인덱스 펀드의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는 방법 3개 기사

인덱스 펀드의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는 방법에 대한 3가지 기사

개방형 펀드는 세계 각국의 펀드 운용의 기본 형태 중 하나입니다. 펀드운용사는 언제든지 투자자에게 새로운 펀드를 판매할 수 있으며, 투자자의 요청이 있을 경우 보유하고 있는 펀드를 언제든지 환매해야 합니다. 여기서 에디터는 인덱스 펀드의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는 방법을 알려드리기 때문에 여러분이 더 쉽게 배울 수 있습니다.

인덱스 펀드의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는 방법

인덱스 펀드의 평가가 낮지만 여전히 상승하는 것은 해당 펀드가 저평가되어 있기 때문일 수 있으며 실제 밸류에이션이 낮지 않을 수도 있기 때문에 인덱스 펀드의 밸류에이션은 낮은 것처럼 보이지만 계속 상승하고 있습니다. 그리고 펀드 가치가 높다고 해서 미래 가치가 항상 낮다는 의미는 아니며, 펀드 가치가 낮다는 것은 과거에 펀드가 하락세를 보였다는 의미일 뿐입니다. 펀드가 저평가되거나 저평가된 경우 투자자는 이를 매수하고 시장이 상승하기 시작하면 큰 수익률을 얻을 수 있습니다.

1 인덱스 펀드의 주가수익률로 판단하면, 일반적으로 PER이 20%보다 낮으면 콜이 80%보다 높으면 저평가됐다는 뜻이고, 과대평가됐다는 뜻이다. 일반 트레이딩 소프트웨어 업체의 PE와 PB의 백분위 가치를 확인할 수 있습니다.

2 인덱스 펀드 신호등을 보세요: 이 기능은 알리페이 투자 홈페이지에서 볼 수 있습니다. 알리페이 지수가 녹색이면 해당 펀드가 저평가되어 있다는 의미입니다. 빨간불이 켜졌다면 해당 펀드가 과대평가되었다는 뜻입니다.

인덱스 펀드는 고위험 펀드 투자이므로 투자자가 인덱스 펀드를 구매할 때 자신의 위험 허용 범위에 따라 구매하는 것이 가장 좋습니다. 교장의 .

펀드의 고평가 또는 저평가 여부를 판단하는 방법

펀드의 고평가 또는 저평가 여부를 판단하려면 사례별로 논의해야 합니다. 액티브 펀드는 단순히 포지션이 언제든지 조정될 수 있기 때문에 판단할 수 없습니다. 산업 부문 특성이 분명한 액티브 펀드의 경우 해당 부문의 평가를 참고로 사용할 수 있으며, 산업 부문 특성이 불분명한 액티브 펀드의 경우 실제로 불가능합니다. 가치를 부여하다. 패시브 펀드(종종 인덱스 펀드라고도 함)는 업계의 가격 대비 수익 비율과 가격 대비 장부가 비율을 기준으로 판단할 수 있습니다.

P/E는 주가 수익 비율, 즉 시장 가치와 수익의 비율입니다. 시가총액은 현재 시장에서 보유하고 있는 펀드의 가치로 이해될 수 있습니다. 더 자세히 설명하면, 주가수익비율은 투자자가 단위당 이익을 얻기 위해 투자해야 하는 펀드의 가치입니다. 따라서 P/E 비율이 낮을수록 동일한 돈을 투자하여 더 많은 돈을 벌 수 있으며 펀드가 더 저평가됩니다.

P/B는 주가순자산비율, 즉 순자산에 대한 시가총액의 비율입니다. P/E 비율과 마찬가지로, 펀드의 P/B 비율이 낮을수록 해당 펀드는 더욱 저평가됩니다.

펀드 평가 알고리즘은 상대적으로 복잡하기 때문에 일반 투자자는 Egg Roll Valuation 또는 Qieman Valuation 웹사이트에 직접 가서 최신 인덱스 펀드 평가를 확인할 수 있습니다. 두 사이트에는 최신 지수순위가 나와 있으며, 펀드 초심자와 전문가에게 참고가치 있는 인덱스 펀드의 PE, PB, ROE 등의 데이터를 직관적으로 확인할 수 있습니다.

사이트에서 제공하는 데이터 외에도 인덱스 펀드의 가치가 낮은 곳과 인덱스 펀드의 가치가 높은 곳을 참고할 수 있습니다. 펀드가 과대평가되었는지 과소평가되었는지 알고 싶다면 가장 간단한 판단 방법이 있습니다. 현재 펀드 평가가 과거 평가와 비교하여 대부분의 역사에 대한 평가보다 낮은 경우를 보면 됩니다. , 그러면 해당 펀드는 저평가되고, 대부분의 역사에 대한 평가보다 높으면 해당 펀드는 과대평가됩니다. 역사적 가치 평가 백분위수는 일반적으로 30%를 기준점으로 사용하며, 낮을수록 좋습니다. 예를 들어 CSI 300의 현재 평가액은 과거 대비 10.6%보다 낮아 그 가치가 과대평가됐다. CSI배당금의 현재 가치평가액은 과거 73.32%에 비해 낮아 그 가치도 저평가되어 있다.

플랫폼별로 제공되는 데이터는 약간 다를 수 있지만 일반적으로 일관됩니다. 또한 가장 권위 있는 정보를 직접 확인하려면 CSI 또는 SSE 공식 웹사이트를 방문할 수도 있습니다. 인덱스 펀드의 PE, PB, 과거 가치평가 백분위수가 모두 낮고 ROE 데이터가 높다면 저평가된 펀드이므로 매수를 고려해 볼 수 있습니다.

인덱스 펀드의 가치평가는 어떻게 보나요?

주식의 가치평가는 상장회사의 향후 각 연도 순현금유입을 예측한 후 이를 할인하는 것입니다. 절대 가치를 얻으려면 오늘까지 . 지수의 가치는 실제로 해당 지수 뒤에 있는 모든 주식의 가치를 합한 것입니다. 그러나 이런 절대가치법은 계산이 복잡하고 비교도 어렵기 때문에 상대가치법을 더 많이 사용합니다. 즉, 주가수익률(PE), 주가순자산비율(PB) 등의 지표를 이용하여 주가와 관련된 비율을 구하고, 이 비율을 동일 업종이나 부문의 다른 주식과 수평적으로 비교하는 것입니다. , 그리고 자체적인 역사적 가치를 수직적으로 비교하여 높은지 낮은지를 결정합니다. PER, PBR 외에도 상대가치를 표현할 수 있는 지표로는 자기자본이익률(ROE), 배당률 등이 있다.

1. 주가수익비율(PE)

(1) 주가수익비율은 무엇입니까?

PE=P/E =회사 시장가치/회사 이익

회사의 시가총액은 회사 주식의 총 가치로, 현재 시장이 회사의 가치를 얼마나 생각하는지로 볼 수 있습니다.

회사 주식의 총 가치가 10억이고 회사의 연간 순이익(E)이 1억이라면 회사의 주가수익률은 10/1=10배입니다.

쉽게 말하면, 이 회사를 사는데 10억을 쓴다면 갚는데 10년이 걸릴 것입니다. 그러나 그 회사의 연간 이익이 실제로 미래에 3억에 이를 것이라고 예측하고 3억을 쓸 가치가 있다고 생각한다면 말입니다. 10억 달러를 지금 사려면 현재 주가수익률은 30/1=30배입니다.

즉, 이익 증가율이 높은 기업의 PER은 성장성이 낮은 기업의 PER보다 훨씬 높을 것입니다. 왜냐하면 시장은 해당 기업에 더 높은 가치를 부여할 의향이 있기 때문입니다. 지수의 PER도 마찬가지다. 예를 들어 대형 우량주를 대표하는 SSE 50의 현재 PER은 10배가 넘고, 고성장주를 대표하는 GEM의 PER은 10배가 넘는다. 40보다 높습니다. 이는 이익 성장률이 다르고 시장에서 부여되는 가치 평가가 다르기 때문에 발생합니다.

사실 지수마다 과대평가와 과소평가의 기준이 다르다. 예를 들어 SSE 50은 현재 10배로 평가되는데, 이는 더 이상 과소평가로 간주되지 않는다. 그러나 시장상황으로 판단하면 과소평가된 것으로 판단된다. 역사상 최저점에서도 GEM의 PE는 28.81이었고 최고점은 137.86배에 달했다. 상하이 종합 50 지수의 역대 최저점은 6.89였으며 최고점은 50을 넘지 못했다.

또한 동일한 지수라도 기간별로 과대평가와 과소평가의 기준이 다르다. 예를 들어, 상하이증권거래소 50이 지난 5년 동안의 PER을 살펴본다면 10배의 가치평가는 과소평가된 것으로 간주되지 않습니다. 그러나 2004년부터 2010년까지의 기간 동안에는 최소 가치평가조차도 10배를 넘었습니다.

그렇다면 현재 지수가 과소평가되었는지 과대평가되었는지 측정하는 통일된 기준이 있는 걸까요? 물론, 이것이 역사적 백분위수입니다.

(2) 과거 가치평가 백분위수

과거 PE의 백분위수는 과거 PE가 현재 PE보다 낮은 비율을 나타냅니다. 과거 P/E 비율을 작은 것부터 큰 것까지 순위를 매긴 다음 현재 PER이 어디에 있는지 살펴보세요. 값이 작을수록 지수의 현재 가치는 낮아집니다.

그렇다면 이 가치는 얼마나 저평가된 것으로 간주됩니까? 가치 수준에 해당하는 백분위수는 제가 나열한 표를 참조하시면 됩니다. 실제로 일반적으로 30%를 컷오프 포인트로 사용하는데, PER 백분위수가 30% 미만인 지수는 낮은 밸류에이션 범위에 있다고 볼 수 있다. 밸류에이션 범위가 낮을 때 더 많이 매수하거나 투자하는 것을 고려할 수 있고, 밸류에이션이 정상일 때 계속 보유하거나 덜 투자할 수 있으며, 밸류에이션이 과대평가되었을 때 일괄적으로 매도할 수 있습니다.