주식의 본질은 무엇입니까?

먼저 질문 하나 드리겠습니다. 시가 10,000위안, 현금 10,000위안의 주식이 있다고 가정할 때, 당신은 어느 쪽을 선택하시겠습니까?

대부분의 사람들이 이 질문을 멍청하다고 생각할 것이라고 생각합니다. 수수료를 무시하고 주식을 10,000위안(현금으로 10,000위안)에 팔아야 합니다.

현실은 모두 주식 계좌의 시가를 현금으로 취급하는 데 익숙합니다.

그러나 질문이 이렇게 된다면, 시가총액이 1조이고 현금이 1조인 주식이 있다고 가정한다면 어느 쪽을 선택하시겠습니까?

저는 반드시 현금 1조를 선택하겠습니다.

아주 간단합니다. 이 1조를 현금으로 가지고 주식으로 사면 약 10조, 아니 그 이상이 될 수 있습니다.

예를 들어 귀주마태를 사는데 쓴다면 현금 100억만 있어도 일일 한도를 올릴 수 있고, 1조로 사면 시가총액이 1000억 늘어날 수 있다. 주가는 최소 10배 이상 상승하여 1억이 됩니다.

100개 종목으로 분산시켜 종목당 100억개를 사더라도 현금 1조 달러는 시가총액으로 약 2조 달러로 바뀔 수 있다.

반면에 시가총액이 1조인 주식을 현금으로 바꾸려면 이렇게 시가총액이 큰데 마음대로 조금만 팔면 그 주식은 계속해서 한계에 이르게 되고 결국 교환할 수 있는 현금은 1조에도 훨씬 못 미치게 됩니다.

더 큰 관점에서 생각해보면 모두가 주식을 현금으로 바꾸면 모든 주식은 가치가 없어지고 모두의 시가총액은 허공으로 사라지고 많은 것을 돌려받을 방법이 없게 된다. 현금.

이거 이해되시나요?

주식의 시가는 현금과 같지 않습니다. 이것이 주식의 본질입니다. 그것은 단지 가격이 적힌 증서일 뿐 실제 돈은 아닙니다. 실제 돈은 허공에서 사라지지 않으며, 허공에서 증가하지도 않습니다.

이것이 자본시장 거품의 본질이라고 할 수도 있다. 이러한 가상게임을 진짜 자본으로 본다면 그것은 꿈과 다름없다.

마시멜로처럼 백설탕 한 스푼을 기계로 가열하고 저어주면 실제로는 아무리 커도 백배, 천배 더 큰 마시멜로가 됩니다. 마시멜로가 팽창하면 마시멜로가 되고, 그 안의 진액은 단지 약간의 백설탕일 뿐입니다.

주식의 시장 가치는 마시멜로이고, 시장에 있는 자금은 백설탕이다. 마시멜로는 크거나 작을 수 있으며, 모두가 현금화하고 유지하지 않는 한 안정적인 형태는 없다. 계속해서 확장되면서 모두가 돈을 버는 것처럼 보이지만 사실은 그저 숫자만 버는 것일 뿐이고, 팔리는 돈만 있을 뿐입니다. 더 이상 구매하는 것은 진짜 돈입니다.

모두가 계속 팔면 주식의 시장 가치는 마시멜로가 계속 압축되는 것처럼 계속 감소하고 결국에는 백설탕 한 숟가락만큼 작은 영역, 무한에 가까운 영역으로 압축될 수 있습니다. 줄인.

많은 사람들이 다음과 같은 질문을 합니다. 강세장에서는 모두가 돈을 벌고, 누가 손해를 보는가?

반대로 하락장에서는 모두가 돈을 잃는데 누가 돈을 버나요?

문제를 거시적인 관점에서 보면 모두가 돈을 벌었고, 누구도 돈을 잃지 않은 것이 사실이다. 왜냐하면 주식시장의 마시멜로가 팽창하고 모든 사람의 계좌에 기록되는 숫자가 더 많아졌기 때문이다. 사회 전체에서 돈은 늘어나지 않았습니다.

마찬가지로 주식이 떨어지면 주식의 마시멜로가 압축되어 모든 사람의 계좌에 기록되는 숫자는 작아지지만 사회의 총 돈은 줄어들지 않습니다.

이것은 주식 시장만의 경우가 아니며, 부동산 시장이나 금융적 속성을 지닌 모든 거래 시장에서도 마찬가지입니다.

현실의 많은 것들은 환상이다. 환상을 현실로 여기고, 주식시장 가치, 부동산 시장 가치 등 종이적 부를 실제 가치로 여긴다면, 클라이막스에 맞춰서 빠져나오지 못할 것이다. 거품을 내고 썰물 때까지 기다리다가 꿈에서 깨어났는데 돈이 없어졌고 모든 것이 헛되었습니다.

전체적인 관점에서 볼 때 주식의 등락은 실제로 지속적으로 부풀거나 줄어들고 있는 시장 가치 거품일 뿐, 전체 소셜 펀드는 줄어들지 않았습니다.

실제로 중앙은행이 매년 새로운 기준통화를 시장에 투입하기 때문에 전체 사회자금은 매년 증가하고 있다.

많은 사람들이 이런 질문을 하는 이유는 주식 시가총액을 실제 돈과 동일시하기 때문이다. 이는 마시멜로를 백설탕으로, 다이아몬드를 탄소로 동일시하는 것처럼 터무니없다.

마시멜로와 백설탕은 본질적으로 같지만 모양과 가격이 다릅니다.

자본시장 투기의 본질을 이해해야만 주식시장 가치, 즉 주가는 무한정 오르락내리락할 수 있고, 고점과 저점이 없다는 것을 이해할 수 있을 것이다.

주식의 본질은 버블게임이라고 할 수도 있다.

주식의 본질은 회사의 지분이며, 주식 구매자에게 회사의 영업이익을 공유할 권리를 부여합니다.

그렇게 생각하지 않는 분들이 많을 뿐입니다. 주식시장에서 대부분의 사람들이 보는 것은 도박이기 때문에 많은 사람들이 주식시장을 카지노라고 부릅니다.

사실 도박꾼들에게 주식시장은 카지노가 아니다. 도박꾼들이 오는 곳마다 카지노가 있습니다. 많은 사람들이 도박하는 마음을 갖고 있기 때문에 주식투자를 하지 못하고 도박만 가득하게 됩니다.

기업에는 장부 가치, 시장 가치, 내재 가치라는 세 가지 가치 척도가 있습니다.

장부가액은 고정자산, 무형자산 등이 얼마나 있는지만 보면 쉽게 계산할 수 있다.

시장 가치는 주식 시장에서의 시장 가치입니다. 시장 가치 = 주가와 자본은 상대적으로 고정되어 있으며 변수는 주가입니다. 주가는 PE와 E의 영향을 받습니다. PE는 감정으로 가득 차 있습니다. 그래서 우리는 주가에 많은 변동성을 봅니다.

그러나 장기적으로 기업의 가치는 결국 내재가치에 따라 하락하게 됩니다. 일부 데이터에 따르면 주식을 10년 이상 보유하면 주가와 회사 운영 간의 상관관계가 60%를 넘는 것으로 나타났습니다.

안타깝게도 인간의 본성상 과부가 되는 것보다 주식을 보유하는 것이 더 어렵다. 10년 동안 주식을 보유하는 것은 고사하고 한 달조차 너무 긴 시간이다. 이것은 주식 시장에서 투기와 도박을 하는 대다수의 사람들이 될 운명입니다. 우리는 또한 10번 중 9번은 내기를 걸고 진다는 속담도 알고 있습니다. 이는 대부분의 사람들이 돈을 잃는 시장이 될 것입니다.

버핏은 "주식 거래는 매우 간단하지만 쉽지 않다"고 말했다. 끊임없이 변동하는 시장에 직면할 때, 자신의 지식을 계속 유지하는 것은 참으로 쉽지 않다. 기업의 내재가치를 연구하기 위해서는 금융 관련 내용도 많이 배워야 하고, 지루한 재무 보고서, 연구 보고서도 읽어야 합니다.

많은 사람들은 문제나 복잡한 것을 좋아하지 않습니다. 그에 비해 도박은 간단하고 흥미진진합니다. 그래서 점차 주식의 본질은 삶과 죽음, 게임이라고 생각하게 될 것이다. 그들은 패배하면 딜러를 꾸짖는 것을 좋아하고 돈을 벌면 강하다는 것을 의미합니다.