도 인터뷰 당시 이 사실을 전혀 몰랐다고 말했다. 증가하는 증거에 따르면 Tanzi의 요청에 따라 Parmalat의 재무 이사 Fausto Tonna와 외부 변호사 Zini가 Tanzi에게 가족 기업의 자금 이동을 제공할 목적으로 기금을 설립했다는 사실이 밝혀졌습니다.

현재로서는 자금 유출이 영업 손실 보전과 부채 상환에 사용되는지, 아니면 경영진의 주머니를 채우는 데 사용되는지 확실히 알 수 없습니다. Tanzi는 조사관에게 회사가 최대 100억 달러의 손실을 은폐하기 위해 위조된 회계를 사용했으며 Parmalat이 계속해서 돈을 빌릴 수 있도록 허용했다고 인정했습니다. Tanzi는 또한 가족이 소유한 다른 회사의 손실을 은폐하기 위해 허위 계정에 약 6억 2천만 달러(조사관은 그 수치가 최대 10억 달러에 달할 수 있다고 믿고 있음)가 있었다고 인정했습니다.

3. 노출된 문제

Parmalat 사건은 회사 자체뿐만 아니라 정부 규제 기관, 관련 이해관계자 및 감사인까지 포함하는 재무 정보 생성 과정과 관련된 문제를 노출시켰습니다.

(1) 기업 지배 구조

한 가지 큰 결함. Parmalat 사건은 유럽 최대 다국적 기업의 엄청난 재무 투명성 결점을 드러냈습니다. <비즈니스 위클리>는 많은 유럽 기업과 마찬가지로 파르말라트 같은 가족 경영 기업도 기업 지배구조와 외부 감독을 개선하기가 매우 어렵다고 평했다. 미국 '로스앤젤레스 타임스'는 "파르말라 사건은 본질적으로 이탈리아 특유의 문제"라며 "이러한 견해는 기업인과 정치인, 투자자들이 받아들이기 어렵다. 이탈리아에서는 대규모 기업 스캔들이 일어나지 않을 것입니다. 그들은 가족의 재산이 모두 회사 주식에 달려 있다면 가족은 누구도 회사의 이익에 해를 끼치는 허위 계정을 만들지 못하도록 할 수 있다고 생각합니다." 이탈리아 농무부 장관 Giovanni 알레만노는 "파르마라트의 규모는 크게 커졌으나 구조는 그대로 유지됐다. 이것이 약점이다"라고 지적했다.

(2) 정부 규제 기관

과실 정부 규제 기관에 의해. 이탈리아의 증권시장 규제 전문기관인 콘솝(Consob)은 코앞에서 뻔뻔하게 진실을 숨기고 있었지만 콘솝은 이를 인지하지 못했다는 비판을 받았다. 많은 전문가들은 이것이 이탈리아의 자유방임적인 기업 문화의 결과라고 생각하지만, 투자자들은 이탈리아에 Parmalat과 같은 회사가 얼마나 많이 남아 있는지에 대해 불평하고 있습니다.

(3) 관련 이해관계자

관련 이해관계자는 공모 혐의가 있습니다. 파르말라 사건에서는 일부 관련 이해관계자들도 불명예스러운 역할을 했다. 씨티그룹, 메릴린치 등 투자은행은 파말라트를 위한 파생금융상품과 복잡한 금융거래를 설계해 자금을 해외로 이동하고 투기에 활용할 수 있도록 했다. Tunner의 자백으로 인해 점점 더 많은 이해 관계자가 스캔들에 연루되었습니다. 기업 측면에서는 스웨덴 Tetra Pak 그룹의 포장 리베이트가 노출된 후(대부분 Tanzi 가족의 주머니에 들어감) Tetra Pak은 2004년 1월 12일 내부 조사를 실시할 것이라고 발표했습니다. 은행의 경우 이탈리아 사법 당국이 Bank of America 밀라노 사무실을 급습한 후 Capitalia Bank 총재에 대한 조사에 착수했습니다. 청산된 회사 Eurolat.

(4) 감사인

감사인의 독립성. 1990년부터 1999년까지 Grant Thornton은 Parmalat에 감사 서비스를 제공했습니다. 1999년 이탈리아 법에 의해 Parmalat는 감사관을 Deloitte로 교체했습니다. 그러나 Grant Thornton은 여전히 ​​Parmalat의 해외 자회사에 감사 서비스를 제공하고 있습니다. Parmalat는 네덜란드 Andres에서 케이맨 제도로 자금을 이체했습니다.

보고서에 따르면 감사관들은 2002년 12월 케이맨 제도 계좌에 대해 처음 문의했고 2003년 3월 뱅크 오브 아메리카(Bank of America)로부터 계좌 존재를 확인하는 편지를 받았습니다. 이 편지는 파르말라트 고위 관리들의 요청으로 위조된 것으로 보인다.

본 서한을 통해 본라 지점에 최대 49억 달러의 예금이 있음을 확인했으며, 본라 지점의 감사를 담당한 그랜트 손튼(Grant Thornton)은 확인서를 받은 후 해당 자금을 본라 지점의 자산 카탈로그에 등재했습니다. , Parmalat 그룹 전체의 감사를 담당한 Deloitte는 이후 회계 명세서에 서명하고 승인했습니다. 그러나 Tonna는 Grant Thornton의 회계사가 Curcastl과 Zipla를 대체할 다른 회사를 설립하라고 그에게 조언했다는 사실을 인정했습니다. 따라서 1998년에 Parmalat는 Grant Thornton의 감사를 받는 Bonlat 지점을 설립했습니다. 그 이후로 Bonlat 지점은 일련의 음모를 만드는 중심 연결 고리가 되었습니다.

2003년 2월 Parmalat은 만기 채권에 대한 원리금 지급을 연기하여 투자자들을 화나게 했습니다. Grant Thornton은 Epicurum Fund에 대해 더 자세히 알고, 관련 거래가 있는지 확인하기 위해 펀드 이사회 구성원 목록을 열람할 것을 요청했습니다. 목록을 검토하고(이름이 이탈리아어로 들리지 않는다고 생각함) 변호사(외부 변호사 Zini)의 설명을 들은 후 Grant Thornton은 해당 투자가 감사된 대차대조표에서 현금이고 시장성이 있는 것으로 인식했지만 이름은 언급되지 않았습니다. 에피쿠럼 기금. 2003년 8월까지 Grant Thornton은 투자 가치를 평가할 수 있도록 Epicurum 펀드의 대차대조표를 요청했지만 Parmalat는 해당 정보가 없다고 회사에 말했습니다. 그랜트 손튼(Grant Thornton)은 즉시 이 상황을 딜로이트(Deloitte)에 보고했고, 딜로이트는 Parmalat의 3분기 재무제표 수락을 거부하고 이탈리아 증권 규제 기관인 Consob에 통보했다고 말했습니다.

감사인의 책임에 관해서는 아직 사건이 조사 중인 만큼 그랜트 손튼과 딜로이트가 사기 혐의를 받고 있는지, 어느 정도의 책임을 지고 있는지는 아직 알려지지 않았다. 그랜트 손튼은 성명을 통해 자신이 피해자라고 주장했고, 딜로이트는 2003년 10월 31일 처음으로 파르말라트의 회계 문제를 인지했다고 밝혔다.

4. 이탈리아 정부의 조치

파르말라 사건이 발생한 후 이탈리아 정부는 사회에 미치는 충격을 줄이기 위해 발빠르게 대응하며 일련의 조치를 취했다.

(1) 파르말라트에 대한 사법 조사 및 처리

이탈리아 정부는 현재 파르말라트의 금융 사기에 대해 사법 조사를 진행 중이며 고위 관리자 8명인 탄지를 체포했다. 개편된 Parmalat 경영진은 실제 재무 상황을 명확히 하기 위해 회사의 계정을 확인하기 위해 PricewaterhouseCoopers를 고용했습니다. 사법적 관점에서 탄지와 다른 관련자들은 정식 기소될 예정이다. 사기 규모가 막대한 점을 고려하여 판사는 곧 사건을 개시할 예정입니다.

(2) 파르말라트 파산 보호

파르말라트 사건 이후 이탈리아 총리 실비오 베를루스코니는 파르말라트 기업을 구하기 위해 최선을 다하겠다고 밝혔다. 이탈리아 정부는 긴급 내각회의를 열고 채권자와 회사 직원을 보호하기 위한 일련의 대책을 내놓았는데, 이는 법적 형식으로 확정될 예정이다. 정부 지원을 받아 회사 구조조정을 위해 특별위원을 임명할 예정이다. 정부의 파산 규정에 따라 Parmalat은 오래된 부채 상환을 중단했습니다. 신임 경영진이 진정한 대차대조표를 확립하고 영업구조를 개편한 후에도 회사는 계속해서 운영될 예정이다. Parmalat의 새로운 CEO인 Enrico Bondi는 구조 조정이 실패할 경우 180일 이내에 정부 규제 기관에 재정 및 산업 계획을 제출할 예정입니다. 이탈리아 파산법에 따르면 파르말라트는 최대 2년 동안 파산 보호를 받을 수 있다.

(3) 금융 규제 시스템 개혁

영국 '파이낸셜 타임스' 보도에 따르면 트레몬티 이탈리아 재무경제부 장관은 1월 6일 "현재의 금융 규제 시스템을 개혁하기를 희망한다"고 밝혔다. 금융 규제 시스템. 회사의 주식발행, 채권발행, 보험산업, 연기금 등이 서로 다른 기관에서 관리되기 때문에 이탈리아는 영국 금융감독위원회를 모델로 통일된 규제기관을 설립해 조치를 조율하고 독립성을 강화할 계획이다. 또한 그는 감사 시스템의 현대화를 촉진하기 위해 국제 표준을 채택하는 것이 이번 개혁의 핵심 부분이라고 말했습니다.

5. 파르말라 사건에 대한 국제회계사연맹(IFAC)의 대응

파르말라 사건에 대해 국제회계사연맹(IFAC)은 모든 금융정보에 대한 직접적인 감독을 촉구했다. 회사의 경영진과 자문위원, 회사의 감사위원회, 회계법인 등 간접적으로 관련이 있는 사람들은 더욱 경계해야 합니다.

르네 리콜 IFAC 회장은 "파르말라 사건은 정부, 국제 규제기관, 국제회계사연맹, 국가회계기구 및 기타 기관들이 기업지배구조를 강화하고 개선하기 위해 다양한 조치를 채택했음을 보여준다"고 강조했다. , 재무보고에 관련된 모든 당사자가 새로운 규정의 정신과 조건을 완전히 준수하지 않고 국내법이 이러한 규정의 시행을 의무화하지 않는다면 이 목표를 달성하는 것은 매우 어려울 것입니다.

”

Parmalat의 경우, 자격을 갖추고 유능해 보이는 기업 관리자들이 장기간에 걸쳐 공모하여 사기를 저질렀다는 사실은 기업 이사회의 일부 고위 경영진이 효과적인 개인이 자신의 자유 의지가 아닌 정직하게 행동할 경우 보안 조치가 어렵습니다.

국제회계사연맹(International Federation of Accountants)은 지나치게 복잡한 재무 구조 및 조세 피난처를 보고 투명성을 저해하고 규정을 위반하는 행위로 사용하는 것을 반대합니다. 이러한 방법으로 인해 부패와 관련된 자금 이체 및 자금 세탁이 증가했기 때문에 감사인의 금융 거래 추적이 어려워지고 재무제표의 정확성과 투명성이 손상되었습니다.