자산 배분 및 주요 자산 클래스 이해

재무제표 작성을 통해 자산 관리 방법을 배웠습니다. 자산 축적을 가속화하려면 자산 관리를 통해 수익을 늘리고 지출을 줄여야 합니다. 투자. 시간의 마법을 이용해 눈덩이를 굴려보자.

연재를 하고 나니 시중에 제품이 너무 많은데 어떻게 선택해야 할까요?

우선 자산배분의 개념을 정립하고, 주요 자산군별 특성을 이해해야 합니다.

1. 자산 포트폴리오의 조정 및 재조정

자산 배분이라는 용어는 1990년에 Markowitz와 몇몇 경제학자들에 의해 제안되었습니다. 핵심 이론은 자산 포트폴리오 선택 이론입니다. 우리가 흔히 듣는 위험 패리티 모델과 평균 분산 모델은 자산 배분을 기반으로 개발된 이론입니다. 2017년에 출시된 새로운 유형의 공공 펀드인 FOF 펀드는 펀드 오브 펀드가 자산 배분 경로를 취한다고 말했습니다.

자산 배분이란 다양한 자산을 선택하고, 이 포트폴리오가 재무 목표를 달성할 수 있도록 적절한 비율로 나만의 투자 포트폴리오를 구성하는 것입니다.

사실 재무관리의 목표는 하루아침에 부자가 되는 것을 추구하는 것이 아니라 장기적이고 안정적인 부의 성장을 바라는 것이며, 이 목표를 달성하기 위한 유일한 방법은 자산배분이다.

우리는 주식이나 채권을 살 때 단일 상품의 상황, 돈을 벌 수 있는지, 얼마나 위험한지 생각하지만 실제로 상품을 하나씩 판단하는 이 방식은 하나하나를 무시합니다. 가장 중요한 것은 다양한 유형의 자산 간의 관계입니다. 우리의 투자가 궁극적으로 돈을 벌 수 있는지 여부를 결정하는 것은 자산 배분을 통해 투자 종류를 전체적으로 고려하는 방법입니다.

왜요? 투자가 자산배분방식을 채택해야 하는 이유.

(1) 자산 배분의 중요성은 우선 다각화에 있습니다.

계란은 필요없다...라는 유명한 말이 있습니다. 장기적으로 대부분의 자산 가격은 상장 기업의 이익과 함께 상승할 것입니다. 채권의 가치는 시간에 따라 상승하고 집은 임대료를 징수합니다. 금이더라도 가격은 통화와 함께 상승합니다.

그렇다면 왜 아직도 많은 사람들이 투자로 돈을 잃는 걸까요? 그 이유는 우리가 말하는 가격 상승이 매일 고르게 퍼지지 않기 때문입니다. 자산 가격의 주요 변화는 단기간에 집중되어 지속적으로 상승 및 하락하여 추세를 형성하는 경우가 많습니다. 시장에서 당신은 항상 이러한 집중적인 상승이 나타날 때까지 기다리게 될 것이며, 이를 통해 장기적으로 평균적인 긍정적인 수익을 얻게 될 것입니다. 시장에서 오래 살아남지 못하면 기회를 놓칠 수도 있습니다.

따라서 돈을 벌고 싶다면 먼저 항상 시장에 설 수 있는지 확인하세요. 이러한 자산 배분은 치명적인 타격을 피하고 시장에서 퇴출되지 않도록 하는 데 도움이 될 수 있습니다. 사실, 당신은 이미 전투의 절반을 승리했습니다.

다각화의 핵심 기능은 시장에 영원히 머물 수 있게 해주는 것인데, 이는 장기적인 투자 수익을 얻기 위한 필수 조건이다.

돈을 잃는 대부분의 사람들은 특정 제품에 막대한 투자를 합니다. 실제로 아무리 좋은 제품이라도 블랙스완 현상이 발생할 수 있으며, 그러다가 시장에서 쫓겨날 가능성이 높습니다. .

게다가 급등하기 전에는 상승을 예측하고 매수할 수 없기 때문에 분산 투자를 하면 역사적인 기회를 놓치지 않을 수도 있습니다.

물론, 하루아침에 부자가 되기를 추구하고 떠오르는 기회를 포착해 큰 돈을 벌고 싶다면 다각화하고 포지션이 너무 낮으면 적게 벌게 될 것입니다. 당신이 산 자산일지도 모릅니다. 예상과 다르면 이때 위험이 클 것입니다. 그러므로 투자할 때 하루아침에 부자가 되는 것에 대해 너무 많이 생각해서는 안 됩니다. 대신 가장 먼저 고려해야 할 것은 하락 위험입니다. 버핏과 멍거도 분산을 비판하면서도 일반 투자자들에게 S&P 500 지수를 사라고 조언한다. 게다가 버핏은 자원도 있고 돈도 있고, 자신의 자원으로 회사를 샀다. , 그는 그것을 사업으로 바꿀 수있었습니다.

(2) 자산 배분은 금융 상품의 특성을 변화시켜 귀하에게 맞는 맞춤형 조합을 제공할 수 있습니다.

투자할 때 가장 중요한 세 가지 기본 특성은 수익, 위험, 기간입니다. 하지만 이 세 가지를 모두 가질 수는 없습니다. 수익률이 높고 위험도가 낮으며 특히 좋은 조건을 갖춘 상품은 시중에서 찾을 수 없습니다. 자산 포트폴리오를 사용하여 할당하려면 어떻게 해야 합니까?

예를 들어보세요. 가장 기본적인 자산 배분 전략을 사용하십시오. 매년 초 자산을 반으로 나누어 절반은 채권, 절반은 주식을 구입하고 1년에 한 번씩 조정합니다. 해당 주식이 CSI 300 총 수익률 지수(배당금 재투자 포함, CSI 300 지수를 구매하고 보유할 경우 생성될 수 있는 소득을 보여줌)에서 선택되었다고 가정합니다. 채권 선택 ChinaBond New Comprehensive Wealth Index(시장에서 채권을 구매하여 얻을 수 있는 평균 수익을 나타냄).

다음으로 2007년부터 2016년까지의 상황을 살펴보자. 세 가지 상황이 있습니다. 주식만 구매, 채권만 구매, 각각 절반씩 구매합니다. 결과는 표와 같습니다. 각각 절반씩 구매했을 때의 수익률은 다른 두 개보다 훨씬 높았으며, 1년 최대 손실률은 -65%에서 -27%로 감소했습니다.

믿을 수 없는 일이죠. 이것이 바로 자산배분의 힘입니다. 시장에 대한 판단 없이 주식과 채권의 재무적 특성을 바꾸어 항상 더 나은 투자를 형성하는 것입니다. 수익과 위험 또는 자산.

사실 그 비결은 채권과 주식이 동시에 오르락내리락하지 않는다는 점이다. 정확히 말하면, 주식이 많이 오르는 해에는 채권이 오르는 경향이 있다. 덜 오르고, 주식이 급락하는 해에는 덜 오르는 경향이 있습니다. 해마다 채권은 훨씬 더 쉽게 오르는 경향이 있습니다.

예를 들어 올해 주식이 급등했다면 연초 자산잔고는 고위험·고수익 주식에서 이익이 나오기 전에 채권에 더 많은 자금을 배정하게 된다. 실제로 이것은 시간의 마법이기도 합니다. 주가 조정으로 인해 돈은 채권에 들어가고 눈덩이가 작아지는 것을 방지할 수 있습니다. .주가 하락하면 리밸런싱을 통해 더 싼 주식 칩을 구입할 수 있다는 것이 내부 논리입니다.

따라서 자산 배분의 핵심 방법은 상관관계가 높지 않은 자산에 자산을 배분하는 것입니다. 그렇게 하면 얻을 수 있는 이점은 다음과 같습니다.

1. 위험과 수익의 조합. 동시에 더 유리한 기능입니다.

2. 개인의 허용 범위를 충족하는 위험 수준에 포트폴리오를 연결하세요.

(3) 자산 배분은 증거에 기반한 일련의 투자 의사 결정 방법을 제공하여 보다 체계적으로 투자할 수 있도록 해줍니다. 실제로 이는 매우 중요하며 인간 본성의 약점을 방지합니다. 어느 정도. 보통 우리가 주식을 살 때 남의 말만 듣고 언제 팔아야 할지 모르기 때문이죠. 그러면 자산 배분은 각 부서의 직위 비율, 직위 조정시기, 시스템에 따른 투자가 우리에게 더 강력한 심리적 지원을 제공할 것입니다. 일련의 자산 배분 방법을 통해 계획된 방식으로 포트폴리오를 조정할 수 있으며, 시장이 하락할 때 포트폴리오 자체가 감수해야 하는 위험을 안내하고 자산 배분의 다양화를 통해 위험을 줄일 수도 있습니다. 순 가치 되돌림이 발생하면 서두르지 않을 것입니다.

심리 상태는 투자에서 가장 중요한 부분입니다. 완전한 거래 시스템은 자신감을 높이고 평화롭고 차분한 마음을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

좋은 자산 배분의 두 가지 포인트

1. 자산 포트폴리오는 개인의 재정적, 심리적 특성과 일치해야 합니다. 이는 세상에 보편적인 자산 포트폴리오가 없다는 것을 의미합니다. 사람마다 다를 수 밖에 없습니다.

2. 자산 포트폴리오는 포트폴리오 전반의 효율성을 높일 수 있는 상품들로 구성되어야 합니다.

따라서 자산 배분은 자금을 다양한 자산으로 분산시켜 원래 금융 자산과 다른 위험 및 수익 특성을 지닌 조합을 형성하여 자산 포트폴리오가 더 나은 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. 위험 비율은 이를 통해 달성될 수도 있습니다. 거래 시스템은 거래에 대한 더 나은 지원을 제공합니다.