채권펀드의 투자대상은 무엇인가요?

2018년 하반기부터 채권형 펀드는 투자자들 사이에서 점차 인기를 끌며 안정적인 기대수익률을 지닌 단기채권형 펀드이다. 그렇다면 채권형펀드는 주로 어디에 투자하는 걸까요? 이자율채권, 신용채권, 전환사채에 대해 무엇을 듣나요? 아래에서 그것에 대해 이야기합시다.

채권펀드의 투자대상은 무엇인가요?

채권펀드는 주로 채권에 투자하는 펀드(80% 이상 차지)를 말하며, 따라서 이러한 펀드의 상승과 하락은 채권 보유에 따른 기대수익과 관련이 있습니다. 채권의 기대수익률은 채권 자체에 대한 이자 및 시장이자율 변화로 인한 가격 변화라는 두 부분으로 구성됩니다.

채권 자체의 이자율은 비교적 안정적이어서 채권 발행인이 부도를 내지 않는 한 만기 시 원리금을 회수할 수 있다. 시장이자율은 대개 국가의 거시환경과 통화정책 변화에 따라 달라지며 일반적으로 단기적으로는 크게 변동하지 않습니다.

따라서 채권형 펀드는 주식형 펀드에 비해 주식시장 변동의 영향을 덜 받고, 위험도와 변동성이 상대적으로 낮으며, 기대수익률 역시 채권형 펀드보다 안정적입니다.

채권의 종류는 발행기관에 따라 크게 이자율채권, 신용채권, 전환사채 등 3가지로 나눌 수 있습니다.

1. 금리 채권

금리 채권은 국가 신용을 반영하며 일반적으로 신용이 없습니다. 채권가격은 시장이자율의 영향을 받기 때문에 이자율부채라고 합니다. 금리채권에는 국고채, 지방채, 정책금융채, 중앙은행채 등이 주로 포함된다.

2. 신용채권

신용채권은 정부 이외의 기관이 발행하는 채권이며, 그 뒤에는 기업 신용이 있습니다. 신용채권의 주요 종류로는 회사채, 회사채, 단기금융채, 중기채, 후순위채, 비정책은행이 발행하는 금융채 등이 있습니다.

신용채권은 국가신용보증이 없으며 신용위험이 따릅니다.

3. 전환사채

전환사채는 특정 조건 하에서 회사 주식으로 전환될 수 있는 채권을 말하며, 그 상승 및 하락은 전환사채의 해당 주식 및 변동에 따릅니다. 범위는 주식보다 높습니다. 전환사채는 부채 속성과 지분 속성을 모두 갖고 있는데, 액면가보다 낮은 가격에 사면 최악의 경우 만기까지 보유하면 기초 주가가 오르면 원리금을 돌려받을 수 있다. 전환사채도 상승할 것이기 때문에 '가격이 내려가면 보장된 바닥이 있지만, 올라가면 바닥이 없다'는 말이 있습니다.

이상으로 채권형 펀드 투자 유형에 대해 알아보겠습니다. 주의 사항: 펀드에는 위험이 있으므로 투자에 신중해야 합니다.

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