펀드매니저가 우수 기업을 선정할 때 고려하는 다른 요소는 무엇인가요?

많은 투자자들은 펀드를 선택할 때 항상 펀드매니저의 경험과 과거 운용실적을 보지만, 그 이면에 있는 펀드회사를 보는 경우는 거의 없습니다. 사실 펀드를 운영하는 팀으로서 소위 스타 펀드매니저보다 좋은 펀드회사가 더 좋습니다. 스타 펀드매니저들은 과거 성과 신화만 만들어냈고, 일부는 운을 배제하지 않기 때문에 앞으로도 계속 뛰어난 모습을 보여주지 못할 수도 있다.

그런데 좋은 펀드회사는 우수한 펀드를 카피하는 능력이 있는데, 이 능력은 수십 년에 걸쳐 천천히 축적됐다. 통계에 따르면 2018년 3월 27일 현재 시장에 설립된 펀드회사는 131개이다. 펀드회사가 너무 많은데 어떻게 선택해야 할까요?

1. 4P 표준

고전적인 방법은 투자 철학(철학), 투자 팀(사람), 투자 프로세스(프로세스) 및 투자를 포함하여 국제적으로 통용되는 "4P" 표준입니다. 성능.

회사의 투자 철학이 성숙하고 효과적인지, 팀의 구성 시간과 팀 안정성에 동의하는지, 투자 행동을 표준화하기 위한 과학적이고 엄격한 투자 프로세스가 있는지에 중점을 둡니다. 펀드 매니저, 회사 펀드의 과거 성과 등은 어떻습니까?

4P 기준은 상대적으로 광범위하기 때문에 개인 투자자에게 큰 지침이 되지는 않습니다. 구체적으로 펀드회사를 선택할 때 다음과 같은 6가지 측면을 살펴봐야 합니다.

2. 좋은 펀드 회사를 선택하는 방법을 가르쳐주세요

1. 규모를 살펴보세요: 비화폐성 펀드 상위 20개 회사를 선택하세요

관리 규모는 어느 정도 강력한 투자 관리 능력을 반영합니다. 우리가 흔히 보는 사이즈 순위는 '펀드사(펀드사 포함) 전체 펀드 규모'를 기준으로 하며, 규모 순위 상위 3위 안에는 티엔홍(Tianhong), E펀드, ICBC크레디트스위스(ICBC Credit Suisse)가 포함돼 있다.

그런데 사실 투자자들이 더 관심을 가져야 할 부분은 비화폐형 펀드 규모 순위다. 비화폐성 펀드의 규모는 펀드회사에 대한 투자자의 장기적인 신뢰도와 펀드회사가 투자자에게 장기적 수익을 얻을 수 있는 능력을 반영할 수 있기 때문에 이러한 자산은 펀드회사의 '장기자산'이라 할 수 있습니다. 펀드회사. 화폐성 자금(단기 재무 관리 채권 자금 포함)을 제외하면 E Fund가 규모에서 1위를 차지하고 있으며 비화폐성 자금 규모는 2,680억 위안으로 각각 2위와 3위를 차지하고 있습니다.

또한 펀드 규모 순위 전체와 비금전적 펀드 규모 순위에서 상위 10개 펀드사의 통합 운용 규모가 각각 전체 규모의 50%와 40%를 차지하고, 상위 20위권 펀드 규모가 전체 규모 순위에서 차지하는 것으로 나타났다. 펀드사의 합산 규모가 전체 규모의 60% 이상을 차지하는 것은 펀드사의 운용 규모에 대한 양극화 현상을 반영합니다. 이것이 우리가 Top20을 선택한 이유입니다.

2. 기본 정보를 살펴보세요: 설립 시간이 너무 짧은 사람을 제거하세요

설립 시간이 빠를수록 관리 경험이 풍부해집니다. 기존 펀드 회사는 일반적으로 시장의 잔인한 세례를 경험해 왔으며 복잡하고 끊임없이 변화하는 시장에 더 잘 대처할 수 있습니다. 따라서 1단계를 기준으로 설립시간이 너무 짧은 분들은 제외됩니다.

톱 20에 포함된 펀드는 각각 2008년과 2010년에 각각 설립된 ABC-CA와 오리엔트증권자산운용을 제외하고는 대부분 설립된 지 10년이 넘은 펀드들이다. 상대적으로 늦게 설립됐지만 최근 몇 년간 좋은 성과와 급격한 규모의 성장으로 톱 20에 진입했고 당분간 탈락하지 않을 예정이다.

이밖에도 펀드회사 계파도 주목할 만하다. 일반적으로 증권회사는 투자 리서치 능력과 적극적 운용 능력이 강한 반면, 은행회사는 펀드 규모가 더 큰 편입니다. 상위 20개 펀드 회사 중 11개는 중개 시스템(55%를 차지)에 속하고, 5개는 은행 시스템에, 2개는 신탁 시스템에, 2개는 기타 세력에 속해 있음을 알 수 있습니다.

3. 팀을 보라: 안정적인 투자팀을 선택하라

펀드사의 팀은 펀드사의 소프트파워이다. 스타 관리자를 살펴보는 것 외에도 회사 연구팀의 안정성, 경험 및 전문 지식 구조에도 주목해야 합니다. 그 중 펀드매니저의 평균 재직 기간이 길수록 팀 안정성 지수가 높아지며, 펀드매니저 변경률 지수가 작을수록 투자팀이 안정적인 것으로 나타났다. 관련 정보 및 지표는 하오마이 펀드 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

출처: 하오마이 펀드 - 공공 펀드 - 펀드 회사 - 매니저

상위 20개 펀드 회사의 팀 안정성 지표를 선별했으며, 평균 재직 순위를 제외한 후 50% 팀 안정성 지수가 0.5 미만(1년 이내)인 펀드사 중 13개사가 최종 선별됐다.

4. 입소문을 보라: 펀드회사 평가, '골든불상' 등

회사 입소문은 펀드의 두 번째 명함이다. 회사.

1) 펀드 회사 등급: Tianxiang 등급 및 Jian Jinxin 등급을 포함합니다. 별 등급이 높을수록 금융 부문 - 펀드 - 펀드 등급에 로그인하여 볼 ​​수 있습니다.

펀드회사의 운용규모가 커질수록 운용규모가 일정 수준에 도달하고 여전히 높은 펀드등급을 유지할 수 있어야 운용이 어렵다는 점을 명심해야 한다. 회사는 신뢰할 수 있습니다.

2) '황금 황소상': 중국 펀드업계의 '오스카상'이라는 명성을 누리고 있다. 선발은 1년에 한 번 진행되며, 결과는 3~4월쯤 발표된다. 관련상에는 펀드사의 종합적인 강점을 반영하는 '골든불 펀드매니지먼트사' 상과 일부 특별상이 포함된다.

예를 들어 며칠 전(3.26) 제15회 중국 펀드산업 금우상 수상자 명단이 발표됐는데요. 지난 5년간의 금우상 수상자 명단을 뽑아봤습니다. 연령. 발견: 우승자 목록은 해마다 크게 다릅니다. 연간 골든불상은 전년도 펀드사의 실적을 바탕으로 선정돼 지속가능성이 없기 때문이다. 따라서 본 상은 참고용일 뿐, 탈락되지 않습니다.

5. 실적을 살펴보세요: 좋은 실적을 선택하세요

과거 투자 실적은 펀드 회사를 평가하는 가장 간단하고 직관적인 지표입니다. 성과는 과거를 대표할 뿐 미래를 대표하지는 않습니다. 하지만 과거 실적은 여전히 ​​좋은 펀드사의 '황금명함'이다.

펀드의 수익률과 단계별 순위, 연간 성과의 안정성에 중점을 둡니다.

E펀드의 채권형 펀드를 예로 들면, 최근 1~3년간 4분위 순위는 '우수'로, 이는 E펀드의 뛰어난 채권 투자 역량을 반영한다. 펀드회사 산하 다양한 펀드의 성과순위는 하오마이펀드 홈페이지에서 확인할 수 있습니다.

출처 : 하오마이펀드 - 공모펀드 - 펀드회사 - 펀드성과

각 펀드사의 전반적인 성과를 비교하기 위해 지난 1년간의 통계를 작성해 보았습니다. 2016년, 2015년, 2014년의 초과수익률(알파) 및 샤프비율(샤프).

분석 결과,

1) 오리엔탈자산운용은 초과수익률이 높고 지속적이나 샤프비율이 매우 낮은 것으로 나타났다. 적극적인 투자능력이 매우 강하다는 것을 보여주며, 시장을 뛰어넘는 수익을 얻을 수 있지만 변동폭도 매우 크기 때문에 기대수익률이 높고 위험 감수성이 높은 투자자에게 적합합니다.

2) Xingquan 펀드: 높은 초과수익률, Sharpe 비율도 높습니다. 이는 Xingquan도 강력한 적극적인 투자 능력을 보유하고 있음을 보여 주지만 상대적으로 안정적이고 그다지 공격적이지 않습니다.

3) 캐세이펀드 : 초과수익률이 상당하고, 샤프비율도 나쁘지 않습니다.

4) E펀드: 초과수익률은 보통이나, 샤프비율이 매우 높습니다. 이는 뛰어난 채권 상품이 뗄래야 뗄 수 없는 것과 일치합니다.

5) Harvest, China Merchants, Guangfa 및 Yinhua도 꽤 좋습니다.

6. 공시 및 정보를 살펴본다: 펀드회사의 경영이 표준화되어 있는지, 운영이 준수되는지 여부

예: 신의성실의 원칙을 따르고 있는지 투자자를 속이거나 오도하지 않는지, 정보 공개가 포괄적이고 정확하며 시기적절한지, 명백한 법률 및 규정 위반이 있는지 여부. 이로 인해 투자자들은 펀드 보고서, 뉴스, 정보 등의 공개에 더 많은 주의를 기울여야 합니다.

또한 투자자들은 펀드 회사의 재무 관리자를 '테스트'하고 다음과 같은 오해의 소지가 있는 질문을 할 수도 있습니다. 저렴한 펀드가 있습니까? 또한 고객 서비스 핫라인에 전화하여 청약 및 상환, 위험 관리, 전환 및 배당 등에 대해 질문하여 답변이 정확하고 시기적절한지 확인할 수 있습니다. 이는 펀드회사의 운영수준을 어느 정도 반영할 수도 있습니다.

요약:

펀드 회사는 펀드 뒤에 있는 브랜드와 동일합니다. 평판이 좋고 강력한 힘(정치적 진실성과 재능 모두)을 갖춘 펀드 회사도 나쁘지 않을 것입니다. 구체적으로는 위의 6가지 측면에서 점검할 수 있습니다.